המשקיעים החכמים של 5-Step כדי למצוא את Walmart הבא |

במשך כמה שנים, קראנו על עמוק רמת המצוקה בקרב הצרכנים. שוק עבודה קשה, יחד עם הצורך לשלם את החובות שנגרמו במהלך בועת הדיור האחרון אומר כי מעטים יש כסף פנוי לחנות עם נטישה. עם זאת, סימנים מתעוררים כי ההפשרה המתמדת בהוצאות הצרכנים כעת בעיצומו. קמעונאים כגון חנויות כלבו, מסעדות, סוחרי רכב ורשתות בתי מלון הבחינו במגמות מכירות יציבות ב -2012. 2013 עשויה להיראות טוב יותר: סקר חודשי של "אופטימיות כלכלית" שנערך במשותף על ידי TechnoMetrica Market Intelligence ו- Business Business Daily, ראה בולטת עד 54.0 בתחילת אוקטובר 2012 מ 51.8 בספטמבר. זה הקריאה הגבוהה ביותר מזה יותר מחמש שנים.

זה ראוי לציון כמו כל קריאה מעל 50 מציין אופטימיות, וברור האמריקאים מרגישים קצת יותר טוב על העתיד. המדד הוא שילוב של שלוש קריאות: התחזית הכלכלית לשישה חודשים (59.1), התחזית הפיננסית האישית (60.5) והאמון במדיניות הכלכלית הפדרלית (42.4).

אז אם הצרכנים ירגישו טוב יותר לגבי התמונה הפיננסית האישית שלהם, אולי כי לצמוח עלייה הקרובה במכירות הקמעונאיות ועצרת עבור המניות הקמעונאיות? התשובה היא כן מוסמך. מניות קמעונאיות רבות כבר נסחרו לקראת הצרכן perkier. מדד הדאו ג'ונס בארה"ב, למשל, כבר מגבה את עצמו מעל לרמות לפני המיתון.

כלומר, המניה הקמעונאית האופיינית אינה עוד העסקה העמוקה שאולי חשדת בזמנים אלו. אז לפני שאתם מחליטים לקנות את כל המניות הקמעונאיות, יצרנו מדריך שימושי כדי לעזור לך למצוא אבני חן בתעשייה, ולהימנע נפלים בתעשייה.

הנה חמש שאלות לשאול כפי שאתה מחפש את הקמעונאי מושלם.

>

איזה סוג של צמיחה? קמעונאים אוהבים להרחיב את המכירות ואת הרווחים על ידי פתיחת חנויות נוספות. הם פותחים רק מספיק חנויות בכל שוק נתון כדי לקצור את היתרונות של הפרסום המקומי ועלויות הפצה יעיל יותר. אבל התרחבות רבה מדי בכל שוק נתון spells בעיות. זה מה המבורגר מזון מהיר המפרקים כגון

וונדי של ו בורגר קינג (NYSE: BKW) נודע כאשר הם ניסו להציב יותר מדי חנויות בכל אזור נתון. חנויות חדשות החלו קניבליזציה של תנועה ממקומות סמוכים, ואנשים אלה השקיעו בשנים האחרונות את עדרי החנויות שלהם. זו שאלה עכשיו כלבים

Chipotle מקסיקני גריל (סימול: CMG) . רשת המזון המהיר הזורחת פרחה על ידי זיהוי מקומות מושלמים למסעדות חדשות, ועזרה להגדלת המכירות מתחת ל -500 מיליון דולר ב -2004 ל -2.7 מיליארד דולר השנה. עם זאת, המשקיעים מתחילים לשים לב להאטה בצמיחה במונחים של תנועת רגליים במסעדות של צ'יפוטל, מה שאומר שהחנויות החדשות ביותר הן ספיגת תנועה מאלה הסמוכות. The Takeaway מפתח:

אתה לא יכול פשוט להתמקד שיא של קמעונאי. במקום זאת, תראו איך הצמיחה תהיה ברבעונים ובשנים הקרובות על ידי מדידת הביצועים של החנויות החדשות ביותר שנפתחו. [השקעה במאגר: מספר זה מוביל לחברות הכי חדשניות בעולם]

2.

