האמת על אספקת זהב ברחבי העולם & הביקוש> זהב, מכל המתכות היקרות, הוא הפופולרי ביותר בקרב המשקיעים והסוחרים. זהב ונגזרותיו נסחרים בשווקים רבים מסיבות רבות. כחנות ערך, זהב הוא גידור מפני תסיסה כלכלית, חברתית ופוליטית. אבל כמו סחורה, זהב כפוף יסודות ההיצע והביקוש.

מספר אנשים שאלו אותי אם אני עוקב אחר זהב. עשיתי זהב פעם אחת ואני עדיין בעל כמות קטנה. עם זאת, אני בסופו של דבר נתקלתי ספקולציות לא רציונלי שגרם המסחר זהב קשה יותר. מבלי לשקול את היסודות הבסיסיים או את כל המגמות הטכניות המתפתחות, הסוחרים הבלתי ממושמעים האלה ינהגו באופן חד-פעמי את המחיר בכיוון אחד, ואז אחר. עם כל כך הרבה אנשים שהביעו עניין בזהב, הגיע הזמן לבחון מחדש אם תנאי המסחר טובים יותר. להצדיק הוספת זהב לרשימת ההזדמנויות. במאמר של היום, נבחן את הגורמים המשפיעים על משוואת ההיצע והביקוש של זהב. בשני המאמרים הבאים, אני מסתכל על גורמים אחרים המניעים את מחיר הזהב וכיצד אנו עשויים לשקול זהב כחלק מהאסטרטגיה שלנו להשקעה.

גורמים המשפיעים על מחיר הזהב

כמו כל הסחורות, מחיר הזהב תלוי בהיצע, בביקושים ובמסחר לטווח קצר על ידי ספקולנטים. שלא כמו סחורות אחרות, זהב מחזיקה מקום מיוחד במוחם של משקיעים רבים. אמנם זהב יש כמה שימושים תעשייתיים הוא היקר עבור תכשיטים, זהב הוא בעיקר מתכת מוניטרית, והוא כבר לאורך ההיסטוריה האנושית. זה כסף בבית הספר הישן: נדיר, נייד מסתיר.

אספקה ​​וביקוש סך של 165,000 טון של זהב, בערך שווה ל 5.3 מיליארד אונקיות טרוי, כבר ממוקש מתחילת ההיסטוריה האנושית עד 2009. בשנת את התרשים למטה מן העולם גולד המועצה, את הממוצע 5 שנים הביקוש עד 2008 היה 3,599 טון ואת הממוצע היה אספקת 3,672 טון. משמעות הדבר היא שההיצע הולך ומתרחב כל שנה, ומפעיל לחץ על המחיר.

מכרות זהב בכל יבשת מלבד אנטארקטיקה. הייצור שלי של זהב נשאר יציב על כ 2,485 טון בשנה. כמו מוקשים ישנים לשחק, מכרות חדשים להתחיל הייצור, עוזר לשמור על כמות זהב ממוקש יחסית עקבי. זהב ממוחזר מגרוטאות הוא אזור לא משקיעים רבים רואים כאספקת זהב. עם זאת, הוא מהווה מקור חשוב וחשוב של זהב מדי שנה. כאשר המחירים גבוהים מספיק, אנשים וחברות מעודדים לסלק אותו מכל מקום אפשרי. זה זמין אז למכירה למשקיעים חדשים.

זהב מוחזק על ידי בנקים מרכזיים וארגונים כספיים בינלאומיים, אשר מחזיקים כ -20% מן המניות הקרקע הנ"ל של זהב עתודות. אמנם יש כמה יוצאים מן הכלל, ממשלות מרכזיות היו מוכרים נטו בין השנים 2004 ו -2008. ב -2008 מכרו הבנקים המרכזיים 248 טונות של זהב, ולמרות שהם עדיין לא השפיעו על ההיצע, הם עדיין ספקים.

מי רוצה זהב?

55% מהביקוש ניתן לייחס רק לחמש מדינות - הודו, איטליה, טורקיה, אמריקה וסין - וכל שוק מונע על ידי קבוצה שונה של גורמים חברתיים-חברתיים ותרבותיים. הודו היא הצרכן הגדול ביותר בעולם של זהב, כמו אינדיאנים לקנות כ -25%, או 800 טון, של זהב בעולם מדי שנה.

כאשר הצרכנים מרגישים בטוחים בכלכלה שלהם, הם קונים תכשיטי זהב. אבל כפי שהראתה ההיסטוריה, בתקופות של צרכנים של לחץ כלכלי להפחית את הרכישה של תכשיטי זהב (ולפעמים למכור את תכשיטי הזהב הם כבר הבעלים), ומעדיפים לשמור על המזומנים שלהם. הביקוש לטווח ארוך לתכשיטי זהב מחפש, שכן המעמד הבינוני הגדל בסין ובהודו כמעט בהכרח לקנות יותר תכשיטי זהב. בשל תכונות כימיות מיוחדות, זהב הוא מתכת תעשייתית מוערך. מהנדסים וכימאים מוצאים ללא הרף שימושים חדשים לזהב המוסיפים לדרישתה; עם זאת, השימוש התעשייתי נשאר קטין יחסית ולא צריך להשפיע באופן מהותי על משוואת הביקוש הכוללת

המקור הגדל במהירות הרבה ביותר בביקוש בחמש השנים האחרונות הוא ממשקיעים. קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) שהשקיעו במטבעות זהב הפכו פופולריים כל כך, שהם הבעלים השישי בגודלו בעולם, בדיוק מאחורי הבנק המרכזי של צרפת. ממשלת ארה"ב, המוכר הגדול ביותר של זהב של זהב, מכרה 615,500 אונקיות של מטבעות מטילי זהב למשקיעים בשנת 2010.

אם הביקוש זהב כהשקעה ממשיכה להתרחב, נוכל בסופו של דבר לראות את הביקוש outstrip האספקה. מאידך גיסא, אם הביקוש להשקעה יירד, אספקת הזהב יושבת בקמפוסים של תעודות הסל תיפרק מהמחיר, כשהכספים יציפו את השוק עם אחזקותיהם.

עם היצע וביקוש של זהב (3,599 טון ביקוש ו -3,672 טון של אספקה ​​ב -2008, כפי שצוין קודם לכן), לא היית מצפה שהמחיר יגיב בצורה משמעותית בדרך זו או אחרת. אם תכשיטי זהב הופך להיות יותר פופולרי במשך 10 עד 20 שנים, אנחנו צריכים לראות עלייה בביקוש זהב, ולכן, עלייה במחיר הזהב. עם זאת, מחיר הזהב כבר זינק ל -1,257 $, לעומת 940 $ רק לפני 12 חודשים. זה מצביע על כך גורמים אחרים הם מניעים את המחיר.

מאוחר יותר השבוע, אני יטפל "גורמים אחרים" המניעים את מחיר הזהב. אז אני יכסה איך נוכל להשתמש בזהב כאחד הכלים להשקיע.

לראות אותך אז

P.S. אם אתה במצב רוח עבור מאמר נוסף בנושא זהב, בדוק אחד מתוך

InvestingAnswers

'המאמרים הפופולריים ביותר בכל הזמנים:

50 עובדות מפתיעות שמעולם לא ידעת על גולד