תאגיד בונד הגדרה ודוגמה |

מה זה:

אג"ח קונצרניות הם מכשירי חוב שנוצרו על ידי חברות לצורך גיוס הון. הם נקראים ניירות ערך קבועים כי הם משלמים סכום מסוים של ריבית על בסיס קבוע.

איך זה עובד (דוגמה):

הקשר עצמו מייצג הסכם הלוואה בין המנפיק לבין המשקיע, ואת התנאים של האג"ח מחייבת את המנפיק לפרוע את הסכום הלווה (הקרן) במועד מסוים (מועד הפירעון). חלק מחלויות האג"ח הן קצרות טווח (שנה או פחות), אחרות הן בטווח הבינוני (בדרך כלל בין 2 ל -10 שנים), ורבות מהן הן לטווח ארוך (תקופה של 10 עד 30 שנים או יותר). איגרות חוב עם חלויות של פחות מ -10 שנים נקראות בדרך כלל הערות.

הערך הנקוב או הערך הנקוב של איגרת חוב מייצג את הסכום שיפרע במועד הפירעון. אג"ח קונצרניות בדרך כלל יש 1,000 ערכי פנים, כלומר, המנפיק משלם את המחזיק 1,000 $ על תאריך הפדיון. אג"ח לתינוקות יש ערכי פנים של 500 $. שים לב כי הערך הנקוב אינו מחיר השוק של האג"ח.

למרות המנפיקים בדרך כלל לא לשלם את הקרן עד למועד הפירעון, הם בדרך כלל לשלם המשקיעים סכום מסוים של ריבית על בסיס חצי שנתי. (במקרים מסוימים, כאשר אגרות החוב הן איגרות חוב טוריות, סכומים עיקריים ספציפיים הופכים לתאריכים שנקבעו). שיעור הריבית או שיעור הקופון על איגרת חוב הוא שיעור הערך הנקוב או הערך הנקוב, אשר המנפיק משלם את בעל האג "ח על על בסיס שנתי.

לדוגמה, אתה רוכש אג"ח של 5% (כלומר, איגרת חוב עם שיעור 5% של קופון) מחברת XYZ. אג"ח יש ערך נקוב של 1,000 דולר. משמעות הדבר היא שתקבל 50 $ תשלומי הריבית בשנה ($ 1,000 x 0.05). מנפיקים חברות בדרך כלל לבצע תשלומים בתשלומים של שישה חודשים, כלומר במקרה שלנו, כי היית מקבל 25 $ לומר, ינואר, ואת $ 25 אחרים בחודש יוני. התשקיף, הסכם האג"ח ותעודת האג"ח חושפים את לוח התשלומים.

אמות מידה, אשר ניתן למצוא בתשקיף ובהסכם האג"ח, מחייבות את המנפיק לעשות דברים מסוימים ולהימנע מאחרים. דירוגים הם דרך אחת המשקיעים הכנסה יכול להעריך את הסיכון של אג"ח קונצרניות. סוכנויות דירוג כמו Moody's ו Standard & Poor's (S & P) מחקר ולנתח מנפיקי האג"ח ולאחר מכן כיתה ניירות ערך קבוע שלהם הכנסה.

למה זה עניין:

בתוכנית הגדולה של אפשרויות ההשקעה, אג"ח קונצרניות בטוחות יחסית, נוזלי אבל כמובן שזה תלוי במספר גורמים, כולל סובלנותו של משקיע הסיכון לאופק הסיכון וההשקעה. אג"ח קונצרניות בדרך כלל אינן בטוחות יותר מאשר איגרות חוב ממשלתיות, תעודות פיקדון או רוב האג"ח המוניציפאליות, כיוון שתאגידים נוטים יותר להפריד את התחייבויותיהם מממשלת ארה"ב, ממשלות מקומיות ובנקים. הסיכון הנוסף מוסיף כי אג"ח קונצרניות בדרך כלל מציעות תשואות גבוהות יותר ממכשירים אלו.

בעלות על חוב של חברה שונה במובנים רבים מהבעלות על מניות החברה. ראשית, בעלי האג"ח אינם יכולים להצביע והם אינם זכאים לדיבידנדים. שנית, החוב מדורגת בכירה להון. משמעות הדבר היא כי מחזיקי האג"ח הם בין הראשונים בתור להיות נפרעו במקרה המנפיק מחסל. בעלי המניות עשויים לקבל כמה הכנסות מן החיסול לאחר נקודה זו, אם נותר משהו. כך שהוותק מספק רמה נוספת של ביטחון למחזיקי האג"ח, וזו אחת הסיבות לכך שהאג"ח הקונצרניות נחשבות בדרך כלל להשקעות "בטוחות" יותר מאשר במניות.

חברות רוצות ללוות בזול ככל האפשר, כדי שיוכלו ליצור יצירתיות כיצד הן מבנות את עצמן קשרים. לדוגמה, חברה עשויה להנפיק איגרות חוב המירות למכשירים פיננסיים אחרים (כגון מניות), לשלם ריבית על לוח זמנים חריג או לשאת אמות מידה בלתי רגילות. למרות מגוון, יש כמה דברים שרוב האג"ח הקונצרניות יש משותף