יחס הון עצמי מוחשי מוחשי הגדרה |

מה זה:

הנוסחה עבור יחס הון עצמי מוחשי היא:

יחס הון נפשי מוחשי (הון עצמי משותף - נכסים בלתי מוחשיים) / נכסים מוחשיים

כמה אנליסטים מחליפים גם מניות מועדפות מהון עצמי בעת חישוב יחס זה.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח חברה XYZ יש 40 מיליון דולר של נכסים התחייבויות של 25 מיליון דולר. ההון העצמי המשותף שלה הוא 40 מיליון דולר - 25 מיליון דולר = 15 מיליון דולר. אין לה מלאי מועדף. עם זאת, 4 מיליון דולר מנכסי החברה XYZ הם נכסים בלתי מוחשיים - בעיקר מוניטין של רכישות קודמות וסימנים מסחריים. עוד 1 מיליון דולר של נכסיה הם פטנטים על המוצרים שהיא מוכרת, ולכן אנחנו חייבים לחתוך אותם. באמצעות הנוסחה לעיל, ההון העצמי המשותף של החברה XYZ הוא 15 מיליון דולר - 5 מיליון דולר = 10 מיליון דולר.

כדי לחשב את יחס ההון העצמי המוחשי, אנו מחלקים את הסכום הזה בסך 10 מיליון דולר ב -35 מיליון דולר (הנכסים המוחשיים של החברה XYZ). יצוין כי הטבות המס בגין הפסדים מועברים מפעולות רגילות, נטו, נמדדות בדרך כלל מהון עצמי משותף.

XYZ יחס הון עצמי מוחשי מוחשי = $ 10,000,000 / $ 35,000,000 = 0.2857

לאף נכס בלתי מוחשי של החברה XYZ יש ערך כלשהו במקרה של פירוק (לפיה החברה XYZ כבר לא עסק חי). יש לציין, עם זאת, כי פטנטים של החברה XYZ (שהם נכסים בלתי מוחשיים) עשוי בהחלט להיות ערך במהלך חיסול ולכן הם נשארים בדרך כלל בסכום הכללים.

למה זה משנה:

יחס ההון העצמי מוחשי הוא אינדיקטור משותף של סיכון הבנק והיוון בענף הבנקאות. בעיקרון, זה עוזר לבנקים לקבוע כמה הם יכולים לקחת הפסדים לפני הון המניות נופל לאפס.

הון, באופן כללי, הוא ההבדל בין הנכסים של החברה והתחייבויות. באופן אינטואיטיבי, הוא מייצג את מה שנשאר אם כל הנכסים נמכרים וכל החובות נפרעו. עם זאת, חלק מאותם נכסים - נכסים בלתי מוחשיים - לא ניתן באמת למכור הרבה במהלך חיסול למרות שהם עשויים להכיל ערך עצום עבור הבעלים שלהם.