אינדקס קרן הגדרה ודוגמה |

מה זה:

קרנות אינדקס הן קרנות נאמנות שנועדו לעקוב אחר הביצועים של מדד מסוים.

איך זה עובד (דוגמה):

כאשר משקיע רוכש חלק בקרן אינדקס, הוא רוכש חלק מניירות ערך המכיל את ניירות הערך במדד בסיסי. קרן המדד מחזיקה בניירות ערך באותו שיעור, כפי שהם מתרחשים במדד בפועל, וכאשר המדד יורד בערכו, גם מניות הקרן פוחתות, ולהיפך. הפעם היחידה שבה המדד קונה או מוכר המניה היא כאשר המדד עצמו משתנה (בין אם במשקל או בהרכב). קרנות אינדקס יש סמלים טיקר והם נסחרים על כל הבורסות הגדולות.

קרנות אינדקס זמינים עבור כל המדד ביותר. קרנות אינדקס מסוימות משכפלות מדדי שוק רחבים, וחלק מהמדדים המשכפלים מכילים רק ניירות ערך בעלי מאפיינים מיוחדים, כולל יחסים פיננסיים מינימליים, השתתפות בתעשייה מסוימת, גיאוגרפיה או הבדלים אחרים.

הביצועים של קרן אינדקס בדרך כלל אינו תואם את הביצועים בפועל של המדד. זאת משום שכספי המדד גובים דמי ניהול, שאוכלים לתשואות, ומכיוון ששקלול הקרן בניירות ערך מסוימים אינו תואם באופן מושלם את ניפוח ניירות הערך במדד בפועל. המידה שבה הקרן והמדד מחזירה שונה נקראת שגיאת מעקב

למה זה משנה:

אינדקס קרנות הם דרך פופולרית להשתתף בשוק המניות לגוון תיק. קרנות אינדקס יש מספר יתרונות גדולים על פני הבעלות הישירה של ניירות ערך הבסיסית. הנה סקירה קצרה:

גיוון - כל קרן אינדקס מייצגת עניין בסל ניירות ערך. זה מאפשר למשקיעים לקבל חשיפה רחבה לקבוצה גדולה של חברות בקלות. גיוון זה גם עושה קרנות אינדקס הרבה פחות תנודתי מאשר ניירות ערך בודדים. קרנות מטבע חוץ בפרט לעשות גיוון בחו"ל פחות קשה ויקר; הם גם מציעים חשיפה לכל השווקים הזרים ואת פלחי השוק כולו.

עלות נמוכה - קנייה ומכירה של מניות של קרן המדד הוא הרבה פחות יקר מאשר בנפרד קנייה ומכירה של סל המניות הבסיסית. כמו כן, ההחלטה שבה ניירות ערך להשקיע נקבעת על ידי המדד ולא על ידי ניהול פעיל. זו הסיבה קרנות אינדקס בדרך כלל יש יחס הוצאות מינימלי והם לעתים קרובות יותר זול מאשר אחרים כלי השקעה מגוונים. עם זאת, לרבים יש דרישות השקעה מינימלי עומס קדמי או עורפי, מה שהופך אותם לא מעשי עבור כמה משקיעים.

נזילות - מניות קרן אינדקס נרכשים ונמכרים בבורסות הגדולות כל יום, קרנות רבות סחר מאות אלפי (ובמקרים מסוימים מיליונים) של מניות ליום. רכישה ומכירה של מניות של קרן אינדקס יכול להיות מהיר יותר ונוח יותר מאשר קנייה ומכירה של מניות הבסיס.

דיבידנדים - קרנות אינדקס רבות לעבור את הדיבידנדים שנצברו ששולמו על ידי מניות הבסיס שלהם. עם הזמן, דיבידנדים אלה יכולים להוסיף עד סכום משמעותי.

בחירה - כמה קרנות אינדקס לעקוב אחר מדדי שוק ההון בארה"ב רחב. בינתיים, אחרים לעקוב אחר מגזרים ספציפיים או קבוצות בתעשייה. אחרים עדיין מייצגים עניין סלים של מניות זרות. ולבסוף, אחרים משקיעים אך ורק בשוק האג"ח.

מחזירה - מחקרים הוכיחו כי לאורך זמן, קרן הנאמנות הממוצעת בדרך כלל נכשלת לנצח את המדדים הנרחבים. עם זאת בחשבון, קרנות אינדקס הם דרך מצוינת ללכוד תשואות שוק רחב יותר. עבור חסידי השערת שוק יעיל, אשר קובע כי אי אפשר להכות את שוק המניות הרחב לאורך זמן ארוך, קרנות המדד יכול להיות דרך לייעל את החזרות תיק.