מוות בונד הגדרה & דוגמה |

מה זה:

אגרת מוות הוא חוב המגובה על ידי פוליסות ביטוח חיים. איך זה עובד (דוגמה):

נניח החברה XYZ היא ספקית החיים. ספק החיים החיים רוכש פוליסות ביטוח חיים שלמים ואוניברסליים מאנשים שאינם זקוקים עוד או רוצים את הכיסוי, אך רוצים להחזיר את השקעותיהם בפוליסות. המוכרים מקבלים מזומנים כדי להשתמש בהם כרצונם; הקונה מתחיל לבצע את תשלומי הפרמיה מטעם המוכר. בדרך זו, החברה XYZ למעשה יש מדיניות על החיים של המוכר.

כאשר המוכר מת, החברה XYZ מקבל את היתרונות מוות של פוליסת ביטוח. החברה XYZ רכישות רבות של פוליסות ביטוח אלה, ובסופו של דבר יש תיק גדול מהם. כי אנשים מכוסים על ידי מדיניות ימות בזמנים שונים, החברה XYZ יהיה זרם של תזרים מזומנים (מן הטבות המוות) מגיע אליו לאורך זמן. בנוסף, תזרים המזומנים אינו מתואם עם מה שקורה במקומות אחרים בשווקים.

החברה XYZ יכול לאגוח את זרם זה של תזרים מזומנים על ידי איחוד המדיניות והנפקות אג"ח למשקיעים. המשקיעים מעניקים לחברה מזומן עבור איגרות החוב (שהחברה XYZ משתמשת בהן לפעילות עסקית וקניית פוליסות נוספות), והחברה XYZ מעניקה למשקיעים את תשלומי הקופון על פני תקופה של זמן. השקעות אלה נקראות אג"ח מוות.

למה זה עניין:

אג"ח המוות הן השקעות מקאברי שגם הם מאוד חדשניים ושנויים במחלוקת. מצד אחד, בעלי הביטוח יכולים לקבל מזומנים נחוצים כדי לממן פרישה או לשלם הוצאות רפואיות בזמן שהם עדיין בחיים. מצד שני, אחד ההיבטים השנויים במחלוקת רבים של איגרות החוב הוא כי במוקדם המבוטח מת, ככל התשואות הן עבור המשקיעים (אחרי הכל, החברה XYZ לא צריך להמשיך לשלם את דמי הביטוח עבור האדם). מנקודת מבט כלכלית, יש ודאות כי התשלומים יגיעו - אחרי הכל, כולם בסופו של דבר מת. הסיכון, אם כן, הוא כי החברה XYZ לא יעבור את התשלומים כפי שהובטח או כי המבטח יהיה למנוע את ההפסד מוות.