אזהרה: למכור את 5 מניות פופולריים עכשיו

היזהר "churn הצדדית". זה קורה כאשר שוק זה עולה בהתמדה מתחיל לראות ניסור הלוך ושוב.

שינוי כזה הוא לעתים קרובות סימן לכך הקונים לאט לאט משיכת המוכרים מתחילים להכות שורש. הצעד הבא: ההאטה בשוק, שם המוכרים מקבלים נועזות יותר והקונים מאבדים את הריבית.

מעל 4.3 מיליארד מניות של חמש המניות הללו מוחזקים תיקי משקיעים ויכולים לחוות נסיגות חדות בחודשים הקרובים. גלה אילו חמש מניות אתה רוצה למכור עכשיו.

[השקעות InvestmentSners תכונה: 10 מיטב ספרי השקעה של כל הזמנים]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

מניות של ספק שירות הטלפון האלחוטי הזה עלו כמעט 50% מאז תחילת דצמבר כמו אופטימיות מתפשט כי רשתות הטלפון מהר יותר יוביל הצרכנים להצדיק שטרות הטלפון הגבוה ביותר. ואכן, ספרינט היה מסוגל לדחוף את העליות האחרונות במחיר כפי שהוא מגלגל את שירות 4G בשווקים נוספים. אבל נראה שהמשקיעים שוכחים כמה עובדות חשובות. ראשית, הרשת של ספרינט נותרת נחותה מהמתחרים שלה, במיוחד

Verizon (סימול: VZ)

. זה יכול להסביר מדוע Verizon ממשיכה לגנוב נתח שוק: זה הוסיף 907,000 מנויים חדשים נטו ברבעון הראשון, בעוד AT & T Wireless (סימול: T) , ספרינט ו- T-Mobile איבדה 400,000 מנויים. לקוחות ספרינט הוא מסוגל למשוך בדרך כלל להביא סיכון אשראי גבוה יותר, שנרשמת עבור תוכניות תשלום חודשי מראש, שכן הם חסרים את האשראי עבור חוזים ממושך. מעמד השני של ספרינט הובילה 2% בשנת 2010 הרווחיות התפעולית, ואת החברה יכול רק בקושי לנוע לתוך שוליים תפעוליים חיוביים השנה. זה קשה מאוד עבור חברה שצריכה להוציא 3 מיליארד דולר בשנה על הוצאות הון רק כדי לשמור על קשר. עלויות גבוהות ושולי רווח נמוכים מסבירים מדוע מוכרים קצרים מחזיקים 90 מיליון מניות, המיקום הרביעי בגודלו הקצר ביותר של כל המניות שׁוּק. אחרי עלייה של 50% בששה חודשים מ -4 $ ל -6 $, לא הייתי מופתע אם המניות ירדו ב -33% מהרמות האחרונות (מ -6 $ ל -4 $). עם זאת, כמעט כל חברת תעופה גדולה ביקשה לשפר את מעמדה באמצעות מיזוגים ובריתות, אך חברת האם של אמריקן איירליינס לא הצליחה למצוא שותף. שותפים פוטנציאליים יודעים כי AMR הוא אוכף עם מטוסים מזדקנים, לא יעיל ועלויות עבודה גבוהות.

המוביל סביר להתבלבל במהלך 2011 עם בעיות אלה אם מחירי הנפט להישאר לבדוק את התיאבון הצרכני עבור נסיעות האוויר ממשיך הבניין. ואז שוב, ספייק טרי במחירי הנפט, או האטה בטיסה, יביא מכה קשה במיוחד עבור AMR, אשר נושאת כמעט 5 מיליארד דולר חוב לטווח ארוך נטו. AMR הפסידה כסף במשך שלוש שנים רצופות (3 מיליארד דולר), ולמרות שהיא נמצאת על המסלול כדי להרוויח כסף עד כה ב -2011, נסיגה לתעשיית התעופה הרחבה יותר תדחוף את המוביל לאדום שוב. המוכרים הקצרים העלו את עמדתם נגד AMR מדי חודש, והמצב הקצר הגיע ל -60 מיליון מניות.

