מבחן סובלנות הסיכון שלך תיק

מאת בריאן מק'קאן

למידע נוסף על בריאן על שאל Investmentmatome של יועץ

בתיאוריה הפיננסית, הסיכון זהה לתנודתיות. לעתים קרובות זה מתואר באופן מתמטי כמו סטיית תקן, מדד של כמה וריאציה יש בנתונים. למרות שהמתמטיקה המדגימה תפיסה זו היא פשוטה יחסית, אין זה מועיל בהבנת הסיכון במונחים של התנהגות המשקיע.

כשאני עובדת עם לקוחות, אני מדברת על סיכונים בצורה שונה בהרבה. אני משתמש באיורים פשוטים כדי להראות ללקוחות מה עלול לקרות לתיק שלהם ב downturn.

כדי לעשות את זה אפילו יותר קל להבין, אני מדבר על דולר אמיתי, לא אחוזים. אנשים נוטים להיות נוח לדבר על אחוזי כאשר התיק שלהם עולה, אבל לא כשזה נופל. "עשינו 5% ברבעון הזה", הם יאמרו. אבל כאשר המשקיעים רואים ירידה בתיקים שלהם הם חושבים בדולרים: "הפסדנו 50,000 דולר בשנה שעברה".

הסיכון פשוט יותר

כדי להבין מה הסיכון אומר לך, לשקול את התרגיל הבא. אנו יודעים כי במהלך המשבר הפיננסי 2008-09, שוק המניות ירד כמעט 54% מהנקודה הגבוהה ביותר לנקודה הנמוכה ביותר שלה.

עכשיו לשקול מה יקרה במקרה כזה ירידה של 500,000 $ תיק אגרסיבי השקיעו עם 75% במניות בארה"ב (375,000 $) ו 25% באגרות חוב (125,000 $). לשם הפשטות, נניח כי איגרות החוב לא חווים את אותה ירידה ולשמור על ערכן לאורך התרסקות היפותטית זו. עם ירידה של 54% בשוק, הקצאת המניות תיפול ב -202,500 דולר. יתרת הסכום, 172,500 $, תהווה כעת כ -58% מהתיק הכולל.

הנה איך ייראה האיור שלנו:

סובלנות הסיכון

עם ירידה של 54% במניות, הכולל תיק ירד רק מעל 40%. סך התיק, כולל מניות ואג"ח, ירד מ $ 500,000 ל $ 297,500. הנה הערכת הסיכון שלך: אתה יכול לעמוד בזה? האם אתה יכול לראות את תיק הפחתה כי הרבה ועדיין בצע את האסטרטגיה שלך?

זה המקום שבו ההתנהגות שלך מגדירה את סובלנות הסיכון. יש לך שני נושאים להתמודד עם:

1. תיק ההשקעות שלך איבד ערך משמעותי על הנייר. האם אתה מקל על האסטרטגיה שלך? אם אתה נוטש אותו, או לשנות אותו באופן משמעותי בשל הביצועים האחרונים, אתה תגרור הפסד קבוע של הון.
2. אתה תיק נסחף עכשיו מן האסטרטגיה שלך. שמירה על אסטרטגיית ההשקעה הנוכחית שלך ידרוש ממך למכור חלק האג"ח שלך, לקנות מניות כדי להחזיר את היתרה שלך לפצל המקורי של מניות 75% ו 25% אג"ח. אם אתה לא יכול לדמיין לקנות מניות נוספות בשוק למטה, תאבד את ההזדמנות לקנות נמוך.

מה זה אומר עבור התיק שלך

אם אתה מסתכל על תיק סימולציה כמו זה ולהחליט כי אתה לא יכול הבטן את הירידה מעורב, אז אתה צריך להקטין את הסתמכות על נכסים מסוכנים כגון מניות. זה בתורו תפחית את התשואה הצפויה לטווח ארוך של תיק שלך, אז אתה עלול בסופו של דבר צורך לשמור באופן משמעותי יותר כדי לעמוד ביעדים שלך.

ביצוע איכון סיכון פשוט כמו זה עבור תיק שלך יעזור לך להבהיר את הסובלנות שלך לירידה תיק. שב עם זה קצת. תארו לעצמכם מסתכל על הצהרה התיווך שלך ורואה סוג זה של ירידה. איך היית מרגיש?

כמובן שרוב האנשים יהיה כועס לראות ירידה תיק שלהם כל כך דרסטי, אבל הסיכון האמיתי טמון איך להגיב על ירידה. אתה צריך לדעת איך היית מרגיש לגבי הפסד תיק לפני שזה קורה.

תמונה באמצעות iStock.