איך אני בוחר יותר גיינרס תלת-ספרתי מאשר על כל אנליסט אחר | להקדיש נכסים לצמיחה אגרסיבית.

אין יוצאים מן הכלל.

אני מחפש חברות עם מוצרים, טכנולוגיות או חידושים אחרים, אשר משנים באופן מהותי את ההנחות הבסיסיות לביצוע עסקים תעשייה.

אלה החברות המבקשות להכות אחד מחוץ לפארק על ידי מציאת הדבר הגדול הבא.

אתה רואה, יש לי כישרון לכך. אני לא מתכוון להתרברב, אבל בחמש השנים האחרונות שלי עם'סטריט-אוטוריטי', בחרתי יותר מרוויחים בני שלוש ספרות מאשר סתם אנליטיקאי אחר. לדוגמה, באוגוסט האחרון, למשל, המלצתי לאוטנטק, חברה שמתחילה שולטים בשוק עבור הקוראים הביומטריים - סורקי טביעות אצבע על מכשירים אלקטרוניים אישיים.

זמן לא רב לאחר מכן, אפל הסכימה לקנות את החברה.

קוראים של

משחק שינוי מניות

אשר בעקבות העצה שלי ראה רווח כולל של 228%.

דוגמה נוספת: קאלמפ (קמפ) , יצרנית של חומרה לתקשורת אלחוטית, עלתה ב -236% לאחר שהמלצתי עליה.

זה רק קצה הקרחון. ואני עשיתי את זה על ידי ביצוע שלושה כללים פשוטים כי כל המשקיע יכול לעקוב. חוק מס '1. להיות מציאותי עד לנקודה של היפר רציונליות

איבדתי לפני שנים רבות של כמה ניסויים קליניים קראתי על תרופות שונות.

אבל האם אתה יודע משהו? בסוף כל דו"ח, רציתי לקנות כל אחת מהמניות שמאחורי הסמים האלה. הלימודים מפורטים וחינוכיים. הם הקימו את הבעיה ואז הציעו פתרון ייחודי. המדע, ההסבר, הנתונים ואת כספי הם תמיד מאוד appealing.

אבל אלה חברות בשלב מוקדם בפיתוח תרופות מסוכנים מאוד. לעזאזל, הם מסוכנים. לא משנה כמה טוב הניסויים הראשוניים נראים, אין ערובה לאישור, פעולה שלילית על ידי מינהל המזון והתרופות האמריקני יכול לחתוך מחיר המניה של חברת התרופות קטן בחצי מהר יותר ממה שאתה יכול לומר ג 'ק רובינסון. הצד השני של המטבע, כמובן, הוא שה- FDA (או אחד מעמיתיו הבינלאומיים) יכול היה לפסוק לטובת התרופה, ובמקרה זה מחיר המניה של החברה מזכיר את השקת מעבורת החלל.

תן לי לכמת את זה בשבילך. על פי מחקר התרופות של אמריקה (PhRMA), 28 חברות התרופות המובילות בעולם בילו 49.5 מיליארד דולר בשנת 2011 לבדה בחיפוש אחר תרופות חדשות. זה הסתכם ב 16.7% מכלל המכירות שלהם. אבל ה- FDA אישר את כל 35 התרופות ב -2011 - אפילו לא אחת בשבוע. PhRMA אומר רק 1 מתוך 10,000 של תרכובות שנחקרו על ידי חברות התרופות הופך מוצר למכירה על המדף בית מרקחת.

כיצד משקיע מפחית סיכון זה? מחקר, מחקר ומחקר נוסף.

התחלתי את הקריירה שלי כעיתונאי, ולמדתי שאין תחליף לדיווחי עור טובים ומיושנים. זה מה שהביא אותי לאחת המבחירות הטובות ביותר שלי, ספקית שירותי בריאות, שהחזירה 256% פנומנליים.

כמה מניות בתיק שלך היו מסוגלים לרתום את כוחו של מחליף משחק כזה?

משקיעים צמיחה אגרסיבי חייב לחתוך את כל ההייפ. עליהם להעמיד לדין כל טענה. הם חייבים להשתמש עובדות ונתונים קשים כדי לכמת את הסבירות של המניה הראש בשמים.

חוק מס '2: משקיעים צמיחה אגרסיבי חייב להיות סבלני.

רווחים יכולים לקחת זמן כדי להשיג - זמן זה צריך להיות מסומן שנים, לא שבועות או אפילו חודשים. משקיעים אגרסיביים הם על ידי טבע contrarians, כפי שהם בדרך כלל התערבות על ההתפתחויות שאר השוק עדיין לא נתפס, והם חייבים להיות חזקה הרשעה אלה "לקנות" החלטות מזג האוויר הסערה. (כי במוקדם או במאוחר, זה תמיד סופות.) שקול אפל (AAPL), מחליף המשחק של התהילה אם היה אי פעם.

האייפוד, המכשיר שהחל את הצעדה הטרנספורמטיבית של אפל, שוחרר בנובמבר 2001. מחיר המניה היה בסביבות 20 דולר באותו זמן, והמניה היתה מתית מבחינה פונקציונלית במשך שנתיים. אבל המשקיעים שעמדו בראית הנולד כדי לראות לאן אפל עמדה בראש גדול. לאחר מכן, המניות עלו, אם כי החברה גם ראתה תקופות שבהן המניה הפכה שלילית מאוד. אבל תראה מה קרה אם החזקנו את אפל מ -2001 עד היום …

כדי להדגיש את הנקודה הקודמת שלי: מחקר מונחה הרשעה מביא על ביטחון, והביטחון מביא גמישות. המשקיע האגרסיבי חייב לטפח את כל המעלות האלה.

הכלל השלישי והאחרון בהשקעה אגרסיבית של צמיחה הוא פשוט: הקצאה, הקצאה, הקצאה.

אמרתי קודם לכן שלכל התיקים יש מרכיב צמיחה אגרסיבי. אבל קטע הצמיחה האגרסיבי של תיק, בגלל פרופיל הסיכון שלו, צריך להיות רק אחוז קטן מכלל הנכסים, ולא יותר מ 20%. האם זה מעט מדי? זה רק זהיר. זה מספיק פוטנציאל הפוך כדי להזיז את המחט על תיק הכולל שלך בלי כתף כמות מופרזת של הסיכון downside. זה לא אומר כי 80% אחרים של תיק שלך לא יכול לחפש צמיחה; זה רק אומר להגביל את החשיפה של ניירות ערך אגרסיביים ביותר. פעולה כדי לקחת ->

בעקבות שלושת הכללים זה לא קל. לעזאזל, אם זה היה, כולם היו עשירים. ואני כבר השקיעו ב- Apple בחזרה בשנת 2001 ולהיות לשכב על החוף עכשיו. אבל שלושת הכללים האלה הובילו אותי לשורה של רווחים תלת-ספרתיים במשך השנים, ואין שום סיבה שהם לא יוכלו לעשות את אותו הדבר עבורך.