סיכוני שער חליפין
תוכן עניינים:
מה זה:
סיכון שער חליפין , הנקרא גם סיכון מטבע, הוא הסיכון שינויים בערך היחסי של מטבעות מסוימים יקטין את ערך ההשקעות הנקובות במטבע חוץ
איך זה עובד (דוגמה):
סיכון שער חליפין עשוי להיות הסיכון הגדול ביותר למחזיקי איגרות חוב המביאים לתשלומי ריבית וריבית במטבע חוץ. לדוגמה, נניח שחברת XYZ היא חברה קנדית ומשלמת ריבית וריבית על אג"ח של $ 1,000 עם 5% קופון בדולר קנדי. אם שער החליפין בזמן הרכישה הוא 1: 1, אז התשלום 5% קופון שווה ל 50 $ קנדי, ובגלל שער החליפין, הוא גם שווה ל 50 $. עכשיו נניח שנה מהיום שער החליפין הוא 1: 0.85. עכשיו האג"ח של 5% תשלום הקופון, שהוא עדיין 50 $ קנדי, שווה רק 42.50 $. המשקיע איבד חלק מהחזרתו מסיבות שאינן קשורות ליכולתו של המנפיק לשלם.
למה זה משנה:
סיכון שער החליפין משפיע על כך ששערי החליפין משפיעים על כמות הכסף שהמשקיע רואה בפועל בסופו של יום, וזה בתורו קובע מה שיעור התשואה של המשקיע בסופו של דבר.
עם זאת, סיכון שער החליפין יכול ליצור הזדמנויות כי שיעורי הריבית בין שתי המדינות לעתים קרובות משקפים שינויים צפויים החליפין שיעור ביניהם. לדוגמה, אם הריבית תהיה גבוהה יותר בקנדה, הדולר האמריקני יירד כנראה בערך ביחס לדולר הקנדי. (זאת משום שכאשר הריבית גדלה במדינה מסוימת, הכסף הבינלאומי זורם לאותה מדינה כדי לתפוס את התשואות הגבוהות יותר, והדבר דוחף את הערך של המטבע באותה מדינה). סיכון שער החליפין גם אומר שמשקיעים באג"ח זרות יכולים להשתתף באופן עקיף בשוקי המט"ח
