הטעות הגדולה ביותר רוב המשקיעים עושים |

רוב המשקיעים אמרו כי "גיוון הוא רק ארוחת צהריים חינם". אבל קו זה הוא לעתים קרובות misunderstood פשוט אומר "המניות יותר אתה מחזיק, יותר טוב."

מגוחך.

רבים מאמינים כי הבנה זו של גיוון הוא המפתח להשגת תשואות בשוק מכה, אבל זה פשוט לא במקרה … וורן באפט, שהיה המשקיעים המכובדים ביותר בהיסטוריה, היה ברור מאוד לגבי השקפתו על גיוון לאורך השנים.

הנה מה שיש לו לומר על "אנחנו מנסים להימנע מקניית חלק קטן מזה או אחר כשאנחנו רק פושרים על העסק או על העסק שלו". כאשר אנחנו משוכנעים לגבי האטרקטיביות, אנחנו מאמינים בקניית כמויות ראויות ".

-" אם זה המשחק שלך, הגיוון לא הגיוני, זה מטורף לשים כסף בבחירה ה -20 במקום בבחירה הראשונה שלך זוהי האנלוגיה של לברון ג'יימס, אם יש לך את לברון ג'יימס בצוות שלך, אל תוציא אותו החוצה של המשחק רק כדי לפנות מקום למישהו אחר." "אז מה זה נותן?

הנה הסוד הקטן והמלוכלך שוול סטריט אינו מספר לך על גיוון: ככל שיש לך יותר מניות, כך גדל הסיכוי שיש לך פחות סיכון בתיק שלך. זהו זה. לשכוח את השוק.

המחקר המקורי לגיוון מראה שככל שמספר ההחזקות בתיק עולה, התיק נוטה לפעול יותר כמו השוק הרחב. אתה יכול לראות מה אני מתכוון על ידי התבוננות בתרשים למטה …

התרשים לעיל מראה שככל שמספר האחזקות גדל, התיק צריך לספק את אותה רמת סיכון כמו מדד שוק רחב. הסיכון מוגדר כדרך ביצוע התיק על סמך ביצועים היסטוריים, הידוע גם בשם סטיית תקן של תשואות. ברגע שמשקיע מחזיק בערך 20 מניות או יותר, הסיכון של התיק צריך להיות בערך כמו השוק.

תחשוב על זה. תורת הפורטפוליו המודרנית מאוד ברורה על עובדה פשוטה זו: ככלל, ככל שיש לך יותר מניות, כך אתה יותר בשוק.

אז אם אתה השוק, למה בעולם אתה צריך לצפות לנצח אותו? > עכשיו, יש כמה יוצאים מן הכלל. ואני בהחלט לא אומר שהדרך היחידה להשגת יתר על המידה בשוק היא על ידי הורדת כמות אבסורדית של סיכון.

חבריי איימי קליסטרי עושה עבודה מצוינת על הרעיון הזה בעלון שלה,

צילומים של החודש

. יש לה מקסימום של 12 אחזקות בכל זמן נתון עלון שלה.

ההגיון שלה? על ידי התמקדות על כמה מניות לבחור בכל זמן נתון, היא יכולה לעשות הרבה יותר עמוק לצלול לתוך מיטב הרעיונות שלה מאשר רוב האנליסטים. ואחרי שהיא קונה את המניה, היא יכולה לראות את אחזקותיה כמו נץ, ולשמור על הקוראים שלה על כל שינוי שעלול להתרחש.

מה שאני אומר זה שאם אתה באמת מחפש להכות את השוק, סביר להניח לא לעשות את זה עם 20 או יותר החזקות לאורך זמן אופק. במקום זאת, לשמור על תיק הדוק כי הוא ממוקד על מה שאתה חושב הם הרעיונות הכי טובים שלך.

מאמר זה פורסם במקור על StreetAuthority.com: טעות הגדול ביותר רוב המשקיעים לעשות