כיצד ניתן לסחור אג"ח?
ª
תוכן עניינים:
מאת סטיבן ונדרפול
אג"ח למסחר עשוי בתחילה להיראות מדהים, אבל, עם קצת מחקר, התהליך אינו מסובך כמו שאתה עשוי לחשוב. ברגע שאתה יודע את הדינמיקה הבסיסית של מסחר אג"ח ז 'רגון המלווה שלה, אתה לא צריך שום בעיה להתחיל.
מה הם קשרים?
כאשר חברה או ממשלה צריך ללוות סכום כסף גדול, הם עשויים לבחור להנפיק אג"ח לשוק ציבורי. כל קשר הוא כמו הלוואה זעירה. המשקיעים שקונים את איגרות החוב הם למעשה ההלוואות נתח קטן של כסף לחברה או לממשלה. הלווה מסכים להחזיר את הסכום עם ריבית על פי ציר הזמן שצוין.
כאשר אנשים חושבים על השקעה, את דעתם לעתים קרובות הולך ישירות אל שוק המניות. לפני שאתה משקיע, חשוב מאוד להבין את ההבדל בין מניות ואג"ח. מניות הן הון עצמי, מה שהופך את הרוכש לבעלים של תאגיד. מניות הן בדרך כלל סיכון גבוה יותר אך תשואות גבוהות יותר. אג"ח, לעומת זאת, הם חוב. בעת רכישת אג"ח, אתה יודע בדיוק כמה אתה צריך לצפות להרוויח. בעוד מניות יכול להיות תנודתי בלתי צפוי, אג"ח נוטים לייצר קבוע, הכנסה קבועה. עם זאת, עליך להיות מודע תמיד את האפשרות של ברירת המחדל.
באמצעות אג"ח ליצור הכנסה פשוטה. ברגע שאתה שם את הכסף עבור האג"ח, אתה מרוויח ריבית על ההשקעה שלך עבור פרק זמן מסוים. אג"ח יכול לשלם במרווחים שונים, אבל חצי שנתי הוא הנפוץ ביותר.
טרמינולוגיה
כדי להבין את הקשרים, אתה צריך ללמוד את השפה. הנה אוצר המילים חיוני עבור מסחר אג"ח תקווה.
שובר: ריבית ששולמה למחזיק האג"ח. בגרות: תאריך איגרות החוב יפדה וישולם במלואו. ערך נקוב / ערך נקוב / קרן: הסכום שבו הריבית משולמת. הקרן בדרך כלל נפרעה במלואה כאשר האג"ח מגיע לפדיון. מחיר: המחירים מופיעים כאחוז נקוב (לדוגמה, $ 105.50 שווה ל -1,055.00 $ ל -1,000 דולר). פרימיום: כאשר אג"ח נסחרת יותר מאשר ערך נקוב. הנחה: כאשר איגרות חוב נסחרות בפחות מערכן הנקוב. תשואה לפדיון (YTM): סך כל איגרת החוב תניב אם מוחזקים לפדיון. מנפיק: החברה או הממשלה למכור את האג"ח. הצעת מחיר: מה סוחר ישלם עבור אג"ח. הצעה (שאל): כמה סוחר ימכור אג"ח עבור. הצעת מחיר להצעת מחיר: ההבדל בין כמה סוחר ישלם עבור האג"ח וכמה סוחר תמכור את האג"ח. נקודות בסיס: נקודת בסיס אחת שווה ל -0.01%. לדוגמה, תשואה הנופלת מ -6% ל -5.25% נעה ב -75 נקודות בסיס. מורחים על ממשלות: מחיר איגרות החוב הממשלתיות הלא-ממשלתיות מתבסס לעיתים קרובות על איגרות חוב ממשלתיות דומות, אך קיימת שונות מסוימת. "המרווח על ממשלות" הוא ההבדל ב- YTM בנקודות בסיס בין אג"ח קונצרני לבין עמיתו הממשלתי.
סוגי איגרות חוב
כאשר מחליטים היכן להשקיע, ישנם ארבעה סוגים עיקריים של קשרים לשקול.
