ספקולציה הגדרה ודוגמא

מה זה:

ספקולציה היא שיטה של ​​השקעה לטווח קצר שבו הסוחרים בעצם להמר על הכיוון של מחיר הנכס יהיה

איך זה עובד (דוגמה):

מבחינה טכנית, מי שקונה או קוצר אבטחה עם ציפייה לשינוי במחיר חיובי הוא ספסר. לדוגמה, אם ספקולטור סבור שהמניות של חברת XYZ גבוהות מדי, הן עשויות לקצר את המלאי, לחכות שהמחיר יירד ולעשות רווח. אפשר להעלות השערות על כל ביטחון כמעט, אם כי הספקולציות מרוכזות במיוחד בשוק הסחורות, החוזים העתידיים ושווקים הנגזרים. אבל כדי להבין את השערות, יש להבין איך זה שונה מהגידור. הבה נבחן דוגמה: נניח שחלק מתיק ההשקעות שלך כולל מניות של חברת XYZ, המייצרת מכוניות. בגלל תעשיית הרכב היא מחזורית, מניות XYZ החברה כנראה ירידה אם הכלכלה מתחילה להתדרדר.

אם אתה רוצה להגן על ההשקעה הזו - כלומר, אתה רוצה לגדר את ההשקעה שלך - אחת הדרכים לעשות זאת היא לקנות מניות הגנתי. אתה יכול לבחור "noncyclicals", או חברות שמוכרות צרכים בסיסיים כמו משחת שיניים או נייר טואלט. במהלך השפל הכלכלי, מניות אלו נוטות להחזיק או להגדיל את ערכן, דבר שעלול לקזז את ההפסד של מניות XYZ.

ספקולטור לא פעל לפי אסטרטגיה זו. אם ספקולטור רכש מניות של חברות מזון, הוא יעשה זאת משום שהוא פשוט מאמין שהמלאי הולך וגדל.

הספקולציות יכולות להגדיל את התנודתיות בטווח הקצר (ולכן הסיכון). זה יכול לנפח מחירים ולהוביל בועות, כפי שהיה במקרה של שוק הנדל"ן 2005-2006 בארצות הברית. ספקולנטים אשר הימרו כי מחירי הבתים ימשיכו להגדיל בתים שנרכשו (לעתים קרובות באמצעות מינוף) מתכוונים "להעיף" אותם לרווח. זה הגדיל את הביקוש לדיור, אשר העלו מחירים נוספים, ובסופו של דבר לוקח אותם מעבר "הערך האמיתי" של הנדל"ן בשווקים רבים. המכירה המטורפת שהתעוררה אופיינית לשווקים ספקולטיביים.

למה זה עניין:

יש אנשים שיכולים לראות ספקולנטים כמו מהמרים מסוכנים, אבל ספקולנטים למעשה לספק נזילות נחוצה ביותר לשווקים ולכן הם מרכיב חיוני של יעילות השוק. בלעדיהם, שוקי סחורות רבים, למשל, יפסיקו כמעט לחלוטין מפני שהמשתתפים היחידים יהיו חקלאים וחברות מזון. עם פחות משתתפים בשוק, מרווחי הצעות המחיר ירחיבו ויהיה קשה יותר עבור קונים ומוכרים למצוא אחד את השני. חוסר הנזילות שנוצר יגדיל באופן דרמטי את הסיכון בשוק זה