מניות קיצוץ: איך למצוא את המועמד המושלם עבור רווחים |
ª
רוב המשקיעים מבינים את הצורך לשמור על תיק מסוכן מדי. כפי שראינו בשנת 2008, משקיעים אלה שהושקעו במלואם בשוק המניות לקח מכה נוראה. זו הסיבה שמספר הולך וגדל של משקיעים נמצאים כעת "קצרים", ומציעים כמה מניות שמופיעות בהערכת יתר כדי לעזור לאזן את האוסף של "longs" שבבעלותה. אסטרטגיית מסחר תלת-שלבית המבקשת לנצל את הירידה הצפויה במחיר נייר הערך.
1) נעשות הסדרים ללוות מניות של נייר הערך, בדרך כלל מברוקר.
2) הברוקר נותן את משקיע את המניות ואת המשקיע מיד למכור את המניות בשוק הפתוח מתוך כוונה לקנות אותם בחזרה בשלב כלשהו בעתיד.
3) כדי להשלים את המחזור, במועד מאוחר יותר המשקיע יהיה לרכוש בחזרה את המניות (אני מקווה במחיר נמוך יותר) ויחזיר אותם למלווה.
4) המשקיע ימחק את ההפרש אם מחיר המניה נופל, אך יפסיד אם הוא עולה.
בקיצור, על ידי קיצור מלאי, שואלים טכנית מניות בתקווה להחזיר אותם ברגע שהם נפלו lue. הברוקר שלך באמת עושה את עבודת הרגל, אז זה קל כמו לציין כי אתה מבקש להשקיע כמות מסוימת של מניות "קצר" כאשר אתה ממלא הזמנה.
זכור כי עליך לחתום על כמה טפסים עם הברוקר שלך מודה את הסיכונים הקשורים קיצור. תוכניות פרישה נאסר על מתן ללקוחות קצר.
קצר מוכר ללא ספק כרוך בסיכון. אם אתה ארוך של 10 $ המניה והיא נופלת לאפס, איבדת 100% מההשקעה שלך. אבל אם אתה קצר של 10 $ המניה וזה הולך ל 30 $, איבדת 200% מההשקעה שלך. לכן זה חיוני כדי לפקוח עין על ההשקעות הקצרות שלך. מוכרים קצרים רבים בוחרים לכסות את עמדתם אם המניה תתחיל לעלות על ידי רכישת מניות, למרות המחיר שלהם אולי לא נפל מאז הוא מכר את המניות המקוריות.
מתי ללכת קצר
השקעה קצרה היא רווחית הרבה יותר בתקופה של שוקי המניות שטוח או יורד - מוכרים קצרים רבים להישאר בצד כאשר השווקים נמצאים במצב ראלי.
ישנן שתי סיבות עיקריות לקצר. ראשית, כי אתה נמצא המניה נראה overvalued מוסמך ואתה חוזה לצלול קדימה. שנית, בגלל השוק הרחב מרגיש יותר ויותר מסוכן ואתה עצבני כי נסיגה עשוי להיות בעבודות. שוק המניות רשם רווחים משמעותיים בשליש האחרון של 2010, ולכן לקראת 2011, מספר גדל והולך של משקיעים מחפשים להגן על תיקי ההשקעות שלהם עם נסיגה עם כמה מכנסיים קצרים.