איך הם השוליים? באמצע העשור האחרון, קמעונאית הלבשה

American Apparel (NYSE: APP) הייתה בעלת מגע חזק של סחורה, והצליחה להשיג מחיר מלא לבגדיה. אבל בשנים האחרונות, הקמעונאי כבר אין את המטמון אותו, ויש לו יותר ויותר להסתמך על markdowns גדול לפתות לקוחות. אתה יכול לראות השפעה ברורה על השוליים ברוטו, אשר עלה באופן יציב יותר עד 2009, לשיא על 57.2%. (הרווח הגולמי הוא הרווח הישיר ממכירת סחורות ושירותים, לפני עלויות אחרות כגון שכירות, משכורות הנהלה וצורות תקורה אחרות). השוליים ברוטו ירדו בכ -5 נקודות אחוז מאז - הודות לתגובות אלו. וקשה להרוויח כסף כאשר השוליים חלשים. אמריקן אפרל לא הפכה לרווח מאז 2009, ואנליסטים צופים הפסדים נוספים השנהלעומת זאת, לחפש קמעונאים עם עלייה בשולי הרווח הגולמי, אשר אומר לך את הסחורה למכירה נחשק מאוד, לעתים נדירות צריך להיות מסומנים למטה. קמעונאות סאקס (סימול: SKS) הצליחה להגדיל את השוליים ברוטו בכל אחת משלוש השנים האחרונות, מה שגרם לרווחים הולכים וגדלים.

The Takeaway מפתח: הרווח הגולמי צריך להיות הדבר הראשון שאתה מסתכל בעת הערכת דוח רבעוני של קמעונאי. אם הם נופלים, אתה כנראה צריך למנוע את המניה. [InvestingInnswers תכונה: דוחות כספיים ניתוח למתחילים]

3. איפה המלאי לעמוד?

קמעונאים להתמודד עם אתגר מתמיד כשמדובר להזמין מהספקים. אם הם לא מזמינים מספיק, אז פריטים פופולריים ייעלמו מהמדף. ואם הם מזמינים יותר מדי, הם בסופו של דבר לסמן את המחירים כדי לנקות את חדרי המניות נפוח, ריסוק שולי הרווח כפי שצוין לעיל.

כמשקיע, אתה יכול לזהות כל markdowns בסופו של דבר לפני שהם באים על ידי מעקב אחר רמת של מלאי קמעונאי נושא. פשוט להשתמש יחס פשוט: לחלק את כמות המלאי על ידי המכירות ברבעון האחרון. אם אתה רואה מלאי יש 600 מיליון דולר ו 400 מיליון דולר במכירות רבעוני, יחס זה הוא 1.5. עכשיו, להשוות יחס זה לאותו רבעון לפני שנה (כדי למנוע תנודות עונתיות כגון טרום החגים השקעות במלאי). האם היחס הזה עלה למעלה או למטה? אם זה יעלה, אז זה כנראה הקמעונאי בקרוב צריך לבעוט את המכירות רווח sapping להזיז את הסחורה - לפחות עד המלאי הם חזרו ברמות נורמלי. המפתח takeaway:

אם אתה כבר הבעלים קמעונאית מסוימת, לשמור על מעקב אחר יחס המלאי בכל רבעון עבור סימני אזהרה מוקדמים של בעיות לפני.

4.

איך המתחרים עושים? מגמות מכירה לעתים קרובות להשפיע על קבוצה שלמה של קמעונאים. לדוגמה, כאשר קמעונאית ממוקדת נוער

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) דיבר על האטת התנועה בחנות, בדרך כלל אתה שומע נטייה דומה של יריבים כמו

Aeropostale (סימול: ARO) < . The Takeaway המפתח: משקיעים רבים אינם מצליחים לעקוב אחר הפעילות על פני כל נישה קמעונאית, רק בעקבות ההערות והפעולות של קמעונאי אחד בבעלותם. 5.

מה הם רמות המזומנים? מספר קמעונאים לשמור מספיק מזומנים על היד להתמודד עם רבעון קשה או שניים, אבל הם מוכנים להחזיק את הקרקע שלהם אם מגמות המכירות חלשים במשך תקופה ארוכה, אשר יכול לעתים קרובות להוביל להפסדים תפעוליים. מבומביי ועד מעגל העיר ועד מצעים ופריטים לסאברו, קמעונאים רבים שיחקו בזמן שהכסף שלהם נשרף, והכל נגמר בבית המשפט לפשיטת רגל. <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<הקודם < אלא אם כן החברה מפרסמת עלייה ברווחים (אשר יסייעו לשלם את החוב).

תשובת השקעות: השקעה במניות קמעונאיות יכול להיות אתגר, כמו חברות אלה חייבים להתמודד עם מגמות כלכליות והוצאות, נע על ידי שלהם יריבים, אסטרטגיות הניהול הפיננסי שלהם. כפי שאתה מחקר במלאי הקמעונאי, להסתכל על כל הגורמים האלה לפני ההשקעה