אגרות חוב ממשלתיות: אג"ח שהונפקו על ידי ממשלות נוטות להיות בין המדינות הבטוחות, במיוחד במדינות היציבות והמפותחות. ניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב כוללים אגרות חוב ממשלתיות, שטרי האוצר ואגרות חוב. הם פטורים ממס. אג"ח מוניציפאליות: אג"ח שהונפקו על ידי ערים (לפעמים המכונה "munis") הם גם בטוחים מאוד. הם פטורים ממסים פדרליים ולעתים פטור ממסים מקומיים (אם כי יש להם תשואה נמוכה יותר). אג"ח קונצרניות: אג"ח המונפקות על ידי חברות הן בדרך כלל סיכון גבוה יותר אך תשואה גבוהה יותר. שני סוגים ספציפיים של איגרות חוב קונצרניות הן: 1) אג"ח להמרה, אשר ניתן להמיר למלאי, ו 2) אג"ח חוב, אשר החברה יכולה לפדות לפני הפדיון. אפס-קופון אג"ח: מדובר באיגרות חוב שאינן נושאות ריבית עד לפדיון, אך הן מונפקות בהנחה מהותית. לדוגמה, אתה יכול לקנות אג"ח עם 2,000 $ ערך נקוב עבור 1,200 $. כאשר האג"ח מגיע לפדיון, אתה מעלה 800 $.
שיקולים
כאשר מחליטים על אילו אג"ח להשקיע, ישנם מספר גורמים שיש להביא בחשבון. ראשית, להעריך את הצרכים האישיים שלך. אם אתם מחפשים פשוט למקסם את רווחי ההון, ייתכן שתרצה לקנות אג"ח לטווח ארוך כאשר הריבית גבוהה. אם אתם מחפשים מקור הכנסה יציב, אג"ח לטווח קצר עד בינוני עשוי להיות הבחירה הנכונה.
ברור, אתה רוצה הן תשואה גבוהה, וחשוב יותר, תשואה גבוהה גבוהה כדי להפיק את המירב ההשקעה שלך. אבל תהיה זהיר. תשואה גבוהה היא לעתים קרובות מעידה על סיכון גבוה. בדוק את דירוג האג"ח של המנפיק לפני ביצוע ההשקעה. הדירוג נע בין AAA בסוף גבוה ל- D בקצה הנמוך. ככל שהדירוג נמוך יותר, ההשקעה מסוכנת יותר. כאשר דירוג האשראי של מנפיק יורד מתחת ל ציון מסוים, איגרות החוב שלו נחשבות "איגרות חוב" ומצביעות על סכסוכים פיננסיים בחברה. בעוד אג"ח נחשבים בדרך כלל להשקעה בטוחה, אג"ח זבל יכול להיות מסוכן יותר מאשר רכישת המניות.
אתה צריך גם לגוון את תיק ההשקעות שלך. אג"ח עשוי להיות השקעה בטוחה יחסית, אבל הם לא צריכים להיות ההשקעה היחידה שלך. בגלל שהם מספקים הכנסה קבועה, אג"ח מומלץ לעתים קרובות עבור משקיעים מבוגרים מתקרבים פרישה.
איפה לקנות
כאשר אתה מוכן להסתכל על אג"ח, יש לך כמה אפשרויות.ניתן לרכוש ישירות באמצעות הממשלה, באמצעות מוסד פיננסי או באמצעות ברוקר אג"ח. אם אתה משתמש בברוקר, מצפה מהם לגבות עמלה. אם מתווך טוען לא להיות עמלת הטעינה, להיות ספקני. לפעמים הם להכות את המחיר של הרכישה שלך, וזה באמת דרך חשאית של עמלת הטעינה. חפש את הציטוט האחרון עבור האג"ח כדי לוודא את הסימון הוא לא לגמרי לקרוע- off.
עצה אחת אחרונה: לעשות את שיעורי הבית שלך! ככל שיותר זמן ומחקר אתה שופך לתוך ההשקעות שלך, את הבחירות שלך יהיה חכם יותר. מאמר זה מספק סקירה בסיסית של מבוא לתוך העולם של אג"ח, אבל זה רק ההתחלה. ביצוע השקעות חכם הוא עניין פשוט של מקבל מידע.
