סיכון מוגבל הגדרה ודוגמה |

מה זה:

במימון, סיכון מוגבל מתאר כל אסטרטגיה השקעה המיועדת להגן על ההשקעה או תיק כנגד הפסד. הגבלת הסיכון כוללת בדרך כלל ניירות ערך הנעים בכיוון ההפוך מאשר הנכס המוגן.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח שחלק מתיק ההשקעות שלך כולל 100 מניות של חברת XYZ, המייצרת מכוניות. בגלל תעשיית הרכב היא מחזורית (כלומר החברה XYZ בדרך כלל מוכרת יותר מכוניות, היא רווחית יותר במהלך בומים כלכליים ומוכרת פחות מכוניות, היא רווחית פחות במהלך השפל הכלכלי), מניות החברה XYZ יהיה כנראה שווה פחות אם הכלכלה מתחילה להתדרדר. איך מגבילים את הסיכון שלך?

אחת הדרכים היא לקנות מניות הגנה. מניות אלה עשויים להיות מן המזון, השירות, או תעשיות אחרות שמוכרות מוצרים הצרכנים לשקול צרכים בסיסיים. במהלך השפל הכלכלי, מניות אלו נוטות להרוויח או לפחות להחזיק את ערכן. לכן, מניות אלה עשויות להרוויח כאשר מניות XYZ שלך לאבד.

דרך נוספת לגידור היא לרכוש חוזה אופציות על המניות (זה היה בעצם מאפשרים לך "לנעול" מחיר מכירה מסוים על XYZ, כך שגם אם את המניה התרסק, אתה לא יסבול הרבה). אתה יכול גם למכור חוזה עתידי, מבטיח למכור את המניה במחיר קבוע בשלב מסוים בעתיד. אתה יכול גם להגביל את הסיכון שלך באמצעות אפשרויות מדד.

אתה יכול למדוד את הסיכון המוגבל. המונח דלתא, למשל, מתאר כמה מחיר האופציה ינוע עבור כל שינוי של 1 $ במחיר המניה הבסיסית. (דלתא משתנה עם כל שינוי במחיר, בתנודתיות ובזמן לפקיעה, אך לשינויים קטנים עד בינוניים, דלתא היא קירוב טוב לשינוי המחיר שתראה באופציה.)

למה זה משנה:

הצבת סיכון מוגבל בתיק הוא כמו רכישת ביטוח. זוהי הגנה מפני אירועים בלתי צפויים. זו הסיבה גידור תיק היא טכניקה חשובה ללמוד. למרות החישובים יכול להיות מורכב, רוב המשקיעים מוצאים כי אפילו קירוב סביר יספק משוכה מספקת. גידור הוא מועיל במיוחד כאשר משקיע חווה תקופה ארוכה של רווחים ומרגיש גידול זה לא יכול להיות בר קיימא בעתיד. כמו כל אסטרטגיות ההשקעה, הגבלת הסיכון של אחד דורש קצת תכנון. עם זאת, האבטחה כי אסטרטגיה זו יכולה לעשות את זה שווה את הזמן והמאמץ בתקופה של ירידת מחירי המניות.