מזומנים תזרים התאמה הגדרה & דוגמה |

מה זה:

תזרים מזומנים התאמת היא אסטרטגיה השקעה עבור משקיעים שצריכים לממן סדרה של צרכי מזומנים עתידיים.

איך זה עובד (דוגמה):

אסטרטגיות קנייה והחזקה ואינדקס הן על יצירת שיעורי תשואה יציבים בתיק. אבל אסטרטגיית תיק מובנית (הנקראת גם אסטרטגיית תיק ייעודי) היא למשקיעים שרוצים לוודא שהתיקים שלהם שווים סכום מסוים בנקודה מסוימת בעתיד, בדרך כלל משום שהם צריכים לממן הוצאות עתידיות כמו שכר לימוד או פרישה.

תזרים המזומנים הוא אחד משני סוגים של אסטרטגיות מובנות של תיק (השני הוא חיסון) והוא מיועד למשקיעים שצריכים לממן סדרה של הוצאות עתידיות. אסטרטגיית החיסונים היא בדרך כלל למשקיעים הזקוקים למימון התחייבות או הוצאה עתידית אחת.

כדי ליישם את אסטרטגיית התאמת תזרים המזומנים, תחילה עליך להקרין את צרכי המזומנים העתידיים שלך. בדוגמה הבאה, אנחנו צריכים 30,000 $ בשנה 1, 40,000 $ בשנה 2 ו 50,000 $ בשנה 3.

הבא, אנו קונים אג"ח ל -3 שנים (בונד א ') אשר יחזיר מספיק קרן וריבית כדי לכסות את ההוצאות שלנו שנה 3. בהנחה כי שיעורי הם 11.11% עבור אג"ח 3 שנים, אנחנו צריכים להשקיע 45,000 $ היום כדי לכסות את צרכי המזומנים שלנו בשנת 3.

רוב האג"ח לזרוק את האג"ח מדי שנה, ובהנחה בונד A הוא לא יוצא מן הכלל, אנו יכולים לצפות לקבל תשלומי ריבית בשנים 1 ו -2. תשלומי ריבית אלו יקוזזו חלק מהצרכים המזומנים שלנו לאותן שנים.

לאחר החשבונאות עבור הריבית מ בונד A, אנחנו עדיין 35,000 $ קצר בשנת 2. אז עכשיו אנחנו צריכים להבין כמה להשקיע אג"ח ל -2 שנים (בונד B) להגיע שלנו 35,000 $ המטרה. בעקבות אותם צעדים השתמשנו לעיל, אנו יכולים להבין את תשלומי הריבית ואת הסכומים העיקריים הדרושים כדי לענות על הצרכים שלנו במזומן עבור שנים 1 & 2.

למה זה עניין:

כאשר הוצא להורג היטב, תזרים מזומנים התאמת יכולה לספק תשואות נהדרות (ושקט נפשי אדיר) למשקיעים. אחרי הכל, התוצאה המיועדת היא תיק הכנסות בעל תשואה מובטחת לאופק זמן מסוים. אבל יש גם סיכונים.

לדוגמה, התאמת תזרים מזומנים מחייבת את המשקיע לחשב ולעדכן את התחייבויותיו העתידיות, אשר לא תמיד קלות או מדויקות, ולעתים קרובות הוא דורש מימון יתר על מנת להבטיח ההתחייבויות העתידיות מכוסות.

פגיעות נוספת באסטרטגיה זו היא שהיא מניחה שאין ברירות מחדל. אבל כפי שקורה כמעט תמיד, כך איכות ניירות הערך שהמשקיעים רוכשים נמוכה יותר, כך הסיכון גבוה יותר לניירות ערך אלה, וככל ששיעור התשואה הגבוה יותר (או ההפסד) גבוה יותר. בנוסף, שימוש באג"ח ניתנות לצריבה עשוי להוסיף פוטנציאל החזרה, אך אם ניירות הערך האלה נקראים לפני שהם מתבגרים, זה יכול לבטל חלק מתשלומי הקופון הצפויים.