הצהרת תזרים מזומנים הגדרה ודוגמה |

מה זה:

תזרים מזומנים הצהרה כספית שמודדת את המזומן שנוצר או בשימוש על ידי חברה בתקופה נתונה.

איך זה עובד (דוגמה):

תזרים מזומנים בדרך כלל מפרק מקורות מזומנים של החברה ושימושים לתקופה לשלוש קטגוריות: מזומנים תזרים מפעילות שוטפת, תזרים מזומנים מפעילות השקעה ותזרים מזומנים מפעילות מימון. חשוב לציין כי תזרים המזומנים אינו זהה לרווח הנקי, הכולל עסקאות שלא היו כרוכות בהעברות כספים בפועל (פחת הוא דוגמה נפוצה להוצאות חריגות הכלולות בחישובי הרווח הנקי, אך לא בחישוב תזרים מזומנים).

<תזרים המזומנים מפעילות שוטפת מחושב בדרך כלל על פי הנוסחה הבאה:

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת = הכנסה נטו + הוצאות noncash + שינויים בהון חוזר

מאחר שהון חוזר מהווה מרכיב בתזרים מזומנים מפעילות, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שחברות יכולות להשפיע על תזרים המזומנים על ידי הארכת הזמן שהם לוקחים כדי לשלם את החשבונות (ובכך לשמור על המזומנים שלהם), לקצר את הזמן הדרוש כדי לאסוף את מה שחייב להם (ובכך להאיץ את קבלת הכסף) (שוב לשמור על מזומנים).

תזרים המזומנים מפעילות השקעה משקף בעיקר את רכישות או מכירות של נכסי הון (כלומר, נכסים בעלי אורך חיים שימושיים) מעל שנה אחת המופיעה במאזן). חשוב לציין כי לחברות יש מרחב פעולה כלשהו לגבי מה הם פריטים או לא נחשבים הוצאות הון, ועל המשקיע להיות מודעים לכך בעת השוואת תזרים המזומנים של חברות שונות.

תזרים מזומנים מפעילות מימון משקף בדרך כלל את החברה רכישה או מכירה של מניות וכל ההכנסות או תשלומים על מימון החוב. המדד משתנה עם מבני ההון השונים, מדיניות הדיבידנד או תנאי החוב של חברות.

למה זה משנה:

לא משנה כמה מודדים את זה, תזרים מזומנים מסייע לחברות להרחיב, לפתח מוצרים חדשים, לקנות מניות, לשלם דיבידנדים, או להפחית את החוב. זו הסיבה שאנשים מסוימים ערך תזרים מזומנים יותר מאשר רק על כל הצהרה פיננסית אחרת או למדוד שם, כולל הרווח למניה. תזרים המזומנים מסתמך במידה רבה על מצב המזומנים של החברה מפעילות, אשר בתורו מושפע רבות מהרווח הנקי של החברה. לכן, הכנסות גבוהות יותר, תקורה נמוכה יותר ויעילות רבה יותר הם נהגים גדולים של תזרים מזומנים. ללא תזרים חיובי, חברה עשויה להלוות כסף כדי לעשות את הדברים האלה, או במקרים גרועים יותר, היא לא יכולה להישאר בעסק. חשוב לציין, עם זאת, כי תזרים מזומנים שלילי במשך זמן לא תמיד דבר רע. אם חברה היא ספנדר נטו של מזומנים לזמן מה, כי זה בניין מפעל ייצור השני, למשל, זה יכול לשלם בסופו של דבר אם הצמח מייצר יותר כסף. מצד שני, אם לחברה יש תזרים שלילי, כי זה עשה רכישה גרועה או השקעה אחרת, אז את הטווח לטווח ארוך לא יכול להיות שם.

המשקיעים לעתים קרובות לחפש חברות שיש להם תזרים מזומנים גבוה או שיפור אבל מחירי המניות נמוכים - הפער לעתים קרובות פירושו מחיר המניה יגדל בקרוב