המסחר שוליים: הלוואה לסיכוי גדול יותר החזרות

המסחר בשוליים יכול להיות מסוכן (וגם יקר) עבור משקיעים ללא הידע ואת האמצעים הכספיים כדי להתמודד עם ההלוואה.

לא כל השקעה היא מנצח, עם זאת. בתרחיש מאבד, המניה לוקחת להיט ואת מחיר המניה טיפות מ 30 $ ל 20 $. הפסד של 33% למשקיע המשלם מזומנים הוא הפסד של 66% למשקיע שרכש מניות במרווח. למרות שהיא פגעה רק 3,000 $ כדי לרכוש את המניה היא לוקחת להיט על 100% של $ 2,000 הפסד. (זכור, היא למטה $ 1,000 על ההשקעה הראשונית $ 3,000 במזומן ועוד 1,000 $ על 3,000 $ רכשה על אשראי).

ואם מחיר המניה ספירלות עוד יותר, למשל, 10 $ למניה? סך ההשקעה עכשיו שווה רק 2,000 $, אבל המשקיע צריך 3,000 דולר כדי לשלם את ההלוואה. גם אחרי שהיא מוכרת את המניות הנותרות כדי לשלם את ההלוואה, היא עדיין חייבת עוד 1,000 דולר. זה מסתכם הפסד כולל של 4,000 $ (המקורי שלה $ 3,000 השקעה בתוספת 1,000 $ נוספים כדי לספק את תנאי ההלוואה). אאוץ.

בסיס ההלוואה שוליים

כפי שהדוגמה לעיל ממחישה, המסחר שולי יכול להיות מסוכן ועסקי יקר עבור המשקיעים ללא הידע ואת האמצעים הכספיים להתמודד עם ההלוואה. אז בואו לצלול לתוך כמה פרטים של הלוואות השוליים, החל עם כמה מרכיבים מרכזיים של ההלוואה:

• כמו הלוואה מאובטחת, הלוואה שולי דורש המשקיע לספק בטחונות, אשר מתנהג כמו פיקדון ביטחוני. שווי הנכסים המוחזקים בחשבון של המשקיע - כולל מזומנים וכל השקעות כמו מניות וקרנות נאמנות - משמשים כבטוחה להלוואה. לכל הפחות, רוב הברוקרים דורשים מהמשקיעים לשמור על 2,000 $ בחשבון שלהם ללוות על השוליים.
• מסגרת האשראי - הסכום שהמשקיע רשאי ללוות - על בסיס מחיר הנכס הנרכש וערך הבטוחה. בדרך כלל מתווך יאפשר למשקיע ללוות עד 50% ממחיר הרכישה של המניה עד מה הסכום הבטחונות בחשבון. נניח, למשל, אתה רוצה לרכוש $ 5,000 במניות של המניה ולשים חצי מזה על השוליים. אתה צריך לקבל מספיק מזומנים בחשבון (aka "השוליים הראשונית") כדי לכסות $ 2,500 של הכרטיסייה ללוות את השני 2,500 $ על השוליים.
• כמו כל הלוואה, הלווה מחויב בריבית. התיווך קובע את הריבית עבור ההלוואה על ידי קביעת שיעור בסיס או להוסיף או לחסר אחוז בהתאם לגודל ההלוואה. ככל שההפרש גדול יותר, שיעור הריבית נמוך יותר. כדי להשתמש בדוגמה של ברוקראז 'גדול, בסוף 2017, משקיע שרצה ללוות עד $ 24,999 ישלם ריבית של 8.5% על ההלוואה, ואילו משקיע לווה 100,000 $ ל 249,999 $ ישלם שיעור אפקטיבי של 7%. הריבית צוברת חודשית ומוחלת על יתרת המרווח. כאשר הנכס נמכר, התמורה הראשונה ללכת לשלם את ההלוואה שולי.

למרות הלוואות השוליים יש כמה דברים במשותף עם הלוואות מסורתיות, השטן - ואת הסכנה - הוא ההבדלים.

דרישות תחזוקה ושיחות שוליים

עם הלוואה מסורתית (משכנתא, למשל), שווי הנכס שנרכש עם כסף לווה אין שום השפעה על תנאי ההלוואה לאחר הניירת נחתם.

אם אחת לשנה מכירות הבתים בשכונה הם איטיים האלגוריתם על מנוע החיפוש האהוב עליך הנדל"ן אומר כי הבית שלך שווה פחות ממה ששילמת על זה, זה רק הפסד נייר. הבנק לא הולך להעלות את הריבית או לבקש ממך להגיש בקשה נוספת עבור הלוואה. גם לא כוח המלווה לך למכור את הבית שלך, או אם לא תעשה את זה, להחזיק את המכונית שלך ולמכור אותו במזומן.

אבל אם המשכנתאות עבדו כמו הלוואות שולי, זה בדיוק סוג של תרחיש כי homeowner היה בפנים.

