מחיר תרגיל מחיר & דוגמה |

מה זה:

מחיר מימוש הוא המחיר שבו מחזיק האופציה את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש 100 מניות של מניות בסיס מסוימות עד לתאריך התפוגה.

איך זה עובד (דוגמה):

אופציות הן מכשירים נגזרים, כלומר שמחיריהם נגזרים ממחיר עוד אבטחה. באופן ספציפי יותר, מחירי האופציות נגזרים ממחיר המניה הבסיסית. לדוגמה, נניח שאתה רוכש אופציית שיחה על מניות של אינטל (INTC) עם מחיר מימוש של 40 דולר ותאריך תפוגה של 16 באפריל. אפשרות זו תעניק לך את הזכות לרכוש 100 מניות של אינטל במחיר של 40 דולר ב -16 באפריל (הזכות לעשות זאת, כמובן, זה יהיה רק ​​בעל ערך אם אינטל נסחרת מעל 40 דולר למניה בשלב זה). דוגמה מהירה לאופן שבו מחיר המימוש קובע אם נגזר כגון אופציית שיחה עושה כסף, נניח שמניות יבמ נסחרות במחיר של 100 דולר למניה. עכשיו נניח שמשקיע רוכש חוזה אופציה אחד על יבמ במחיר של 2 דולר לחוזה. הערה: מכיוון שכל חוזה אופציות מייצג עניין ב -100 מניות של מניות, העלות בפועל של אופציה זו תהיה 200 $ (100 מניות x $ 2 = $ 200).

למה זה משנה:

מחיר המימוש של נגזר קובע במידה רבה אם המשקיע בנגזר זה הולך לעשות כסף. הנה מה שיקרה לערך של אפשרות זו: תחת מגוון תרחישים שונים:

עם פקיעת האופציה, יבמ נסחרת במחיר של $ 105.

זכור: מחיר המימוש מעניק לרוכש את הזכות לרכוש מניות של יבמ במחיר של 100 דולר למניה. בתרחיש זה, הרוכש יכול לרכוש את המניות האלה ב -100 דולר, ואז מיד למכור אותן מניות בשוק הפתוח עבור $ 105. מכיוון שמחיר המימוש נמוך ממחיר השוק, אפשרות זו היא "בכסף". מכיוון שהמשקיע רכש אופציה זו ב -200 דולר, הרווח הנקי לקונה מסחר זה יהיה 300 דולר.

עם פקיעת האופציה, IBM הוא נסחר ב $ 101.

שימוש באותו ניתוח כמוצג לעיל, אפשרות השיחה כעת יהיה שווה $ 1 (או $ 100 סה"כ). מחיר המימוש קרוב מאוד למחיר השוק. מכיוון שהמשקיע בילה 200 דולר לרכישת האופציה מלכתחילה, הוא יראה הפסד נקי בסחר זה של 1 $ (או 100 $ בסך הכל). אפשרות זו תיקרא "על הכסף", כי העסקה היא למעשה לשטוף.

עם פקיעת האופציה, יבמ נסחרת ב או מתחת $ 100.

כאן, מחיר המימוש גבוה ממחיר השוק. אם יבמ תסתיים ב -100 דולר או פחות מ -100 דולר לתאריך התפוגה של האופציה, אזי החוזה יפוג "מהכסף". עכשיו זה יהיה חסר ערך, כך שהקונה האופציונלי יאבד 100% מהכסף שלו (במקרה זה, את 200 $ מלא כי הוא או היא בילה על האופציה)