שיעור כיסוי ריבית הגדרה ודוגמה |

מה זה:

היחס לכיסוי ריבית, הידוע גם בשם ריבית שנצברה, הוא מידה של כמה טוב חברה יכולה לעמוד בהתחייבויות הריבית שלה.

איך זה עובד (דוגמה):

יחס כיסוי ריבית מכונה גם את הריבית שנצברו

הנוסחה של יחס כיסוי הריבית היא:

כיסוי ריבית = (רווחים לפני ריבית ומסים) / (הוצאות ריבית)

הנה כמה פרטים על XYZ החברה:

רווח נקי $ 350,000

הוצאות ריבית ($ 400,000)

מסים ($ 50,000)

באמצעות הנוסחה והמידע שלמעלה, אנו יכולים לחשב כי יחס כיסוי הריבית של XYZ הוא:

($ 350,000 + $ 400,000 + $ 50,000) $ 400,000 = 2.0

משמעות הדבר היא כי XYZ החברה מסוגלת לפגוש את שלה אבל זה יחס גבוה של כיסוי עשוי להצביע על החברה "בטוח מדי", והוא מזניח הזדמנויות להגדיל את הרווחים באמצעות מינוף. יחס כיסוי ריבית נמוך מ -1.0 מציין כי חברה אינה מסוגלת לעמוד בהתחייבויות הריבית שלה.

מכיוון שכישלון של חברה לעמוד בתשלומי ריבית בדרך כלל גורם לברירת מחדל, יחס כיסוי הריבית הוא בעל עניין מיוחד למלווים ולבעלי אגרות החוב ופועל כשולי בטיחות. עם זאת, מכיוון ששיעור כיסוי הריבית מבוסס על הרווח השוטף וההוצאות השוטפות, הוא ממקד בעיקר את היכולת לטווח קצר של החברה לעמוד בהתחייבויות הריבית.

חלק מהענפים נוטים להיות בעלי יחס כיסוי ריבית גבוה יותר מאשר אחרים, חברות בפרט יכולות לחוות תנודות משמעותיות ביחסי כיסוי הריבית שלהן (במיוחד בתקופת מיתון). לכן, השוואה בין יחסי כיסוי הריבית היא בדרך כלל בעלת משמעות רבה ביותר בקרב חברות בתוך אותו ענף, ויש להגדיר בהקשר של יחס "גבוה" או "נמוך" בהקשר זה.