הלוואות שולי, שלא כמו משכנתאות, קשורות בכל עת לרמת המזומנים וניירות הערך המשתנים ללא הרף (הבטחונות של ההלוואה) בחשבון ברוקראז 'של המשקיע.כדי לעמוד בתנאי ההלוואה מרווח, המשקיעים חייבים לשמור על רמה מינימלית של מזומנים וניירות ערך בחשבון שלהם, או "ברוקר של" רמת תחזוקה ".

שולי מסחר במניות

• המסחר בשוליים אינו מותר בחשבונות פרישה, כגון IRA.
• הגשת בקשה לחשבון שוליים עשויה ליצור חקירה קשה לזכותך.
• הפדרל ריזרב מועצת המנהלים אינו מאפשר למשקיעים לרכוש מניות פרוטה, מניות כי המסחר על הדלפק מעל לוח שירות שירות או מניות של כמה הנפקות ראשונות על השוליים.
• רמת התחזוקה יכולה להשתנות בהתאם לסבירות שברוקר מסכן את מלאי השוליים.
• עבור סוגים מסוימים של עסקאות - במיוחד קצר מכירה - המשקיעים נדרשים יש חשבון מרווח.

אם הערך של אותן ניירות מטבלים והבטוחות יורדות מתחת לרמת התחזוקה (כפי שקורה כאשר כל המניות בתיק הירידה, כולל אלה שנרכשו בשוליים,) הברוקר ינפיק "שיחת שוליים".

בשלב זה משקיע יש כמה שעות עד כמה ימים כדי להביא את ערך החשבון עד רמת התחזוקה המינימלית. היא יכולה לעשות זאת על ידי הפקדת יותר מזומנים או מכירת מניות (או סגירת אופציות) להגדיל את כמות המזומנים בחשבון.

מיס את השוליים להתקשר מועד אחרון, ואת הברוקר יחליט אילו מניות או השקעות אחרות לחסל להביא את החשבון בתור.

סכנות אחרות של מסחר במרווחים

האם האיום בשוליים או בשיחת תחזוקה גורם לך להיות עצבני? זו תגובה סבירה בהחלט.

מחירי המניות משתנים ללא הרף, דבר המעמיד את המשקיעים בסכנה של ירידה מתחת לרמה התחזוקה. כסיכון נוסף, חברת תיווך יכולה להעלות את דרישת התחזוקה בכל עת ללא צורך בהודעה רבה, על פי האותיות הקטנות של מרבית הסכמי ההלוואות השוליים.

לא משנה מה מזרז שיחת השוליים או גורם חשבון של המשקיע כדי לקצר את רמת התחזוקה המינימלית, המסחר שולי יכול להוביל לכל מיני ריבות פיננסיים, כולל:

• להיות נאלץ לנעול הפסדים. אם כיסוי שיחת מרווח דורשת ממך למכור את המניות, את ההזדמנות להחזיק במלאי כדי לראות אם הוא מתאושש מאובדן הוא מחוץ לטבלה.
• מכירות לטווח קצר אשר מפעילות הצעת חוק המס. משקיעים המשקיעים בחשבון תיווך במס צריך לשקול אילו מניות של מה המניות שהם העמיד למכירה, כדי למנוע גבוה יותר לטווח קצר רווחי הון המס. וזכור, אין לך לומר שבו מניות נמכרים אם זה נשאר הברוקר להביא את החשבון שלך בקנה אחד עם דרישות השוליים שלה. (בצד פלוס: במקרים מסוימים הריבית על הלוואות השוליים עשוי להיות ניכוי מס כנגד הכנסות ההשקעה שלך.)
• תנאי ההלוואה כי רווחי ההשקעה הבטן. כמו כל חוב, את המתמטיקה רק עובד לטובתך אם ההשקעה שאתה עושה outearns את הריבית שאתה משלם על ההלוואה. זה בר גבוה יחסית עם שיעורי הלוואה שולי בטווח 7% עד 9%.
• להיט על האשראי שלך. כמו עם הלוואה קונבנציונאלי, כישלון להחזיר את ההלוואה על פי תנאי החוזה יכול להוביל סימן שלילי על דוח האשראי של הלווה.
• חשיפה להפסדים גדולים יותר. כפי שמוצג בדוגמה לעיל, קנייה על שולי יכול להוביל להפסיד יותר כסף על המסחר ממה שהיה לך אם אתה תקוע עם הכסף שהיה לך על היד.

לטפל בזהירות

הלוואות שוליים, כמו כרטיסי אשראי, יכול להיות כלי מינוף מועיל. למשקיעים שמבינים את הסיכונים ויש להם ניסיון השקעה רחב, מסחר במרווחים יכול לשפר את הרווחים ולפתח הזדמנויות מסחר. רק להיות בטוח לשמוע את כל אזהרות ההלוואה השוליים לא להיכנס עד שאתה יודע בדיוק מה אתה נכנס.

מה הלאה?

• רוצה לצלול עמוק יותר?

  למד את כללי הקרקע עבור יום המסחר.

• רוצה לנקוט פעולה?

  מצא את הברוקר הנכון עבור המסחר שלך צרכים.

• רוצה לחקור בנושא?

  האם האפשרויות צודקות עבור האסטרטגיה שלך להשקיע?