האם אתה מנסה זמן השוק?

מאת מייקל פיליפס

למידע נוסף על מייקל על Investmentmatome של שאל יועץ

כיום יש הרבה דגלים אדומים אזעקות שגויסו שם ניירות פיננסיים, פודקאסטים, הבלוגוספירה ואתרים פיננסיים שונים על "תיקון השוק" הממשמש ובא. יש כל זה מדבר על העלאת סיכונים לקראת תיקון השוק. כי השוורים אין יותר מקום לרוץ. הרבה פודקאסטים, מאמרים ובלוגים להפציץ אותך עם כותרות שנועדו לתפוס את תשומת הלב שלך כגון "סיכונים פוטנציאליים במהלך השבועיים הבאים" ו "השוק לא נמשך בחזרה אבל זה עלול בקרוב" או "למה לצפות תיקון השוק הבא. "יש הרבה" מומחים "שם בחוץ לחשוב שוב ושוב כי הם יכולים לחזות את השוק. היו מחקרים אקדמיים רבים וסימולציות אחרות אשר הוכיחו שוב ושוב כי "אף אחד לא יודע שום דבר" וכי תזמון השוק הוא רע לבריאות שלך. אה, בהחלט תיק שלך!

מבחינה היסטורית, אם מסתכלים אחורה היו שבועות רבים, שבהם S & P 500 או בשווקים בכלל ירדו 5%, אז זה ממש לא יוצא דופן. על בסיס שבועי, ירידה של 10% בשווקים מתאימה כתיקון, ו -20% נחשבים בדרך כלל לשוק דובי.

המשקיע הקמעונאי הממוצע עשוי להתפתות גם לצאת ממניות ולתוך אג"ח כאשר שוקי המניות נעשים תנודתיים. יש אי הבנה נפוצה בקרב המשקיעים שאינם מקצועיים כי איגרות החוב הן "ללא סיכון". לא בדיוק. המשקיעים צריכים להיות מודעים לשני סיכונים עיקריים שיכולים להשפיע על שווי איגרות חוב או על איגרות חוב: סיכון אשראי וסיכון ריבית. למעשה, כי יש סיכון גדול יותר של הריבית עולה, יש לצפות אחזקות האג"ח שלהם, בדיוק איזה סוג של אג"ח הם מחזיקים ואולי לקצץ אותם לשים יותר לתוך מניות. לא כל האג"ח נוצרו שווים. כהכנה לעליית הריבית יש לבחון את "משך הזמן הממוצע" של אחזקות האג"ח. אם אתה הבעלים של קרן האג"ח, אתה יכול להסתכל על מידע זה על Morningstar. ככל שהמספר נמוך יותר, כך קצר הזמן, כך טוב יותר - כלומר, פחות רגישות לעליית הריבית. בעיקרון, משך כתובות הריבית סיכון, מידה של רגישות האג"ח שלך "רגישות לריביות (קרא הגדרה אחת של משך כאן). אם הריבית תעלה ב -1% ומשך הזמן הממוצע שלך הוא 10, זה אומר שערך אחזקות האג"ח שלך יירד ב -10%. ב התאמת תיק האג"ח שלך, לחפש אג"ח עם משכים קצרים יותר להימנע איגרות חוב לטווח ארוך (אג"ח עם טווח של 20-30 שנים).

היום שוק הפר הופך בן ארבע. שוק השורי הממוצע נמשך 3.8 שנים עם השור הקצר ביותר שנמשך 7 חודשים, ושוק שור ארוך של 9.5 שנים בין 1990 ל -2000.

זמן בשוק היא אסטרטגיה יעילה יותר משתלם מאשר עיתוי השוק. כמו מחקרים אין ספור הראו תזמון השוק פשוט לא עובד. רבים רואים את האסטרטגיה הטובה ביותר היא להישאר עם תיק שהוקצה היטב, מיושר עם המצב הייחודי שלך, להשקיע זמן אופק סובלנות הסיכון. ייתכן שישנו "תיקון" כזה לפנינו, אבל אף אחד לא באמת יודע כלום. זה רק רעש מדיה. יש אומרים כי "אפילו שבור השעון הוא הנכון פעמיים ביום."

אפשר היה לצאת ב 5% או אפילו ירידה של 10% רק כדי לראות את השוק להסתובב וללכת עצרת נוספת. בהתחשב בעלויות העסקה ובמעורבות העצבים והלחץ הפסיכולוגי שאדם עובר בניסיון לראות את השוק ולהיכנס ולצאת, זה פשוט לא שווה את זה; עדיף להיאחז.