תזרים מזומנים תזרים מזומנים הגדרה & דוגמה |

מה זה:

תזרים מזומנים תפעולי הוא מזומנים מפעילות שוטפת אחוז מההתחייבויות השוטפות בתקופה נתונה.

איך זה עובד (דוגמה):

תזרים מזומנים תזרים מזומנים מחושב בדרך כלל לפי הנוסחה הבאה:

תזרים מזומנים תזרים מזומנים = תזרים מזומנים תפעולי / התחייבויות שוטפות

תזרים המזומנים התפעולי אינו בדומה למרווח תזרים המזומנים התפעולי או לשולי הרווח הנקי, הכוללים עסקאות שלא היו כרוכות בהעברות כספים בפועל) פחת הוא דוגמה נפוצה להוצאות שאינן מקובצות הכלולות בחישובי הרווח הנקי, אך לא בתזרימי מזומנים תפעוליים (. יחס תזרים המזומנים התפעולי אינו זהה גם ל- EBITDA או לתזרים המזומנים החופשי.

מכיוון שהון חוזר הוא מרכיב בתזרים מזומנים תפעולי, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שחברות יכולות להשפיע על יחס תזרים המזומנים התפעולי על ידי הארכת משך הזמן לשלם את החשבונות (ובכך לשמור על המזומנים שלהם), לקצר את הזמן הדרוש כדי לאסוף את מה שחייב להם (ובכך להאיץ את קבלת המזומנים), וכן לדחות את מלאי הקנייה (שוב ובכך לשמור על מזומנים).

למה זה משנה:

יחס תזרים המזומנים התפעולי הוא מדד לנזילות החברה. אם תזרים המזומנים התפעולי קטן מ - 1, החברה יצרה פחות מזומנים בתקופה ממה שהיא צריכה לפרוע את התחייבויותיה לזמן קצר. זה עשוי להצביע על צורך הון נוסף. לכן, משקיעים ואנליסטים מעדיפים בדרך כלל יחס תזרים מזומנים תפעולי גבוה יותר.

חשוב לציין, עם זאת, כי יחס תזרים מזומנים תפעולי נמוך לזמן מה הוא לא תמיד דבר רע. אם חברה בונה מפעל ייצור שני, למשל, זה יכול לשלם בסופו של דבר אם המפעל מייצר יותר כסף.