בדר סולם הגדרה ודוגמה |

מה זה:

סולם האג"ח היא אסטרטגיית השקעה לפיה משקיע staggers את בגרות של אג"ח בתיק שלו, כך שתמורת האג"ח מבשילה וניתן להשיגה מחדש במרווחי זמן קבועים.

איך זה עובד (דוגמה):

לדוגמה, נניח שיש לך 75,000 $ להשקעה. כדי ליצור סולם אג"ח, תוכל להשקיע 25,000 $ באג"ח לשנה אחת ב -6%, 25,000 $ באג"ח לשנתיים ב -6.25%, ו -25,000 דולר באג"ח לשלוש שנים ב -6.50%. כל שנה נחשבת ל"צלצול "על הסולם.

כעת, כאשר האג"ח לשנה מתבשלת, היית משקיע את התמורה באג"ח לשלוש שנים. בסוף השנה השנייה, הייתם מניחים את התמורה מהאיגרות החוב לשנתיים, לאג"ח לשלוש שנים, וכן הלאה. הנה איך את האסטרטגיה, באמצעות נתוני המדגם, נראה חזותית:

למה זה עניין:

ישנם מספר יתרונות על הסולם האג"ח, ומנהלי קרנות אג"ח רבים להשתמש באסטרטגיה זו. היתרון הראשון הוא כי סולם האג"ח יכול לאפשר למשקיעים ליהנות מן העלאות הריבית כי המשקיע הוא מסוגל reinvest את החלק הבשילה של ההון שלו או שלה בשוק שיעורי. שנית, את הפיזור הגלום ב laddering יכול לעזור לייצב את זרם ההכנסות של המשקיע. שלישית, סולם נותן את הנזילות המשקיע כי חלק התיק הוא לעולם לא יותר משנה הרחק מבשלות. אבל יש כמה חסרונות לסולם, עם זאת. ראשית, עלויות העסקה של רכישת מספר אגרות חוב עשויות להיות גבוהות מרכישה של אג "ח גדול אחד. שנית, ההתבגרות המתמדת מציבה סיכון כלשהו להשקעה חוזרת למשקיע אם הריבית יורדת במקום לעלות.