קבלת השקעה, גורם מפתח: הערכה ראשונית |

אם אתה הולך לקבל השקעה מחוץ להתחיל את העסק שלך, אתה צריך יודע את הערכה הראשונית שלך. ההערכה היא בעצם מחיר.

תגיד שאתה רוצה להביא 150,000 $ ממשקיע מלאך. השאלה המיידית של המשקיע תהיה משהו כמו: "באיזה שווי?" לפעמים זה נקרא " הערכה מראש של כסף ", "כי ברגע שהעיסקה תתרחש, ההערכה תשתנה ל לאחר הכסף הערכת שווי, שהיא תמיד גבוהה יותר - כי לחברה שלך יש רק קצת מזומנים חדשים.

התשובה שלך קובע את העסקה שלך שווה ערך של מחיר מבוקש. אם אתה אומר $ 500,000, אז אתה מציע את המשקיע 30% של החברה שלך עבור $ 150,000. אם אתה אומר $ 300,000, אתה מציע 50%. אם אתה אומר $ 1 מיליון, אז אתה רק מציע 15%.

מה שמוביל את השאלה:

אז איך אני יודע? כיצד אוכל להגדיר את ההערכה כראוי? על מה זה מבוסס? האם זה מספר רב של מכירות, או קניין רוחני, או מה? <>> וזו שאלה טובה, וקשה מאוד לענות עליה. בטח, אתה רוצה קצת פשרה בין מה שאתה רוצה לתת, כאחוז הבעלות בחברה שלך, ומה המשקיעים ירצו לקנות. המשקיעים פשוט יגידו אם זה לא הצעה אטרקטיבית. אבל זה עדיין מאוד מעורפל. במקרה של עסק קיים, עם קצת היסטוריה, יש לך כמה נוסחאות אתה יכול להשתמש. עבור אתר גדול על פרשנות עסקית זו של הערכה, עבור busineses הקיים, אני מציע bizequity.com, zill של עסקים קטנים. עם זאת, כאשר אנו מדברים על חברות הזנק, אין לך היסטוריה ואתה יכול " לא באמת ליישם נוסחאות המבוססות על מכירות, או הכנסות, או אפילו קניין רוחני (אם כי זה יכול להיות רלוונטי יותר).

אז הנה הצעת בטון שלי:

• חישוב עלויות ההתחלה. זה שתי רשימות, את ההוצאות אתה צריך לקחת את הנכסים אתה צריך לקבל בנקודת ההתחלה - למעט במזומן. תשאיר את זה ריק קצת. הוסף את כל אלה, למעט נכסים מזומנים לעלויות ההתחלה, כדי לקבל כמות, מספר דולרים. לחץ כאן הרבה יותר על כך. אז, למשל, באיור כאן, זה יהיה בערך 40,000 $. כן, אני יודע שזה אומר 38,750 $, אבל זה רק ניחוש משוער; תמיד להסתובב. אתה לא חושב בדיוק נכון.
• לחשב תזרים מזומנים דרך תקופת רזה בהתחלה, לפני המכירות שלך לכסות את העלויות שלך. תן לנחש טוב כמה כסף אתה צריך כדי לכסות את הגירעון ההוצאות כדי להביא לך מבצעית חודש אחר חודש לשבור אפילו ברמה של מזומנים. זה המקום שבו מספר הדרישה הכספית באיור הגיע: זה נראה כמו חברה זו תצטרך כ 400,000 $ כדי לשרוד מ startup לשבור אפילו. אתה לא יכול לראות הרבה בתרשים שלהלן, כי זה קטן, אבל זה מראה מוקרן 12 חודשים של תזרים מזומנים (בכחול) עם יתרת מינימום, גירעון (באדום), כ $ 400,000.

זה נותן אתה מספר. במקרה זה, זה 400,000 $. זה מה תזרים המזומנים שלך מראה לך תצטרך להגיע תזרים מזומנים לשבור אפילו. בחודשיים האחרונים תזרים המזומנים חיובי, כך שהיתרה השלילית מתחילה להתכווץ. עם הערכה זו כניחוש הטוב ביותר, אתה חוזר לתוך עלויות ההפעלה שלך החישוב, ולהוסיף במזומן הנדרש. זה 400,000 $. אתה יכול לראות מה זה עושה את עלויות ההפעלה של העבודה באיור הבא כאן.

1. אחרי שעשית את זה, עכשיו אתה יודע שאתה צריך על 500,000 $ ממשקיעים (שוב, מבחינה טכנית זה 458,750 $, אבל אתה משתמש הערכות לנחש הטוב ביותר, כל כך עגול.) קבע כי כמות ההשקעה שאתה מחפש. אז - וכאן זה נהיה קשה, כדי להיות בטוח - אתה צריך להחליט כמה החברה שלך אתה הולך להציע למשקיע בתמורה $ 500,000.קבל קצת עזרה כאן אם אתה יכול. שאל מישהו עם ניסיון סטארט-אפים, או התמודדות עם משקיעים מלאכים, או שניהם. שאל עורך דין אתה יכול לסמוך, מי צריך להיות גם מישהו עם ניסיון. העניין הוא, כמה החברה שלך אתה מציע למשקיעים היא על פשרה בין מה שאתה רוצה - אף אחד, כסף חינם - ומה יהיה לפתות את המשקיעים לכתוב המחאות.בנקודה זו הרבה תלוי ההצעה העסקית הכוללת שלך, את הקלפים שהחברה שלך מביאה אל השולחן. המשקיעים רוצים לחזור גבוה ככל האפשר, עם סיכון קטן, אבל ביחס לחזור. כמה מנוסה הקבוצה שלך? כיצד ניתן להגן על המוצר שלך? כמה עשיר השוק? כל הגורמים האלה קובעים איזה סוג של עסקה יהיה מקובל על המשקיעים.
2. נניח, במקרה זה, אתה חדש ב startups, יש לך רקורד קטן מאוד, ואתה רוצה למשוך משקיע מלאך פעיל כמו בת זוג. אז אולי אתה מגדיר את הערכה ראשונית ב 750K $, כלומר אתה מציע לתת 2/3 של הבעלות שלך כדי לקבל את הכסף שאתה צריך. אתה מציאותי לגבי מה ימשוך משקיע. אתה באמת טוב, באמת, כמו המשקיע, כי הוא או היא תהיה הבעלים של החברה שלך. אבל זה מקרה היפותטי, ובלי הרבה ניסיון והגנה, זה יכול להיות הכי טוב שאתה יכול לעשות.

   

3. או אולי יש לך קלפים טובים יותר לשחק: יש לך צוות עם ניסיון ההפעלה, ו מוצר חדש שאפשר להגן עליו, עם קצת קניין רוחני, והוא נראה כמו שוק אטרקטיבי. זה מאפשר לך להגדיר הערכה חזקה יותר, ואולי - אנו מקווים - עדיין להפוך אותו הצעה אטרקטיבית למשקיעים. אז אולי אתה אומר שאתה מעריך את זה ב 1.5 מיליון דולר. אתה מציע למשקיעים שליש מהחברה שלך עבור $ 500K.

   

4. אז יש סיכום מהיר (אני מקווה) פשוטה של ​​איך אתה מגדיר את הראשונית (לפני הכסף) הערכה כאשר אתה רוצה למשוך השקעות.