הדרך הגרועה המוחלטת להשקיע במלאי תשואה גבוהה |
ª
רוב האנשים יהיו נרגשים לאסוף בריא 18% דיבידנד בכל שנה.
השתמש קן ביצה שלך לקנות 500,000 $ בשווי של המניה עם סוג זה של תשואה, ואתה יכול לקבל 22,500 $ לבדוק דיבידנד בדואר כל שלושה חודשים - זה 90,000 $ בשנה - שנה אחר שנה.
דו ספרתי "תשואות גבוהות", כפי שמניות אלה מכנים בדרך כלל, בהחלט לא פנטזיה.
אבל להשקיע את הלא נכון - כמו בחברה שלא יכולה להרשות לעצמה להמשיך לשלם את הדיבידנד הנשגב שלה לבעלי המניות - ואתה יכול לאבד את החולצה שלך. למעשה, משקיעים שהתעלמו כלל אחד מפתח בבחירתו של יילדר גבוה ניצבו הפסדים בספרות הדו-ספרית - לעתים תוך ימים ספורים - לאחר שחברה נאלצה לחתוך את הדיבידנד הבלתי-בר-קיימא שלה.
הכלל הוא פשוט.
תמיד להיות בטוח כי הרווחים של החברה הם מסוגלים לתמוך תשלום דיבידנד שלה. דגל אדום ראשון נוצץ - תשואה דיבידנד Runaway
Frontier Communications (סימול: FTR)
מספקת שירותי טלפון, אינטרנט וכבלים באזורים כפריים וערים קטנות. באותה תקופה, החברה שילמה דיבידנד שנתי של 0.76 דולר למניה. לפי מחיר המניה של 4.26 $, זה גרם תשואה דיבידנד העין של 17.8% ($ 0.76 / $ 4.26 = 17.8%).
אבל ראיתי גם דגל אדום בולט: תשואת הדיבידנד של פרונטיר כמעט הוכפלה מ -9.1% בפברואר 2011 ל -17.8% רק שנה לאחר מכן.
לפני שאני ממשיך, זכור שתשואת הדיבידנד של המניה יכולה רק לעלות בשני תנאים:
a.) החברה מעלה את תשלום הדיבידנד שלה, או
b) מחיר המניה נופל.
Frontier לא גייסה את הדיבידנד הרבעוני שלה מ -0.19 דולר למניה בשנים - כך שלא בגלל הסיבה הראשונה. זה רק משאיר את השני.
עד 2011, הרווח של פרונטיר למניה (EPS) ירד 35% מ 0.23 $ למניה ל 0.15 $ למניה.
בעלי המניות שחששו כי הרווח למניה של החברה לא יוכל עוד לכסות את תשלום הדיבידנד, ירד מ - FTR, והוריד את מחיר המניה ב - 40.2% מחודש פברואר 2011 ועד פברואר 2012. כתוצאה מכך, תשואת הדיבידנד זינקה:
הנקודה היא פשוט אך חשוב: מחיר המניה יורד באופן דרסטי (יחד עם תשואה גבוהה מאוד) יכול להיות סימן אזהרה ראשון של דיבידנד בלתי בר קיימא.
מבט מקרוב - באמצעות יחס התשלום לקבוע קיימות
"יחס התשלום" הוא כלי מצוין הקובע בדיוק איך דיבידנד המניות עמיד. זה מודד כמה החברה לוקחת מן הרווחים שלה לשלם לבעלי המניות שלה דיבידנד.
[הערה: תוכל למצוא בקלות את שיעור התשלום של החברה ב- Yahoo Finance - הנה Frontier's.]
תשלום יחס זה שווה או נמוך מזה של הממוצע בתעשייה שלה נוטה פחות להתמודד עם דיבידנד לחתוך. רוב החברות (מלבד ריט וטלקום) יש יחס תשלום נמוך מ -80% - בדרך כלל בר קיימא מספיק כדי - תשלומי דיבידנד לתמיכות. אבל יחס התשלום של פרונטייר של 500% היה ללא ספק גבוה בהרבה מהממוצע בתעשייה (500% לעומת 118%) - יחס שמבקש רק קיצוץ דיבידנדים.
ו דיבידנדים קיצוץ יכול להוביל הפסדים גדולים.
לא רק אתה תפסיק לקבל את ההכנסה היית רגיל, אבל מחירי המניות יכולים לרדת באופן דרמטי כאשר בעלי המניות כבר לא מעוניינים מחזיק את המניה עם דיבידנד shrken. <
מקרה לדוגמה: באמצע החודש שעבר, פרונטיר נאלצה לבסוף לחתוך את הדיבידנד שלה כמעט במחצית ממחיר של 0.76 דולר למניה ל -0.40 דולר. כתוצאה מכך, המניה היתה סוחרת, ומחירי המניות ירדו ב -10% בתוך שבועיים בלבד.
אותו דבר קרה בשנה שעברה ל העולם היאבקות בידור (סימול: WWE)
. מחיר מניית שוקעת דחף במהירות את תשואת הדיבידנד של המניה ב -11%.
רווחים חלשים אילצו את החברה לקצץ את דיבידנד שלה ב -66% באפריל אשתקד. הירידה גרמה למחירי המניות ליפול ב -9% רק ביום אחד. תשובת השקעות: בעוד תשואות גבוהות בהחלט יכול להיות מפתה, רבים אינם שווים את הסיכון. ככלל, זה יוצא דופן למצוא מניות (מחוץ REITS או MLPs) המציעים לטווח ארוך, תשואות בר קיימא מעל 10%.
יש אפשרויות טובות יותר, פחות מסוכנת שם בחוץ אם אתה רוצה להרוויח תשואות דיבידנדים בריאים ואמינים. לדוגמה, כאשר אנו לחפור ערימות של נתונים מחפש את הדיבידנד הבא גדל "לנצח" מניות, אנחנו מחפשים חברות שיש להם היסטוריה ארוכה של צמיחה ברווחים צמיחה חזקה תזרים מזומנים חזק - הן מציינות את החברה יוכלו כדי לתמוך בנוחות בתשלומי הדיבידנד לבעלי המניות.
עיבוד נתונים אוטומטי (NASDAQ: ADP) לדוגמה, העלתה את הדיבידנד שלה מדי שנה מאז 1974. אם קנית מניות ב- ADP רק לפני שלוש שנים, התשואה שלך על המחיר תהיה כמעט 6% מניות היו מעריכים עצום 64% במחיר.
