דיפ דיסקונט בונד הגדרה & דוגמה |

מה זה:

אג"ח הנחה עמוק היא אג"ח שמוכרת במחיר אשר הוא 20% או יותר מתחת לערך הנקוב של האג"ח, ונושאת ריבית נמוכה במהלך תקופת האג"ח.

איך זה עובד (דוגמה):

המשקיע רוכש את האג"ח במחיר הנמוך מהערך הנקוב. ניתן לרכוש את האג"ח בהנחה משמעותית משום ששיעור הקופון נמוך משמעותית משיעור השוק, או בשל חוסר היציבות הנתפס של החברה המנפיקה. מאחר ששיעור הקופון נמוך משמעותית משער השוק, המחיר המשולם על ידי המשקיע נמוך משמעותית גם כן. הנחה גורם סיכון גבוה יותר לתוך המחיר.

אג"ח של קופון אפס דומה, אך איגרות חוב אלו אינן מציעות תשואה כלשהי במהלך חיי האג"ח, ולאחר מכן משלמות למחזיק את הערך הנקוב במועד הפירעון בלבד. ההנחה על איגרת קופון אפס מייצגת את הריבית שתשולם במלואה במועד הפירעון של איגרת החוב.

למה זה עניין:

אג"ח בהנחה עמוקה לאפשר למשקיעים לנעול בשיעור תשואה טוב יותר לתקופה ארוכה יותר, שכן איגרות חוב אלה לא סביר שיקראו. המשקיעים נהנים גם מהמינוף שמגיע עם השקעות כאלה. עם זאת, המשקיעים חייבים להיות מוכנים שכן אג"ח אלה הם בדרך כלל בסיכון גבוה יותר.