מה זה:

קרן ההטיה של תשואה

היא קרן נאמנות המראות מדד מניות מסוים, אך נותן משקל נוסף למניות בתוך המדד המציע תשואות דיבידנד גבוהות. איך זה עובד (דוגמה): נניח שקרן הנאמנות של XYZ היא קרן

. הקרן משקפת את מדד S & P 500, כלומר היא משקיעה באותן מניות כמו המדד. עם זאת, במקום להשקיע במניות S & P באותו משקולות ובפרופורציה כמו מדד S & P עצמו, קרן הנאמנות XYZ נותנת משקל כבד יותר ל- S & P 500 מניות שיש להן תשואות דיבידנדים גבוהות.

למה זה משנה: תלוי במדיניות מס בכל רגע נתון בזמן, הכנסות הדיבידנד מס לפעמים במס בשיעורים גבוהים יותר מאשר רווחי הון. בתיאוריה, השוק מפצה על נטל המס הנוסף על ידי הנחת ערך נמוך יותר על המניות הללו - ובכך נותן להן תשואות דיבידנדים גבוהות יותר. לכן, אם משקיע יכול לרכוש קרן אינדקס של הטיה באמצעות חשבון השקעה מוגן במס (כגון IRA), המשקיע עשוי להשתמש בקרן כדי להכות את מדד המניות הבסיסי, משום שהדיבידנדים מוגנים.