רווחים מכפיל הגדרה ודוגמה |

מה זה:

מכפיל הרווח, הנקרא גם יחס מחיר לרווחים (P / E) היא שיטת הערכה המשמשת להשוואת מחיר המניה הנוכחי של החברה לרווח למניה שלה.

איך זה עובד (דוגמה):

ערך השוק למניה הוא מחיר המסחר הנוכחי של מניה אחת חברה, הגדרה פשוטה יחסית. עם זאת, הרווח למניה (EPS) לא יכול להיות אינטואיטיבי עבור רוב המשקיעים. הגרסה המסורתית והנפוצה יותר של חישוב ה - EPS מגיעה מארבעת הרבעונים הקודמים של יחס מחיר לרווחים, המכונה מכפיל רווח עוקב או P / E עוקב אחר. ניתן לחשב וריאציה נוספת של הרווח למניה באמצעות מכפיל רווח עתידי, תוך אומדן הרווח עבור ארבעת הרבעונים הבאים. לשני הצדדים יש יתרונות משלהם, כאשר גישת מכפיל הרווחים נגרמת תוך שימוש בנתונים בפועל ובמכפיל הרווח קדימה, המנבאים תוצאות אפשריות למלאי. מחושבת כדלקמן:

רווחים מכפיל = ערך שוק למניה / רווח למניה (EPS)

הלאה מן היסודות, תן לנו לעשות חישוב מדגם עם XYZ החברה כרגע נסחרת ב 100 $ ויש לה רווח (EPS) של 5 $. באמצעות הנוסחה שהוזכרה לעיל, אתה יכול לחשב את מכפיל הרווח של XYZ הוא 100/5 = 20.

למה זה משנה:

מכפיל הרווח הוא כלי רב עוצמה, אך מוגבל. עבור המשקיעים, הוא מאפשר תמונה מהירה של הכספים של החברה מבלי להסתבך בפרטי דו"ח חשבונאי.

נשתמש בדוגמה הקודמת שלנו XYZ, ולהשוות אותו לחברה אחרת, ABC. החברה XYZ יש מכפיל הרווח של 20, בעוד החברה ABC יש מכפיל הרווח של 10. החברה XYZ יש מכפיל הרווח הגבוה ביותר של השניים; זה יוביל את רוב המשקיעים XYZ לצפות רווחים גבוהים בעתיד מאשר ABC (אשר בעל יחס מכפיל הרווחים נמוך יותר).

כאמור, מכפיל הרווח מוגבל. הוא אינו מצייר את התמונה כולה עבור המשקיע הפוטנציאלי; אלא הוא כלי משלים בארגז הכלים הפיננסי שלך. היזהר של צעדים קדימה EPS, (זכור, EPS היא היבט חיוני של חישוב מכפיל הרווח) כפי שהם נושאים של חיזוי הם רק הערכות של הרווחים הצפוי. יתר על כן, רווחים מכפילים נגרר יכול רק לספר לך מה קרה לחברה בתקופות הקודמות