אינפלציה מותאמת תשואה הגדרה & דוגמה |

מה זה:

האינפלציה מגיע משם לפי הערך של כל זרם של תזרים מזומנים, כולל משכורות, פנסיה תשלומים ותשלומי קופון. במקרים רבים הריביות הריאליות על חשבונות החיסכון הן שליליות. לדוגמה, אם חשבון חיסכון משלם 1.5% לשנה אבל האינפלציה היא 3%, חוסך הוא למעשה לאבד כסף בכל שנה יש לו את הכסף בחשבון. עם זאת, לשים כסף בחשבון חיסכון עדיף לשים אותו קפה יכול בחצר האחורית, שם היא תאבד את הערך המלא 3% בכל שנה עקב האינפלציה.

לפיכך, חשוב לשקול את ההשפעות של האינפלציה בעת ביצוע השקעה המבטיחה לספק זרם עתידי של תזרימי מזומנים. אחרי הכל, מה שווה $ 1 היום לא יכול להיות שווה 1 $ מחר אם זה לא מושקע.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח ג 'ון Doe קונה החברה XYZ המניות עבור $ 5. שנה לאחר מכן, המניה נסחרת ב -6 דולר. התשואה של ג'ון היא 20%. עם זאת, האינפלציה במהלך השנה היה 4%. שימוש במידע זה ובנוסחה שלעיל, התשואה המתואמת של ג'ון היא:

[1 +.20) / (1 + 0.04)] - 1 = 15.38%

ההחזר של ג'ון עשוי להיראות כאילו הוא 20%, אבל אחרי שאתה מסביר את העובדה כי האינפלציה "אכלה" באותו הכסף, התשואה המותאמת לאינפלציה שלו היא רק 15.38%.

למה זה משנה:

התשואה המותאמת לאינפלציה שיעור התשואה המביא בחשבון את השפעת האינפלציה. הנוסחה לתשואה המתואמת לאינפלציה היא:

תשואה מותאמת לאינפלציה = (1 + תשואה) / (1 + שיעור אינפלציה)] - 1