פענוח תשואת הדיבידנד |
ª
תשואת המניות מחושבת על ידי חלוקת הדיבידנד למניה לפי מחיר הרכישה ולא לפי מחיר השוק. מחיר והתנועות נעות בכיוונים מנוגדים. כאשר מחירי המניות עולים, התשואות על הדיבידנד יורדות. כאשר מחירי המניות נופלים, תשואות הדיבידנד עולים.
בואו נסתכל על דוגמה: מניות פיקטיביות נסחרות ב -100 דולר למניה ומשלמות דיבידנד בסך 5 דולר. אתה אפילו לא צריך מחשבון כדי לקבוע את התשואה שלה: זה 5%.
חשיבה קונבנציונלית היא שאם המחיר של חברה מיתית זו עולה, אומר $ 200, אז התשואה דיבידנד שלה תיפול. ואכן זה יהיה - זה יהיה לחתוך במחצית. $ 5 / $ 200 = 2.5%. אבל זה חל רק על המשקיעים שקנו את המניות במחיר החדש. המשקיע שקנה ב -100 דולר עדיין מרוויח תשואה של 5%.
אבל כאן הדברים נהיים מעניינים - ורווחיים. אם מחיר המניה ינוע בכיוון השני, למטה, והוא יירד ל -50 דולר, אזי תשואת הדיבידנד תעלה: 5 $ / 50 $ = 10%.
שוב, זה נכון רק עבור המשקיעים שקנו את המניות שלהם עבור $ 50. המשקיעים שקנו ב -100 דולר עדיין מרוויחים 5%. עבור רוב המשקיעים, התשואות לא "שינוי", הם רק "הוקמה". המניות שלהם ממשיכות לשלם את התשואה, אלא אם כן הדיבידנד בפועל של החברה משתנה.
תשואה אין שום קשר עם מחיר השוק הנוכחי - רק את הדיבידנד הנוכחי, ואת המחיר ששילמת עבור המניות שלך. אם קנית את המניות שלך ב -100 דולר, דיבידנד של 5 דולר מרוויח 5% לא משנה מה יקרה למחיר המניה, שוב בהנחה שהדיבידנד נשאר קבוע.
לכן שוק דוב מציג הזדמנות מיידית למשקיעים המחפשים הכנסות דיבידנד משמעותיות. רוב המניות הן עמוק לתוך האדום: כאן בבית S & P 500 המדד הוא למטה -20% במשך 12 החודשים האחרונים, עם רוב המדדים בעולם באופן דומה אדום. מניות בסין הן מחוץ -64.9%. אלה מחירי מדוכא אומר תשואות גבוהות באופן דרמטי. כאשר השוק יורד ב -50%, התשואה שלו כפולה.
והנה הבעיטה: כאשר אתה קונה מלאי עם מחיר מדוכא ותשואה גבוהה, אתה נועל את התשואה המוגזמת הזאת, ממש כאילו היית שם את הכסף שלך לתוך תקליטור ונעול את הריבית.
זכור: רכישת מניות רק עבור הדיבידנד לבד הוא רעיון רע. דיבידנדים אינם מובטחים לעולם. ותשואה גבוהה לא תמיד טובה - כמה מהחברות האלה יכולות להיות מחר, כמו פרדי. אתה רוצה את אותן תכונות של המשלם דיבידנד כפי שהיית עושה בכל חברה אחרת אתה שוקל: בסיס פיננסי מוצק היסטוריה חזקה של עלייה ברווחים דיבידנד עולה.
לא משקיע רציני הכנסה צריך לחכות לנעול עשירים כאלה זרמי הכנסה. אתה לא יכול להרשות לעצמך לשבת בצד. דובי קונים הזדמנויות בשוק פשוט לא מגיעים לעתים קרובות מאוד. רוב הזמן, כמובן, זה דבר טוב. אבל מכיוון שהשוק למטה כבר כאן, כדאי שתרוויח ממנו גם אם תנעל את התשואות הגבוהות האלה.
אתה רואה, אף חברה - או מאוד - מעט מאוד - יצאה לשלם 10% תְשׁוּאָה. זה תשואה בריאה לא משנה לאן אתה הולך. במדינה זו, דיבידנד של 5% הוא מעל הממוצע, אפילו חזק. אבל בשוק למטה, אפילו תשואה של 5% יכול לעלות באופן דרמטי, רק בגלל מחירי המניות נופלים. זהו כוחה של נוסחת תשואת הדיבידנד.
תסתכל על השולחן שלנו. זה מראה מה טיפות מחיר שונים יעשה את התשואה דיבידנד של המניה כי בדרך כלל שילם 5%. ככל שהמחיר יורד, כך התשואה גבוהה יותר.
כעת, אם ירידה של 40% במחיר נראית בלתי מציאותית, שקול: בשנת 2008, מתוך 30,000 המניות אשר נסחרות בבורסות בארה"ב, 4,000 מהם ירדו יותר מ - 40% עד סוף אוגוסט.
מחיר שינוי תשואה חדשה
-10% + 5.6%
-20% + 6.3%
30% + 7.1%
-40% + 8.3%
-50% 10.0%
-60% + 12.5%
אז בזמנים סוערים אלה, טוב שלה לזכור את הנוסחה התשואה שלך. כמו הדיבידנדים איכות איכות לקבל נגרר על ידי תיקוני שוק, יש הזדמנות לטווח ארוך למשקיעים שלמדו את המתמטיקה שלהם דיבידנד.