אם אתה במחנה האחרון, אתה יכול פשוט רוצה לקנות קרן נסחרת (ETF) שעושה הימור שלילי על מדדים כמו S & P 500. לדוגמה, ProShares UltraShort S & P500 (סימול: SDS)
נע בקצב כפול מההיפך הכיוון של S & P 500. אתה יכול גם להשקיע קצר בתעשייה או ספציפית במגזר ספציפי. לדוגמה, עבור אלה שמאמינים כי מחירי הזהב ייפלו ברבעונים הקרובים, אתה יכול לקצר את SPDR Gold Trust (
לעתים קרובות חושף מניות overvalued והוא יכול לעזור להסביר מדוע מניות מסוימות להסתכל לכיוון נפילה. במאמר אל תיתפס אחזקות אלה 3 מניות ידוע היטב, מצאתי כי מחירי המניות בכל אחת משלוש החברות הללו נראה משקפים תחזיות עתידיות כי הם אופטימיים מדי. אכן, זו הסיבה ההגיונית ביותר קצר מלאי; לעתים קרובות המשקיעים נסחפים בהתלהבות כאשר חברה נמצאת באמצע פס חם; הם בטעות מניחים שהזמנים הטובים יימשכו ללא הגבלת זמן. אחר דגלים אדומים שצריכים לשים לב למשקיעים:
אנליסטים צופים כי לא יצליחו לשלב מחסומים. בדוגמה של
Netflix (NFLX)
בסיפור לעיל, האנליסטים מצפים מכירות ורווחים לעלות יותר מ -30% בשנת 2011 פשוט בגלל החברה גדל בקצב הזה ברבעונים האחרונים. אבל חדשות בתעשייה מספרת לנו כי הוליווד היא דוחפת חזרה קשה בעתיד העוסק הפצה סרטים צפויים להיות רווחיים פחות. כלומר, נטפליקס תצטרך להעלות מחירים (אולי מפחידים את הלקוחות) או לקחת מכה גדולה לרווחים. פריט מועדף למוכרים קצרים הוא המאזן. כפי שאתה מחשיב התחייבויות של החברה, לרשום את הפריט שכותרתו "החלק הנוכחי של החוב לטווח ארוך." עבור חברות רבות, זה אומר כי המניות החדשות יהיה צורך להנפיק (והמשקיעים שונאים לשמוע על דילול המניות) או אם הם לא יכולים להתגלגל על הלוואות אלה, ואז מחנק במזומן עשוי לבוא - וזה יכול באמת פטיש המניה. רשת המכולת Supervalu (NYSE: SVU) חייבת לשלם בחודש פברואר 2011 שטר של 400 מיליון דולר. הסיכוי שהחברה תילחם על גיוס כספים יש ללחוץ על מניות ומושך עניין מצד מוכרים קצרים. (לעומת זאת, אם החברה מטפלת בנטל החוב הזה בלי בעיה רבה מדי, מניות יכולות להתאושש, ליצור כאבי ראש למוכרים קצרים).
שולי רווח מתמעטים
כאשר התעשייה צומחת בקצב מהיר, חברות בקבוצה יכולות לגבות מחירים מלאים עבור הסחורות והשירותים שלהם. אבל כאשר הצמיחה מתקררת, חברות מנסים לגנוב נתח שוק אחד מהשני על ידי קיצוץ המחירים. עד מהרה, כולם חותכים מחירים פשוט כדי לשמור על הלקוחות הקיימים. אתה יכול לראות את זה סוג של מלחמת מחיר בפעולה על ידי לימוד שולי הרווח. אם הם הפסיקו לגדול והתחילו להצטבר, הם עלולים ליפול עוד יותר בתקופות הבאות. האנליסטים בוול סטריט הם לעתים קרובות איטיים מדי כדי לזהות את המעבר הזה. אם אתה רואה תחזיות צמיחה שורית רווח בתקופות עתידיות, גם כאשר הצמיחה ברווחים הוא השתהות עכשיו, ייתכן שאתה מסתכל מועמד קצר קצר. מכירות פנימאי. כמו עליית המניות עולה, זה הגיוני כי קצין או מנהל חברה ייראה לקחת רווחים ולמכור כמה מניות. אבל אם מקבץ שלם של בעלי עניין ימהרו למכור בו זמנית, סביר להניח שהם ישלחו איתות שמניותיהם לא ייראו עוד בכיוון הפוך.
המכירה הפנימית המרוכזת היא לעתים קרובות מבשרת חדשות רעות המופיעות ברבע או שניים מאוחר יותר. אולי הם חושבים לקוח גדול עלול בקרוב לאיבוד. או שהם רואים כי עלויות החברה עולה והרווחים בקרוב לרדת. זה אפילו יותר גרוע אם אלה מבפנים הם מוכרים לאחר המניה לקח להיט גדול - איתות כי הלחץ מחיר המניה יותר לבוא. אתה יכול לחפש פנימאי קנייה ומכירה של פעילות במגוון של אתרי אינטרנט כולל InsiderInsights.com ו- Yahoo Finance. אתה יכול גם לחפש קצר מלאי מסוים במסגרת "סחר לזווג." לדוגמה, נניח שאתה שורי על הסיכויים עבור Acme משלוח ויש לי קנה את המניות שלה כי זה נראה זול על ידי מגוון של אמצעים. עם זאת, אתה קצת מודאג כי כוחות כלכליים רחבים עלולה להיות השפעה שלילית על העסק. כדי לקזז את הסיכון, אתה יכול לקצר את המניה של אחד המתחרים של Acme, רצוי אחד זה נראה הרבה יותר יקר צעדים כגון מחיר לרווחים, מחיר כדי ערך הספר או מחיר תזרים מזומנים. שימוש באסטרטגיית סחר ארוך / קצר זה, הסרת את סיכון המאקרו מהמשוואה.
מכירה בחסר היא חלק חיוני מכל אסטרטגיה מנצחת לטווח ארוך. מניות לרדת בדיוק כפי שהם עולים, אז למה להגביל את עצמך רק חצי של פעולת השוק?