כמה מניות עשויות ליפול? ובכן, בפעם האחרונה חברות פגע תיקון גס בשנת 2008, מניות ירד מתחת $ 3 - פחות ממחצית המחיר הנוכחי. זה ייקח האטה כלכלית מלאה כדי לבקר מחדש את רמות אלה, אבל AMR נראה כמו מניות התעופה הפגיעים ביותר בתרחיש כזה. נטפליקס (NFLX)

מוכרים קצרים חוששים לגעת במלאי זה. בכל פעם שהם עושים את זה, המניה עולה לשיאים חדשים והם צריכים לכסות את עמדותיהם, דוחף את המניה עדיין גבוה יותר. לאחר עלייה של יותר מ -1,000% בתוך פחות משלוש שנים, המהלך הבא עשוי לרדת אם יש חששות מתמשכים מתוך מחנה

(AAPL)

. [ראה: "כיצד הסוד הגדול של אפל עלול לקלקל את הרציף המדהים של נטפליקס"]

Netflix נסחרת כעת בכ -40 רווחים צפויות לשנת 2012. Yikes! האם זו סיבה לקצר את המלאי? לא לפי אנליסטים בנדהם. "הדירוג הנמוך שלנו מבוסס רק על ההנחה שהמתחרים יכנסו לשוק המנויים של תוכן ההזרמה". Amazon.com

(960)> דיש נטוורקס>

כבר מגייסת את שירות הזרמת הוידאו שלה (לקראת המהלך האפשרי של אפל שצויין לעיל), ואחרים כמו דיש נטוורקס ואפילו

(980)> מרווחים גבוהים לרווח (P / E) ומעליות גוברת יש לעיתים קרובות מתכון לאסון. מוכרים קצרים טעו עד כה, אבל הזמן שלהם עשוי בקרוב להיות בהישג יד. אם המניות נסחרו עד 30 פעמים צפוי 2012 רווחים, מניות יהיה מסתכל על ירידה של 25%.

המשקיעים זמזמו על ההנפקה החמה הזו, אבל זה לא סוג של באז שאתה בדרך כלל רוצה. הזמזום הוא בערך שווי השוק של החברה, שעמד על 7.4 מיליארד דולר (ירידה משמעותית יחסית לשווי השוק של 9 מיליארד דולר שהציגה במאי), שנראית מנותקת מאוד מהביצועים הפיננסיים של החברה. אפילו בתרחישים הטובים ביותר של צמיחה גבוהה מאוד בשנים הקרובות, רבים מוצאים את זה קשה לעלות עם מחיר היעד הרבה יותר גבוה מאשר AI או 70 $, הרבה מתחת הנוכחי מחיר המניה 79 $. יש כאלה שחושבים שמניות שוות ערך ל -30 דולר או 40 דולר. אז למה המניה נסחרת עד כה מעל השווי ההוגן שלה? היצע וביקוש. יש מעט מאוד מניות זמין ואין מחסור של המשקיעים שרוצים לקבל פיסת כל מודל עסקי הרשתות החברתיות. אבל כאן טמון לשפשף. המשקיעים האלה רודפים אחרי המניות היחידות בתקווה לראות את ההשקעה שלהם נתפסת במאניה. אבל מה קורה כאשר מניות להתחיל להתקרר ל 85 $ או 75 $? אותם משקיעים יתחילו להבין שהם מחזיקים במשהו יותר ארצי: מודל עסקי מבוסס אינטרנט, שלא צפוי להיות הטיטאן הבא. ואם אלה משקיעים נלהבים מתחילים להתחיל לאבד את הלב ולהתחיל למכור, אז המניות יכול ליפול הרבה יותר מהר מאשר רבים מבינים. זה AI downside של המניה עם מצוף מסחר מוגבל. # - ad_banner_2 - # 5. Rite-Aid (סימול: RAD) הסביבה המשתנה במהירות הבריאות יש הרבה מוכרים קצרים ההימורים נגד רשת המרקחת. הסיבה לכך היא Rite-Aid נושאת הרבה חוב, יוצרת שוליים חלשים ייקח מכה מכה אם שיעורי החזר עבור תרופות מפתח להתחיל לרדת - אפשרות אמיתית אם וושינגטון עובר עם הרפורמה הזכאות. כ -63 מיליון מניות מוחזקות בחסר, מהוות 10% מהנפיק. הפעם האחרונה ש- Rite-Aid הייתה רווחית היתה 2007. זוהי מגמה בלתי-אפשרית לחברה שמכסה יותר מ -6 מיליארד דולר בחוב לטווח ארוך. תרחיש המקרה הגרוע ביותר: המניה הזו עשויה בסופו של דבר להגיע לאפס אם ירידה משמעותית במכירות התרופות תוביל להפחתת התנועה בחנויות. תשובת ההשקעות:

חברות אלו יכלו לראות את מניותיהן יורדות במידה ניכרת אם מגמות עסקיות ספציפיות לחברה אינן משתפרות. הם הצליחו לתלות שם בזמן השוק היה במצב עצרת, אבל שוק downbeat יכול להיות קשה במיוחד עבורם. אם אתה מחזיק כל המניות האלה, אתה צריך לשקול ברצינות למכור. ואם אתה מרגיש תוקפני במיוחד, ייתכן שתרצה לשקול קיצור של כמה מהשמות האלה