HP של התרסקות מחיר המניה: האם Hewlett-Packard במלאי מציאה למשקיעים עכשיו?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) כבר מזמן חלוץ בתעשייה, אך HP מתמודדת כיום עם עמיתיה בעמק הסיליקון כמו גוגל (NASDAQ: GOOG) ו- Apple (NASDAQ: AAPL). ל- HP S & P 500 יש ביצועים נמוכים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד; המניה ירדה השבוע בכ -35% והיא מרחפת בשפל של 9 שנים. דברים לא נראים טוב עבור אלטו פאלו, CA מבוסס המשרד כרגע.

האם המהומה הזאת אומרת שזה רגע גדול למשקיעים בעלי ערך לקנות ולהחזיק?

מג ויטמן מונה למנכ"ל לפני כשנה והדברים שלה ביום רביעי פגעו במסמר על הראש. אין מספיק מחקר ופיתוח כדי להתמודד עם התחרות האגרסיבית ומוצרים של HP יש חוסר להתמקד. HP תצטרך ללמוד מהילדים החדשים בבלוק כמו Facebook (NASDAQ: FB) ו- Groupon (NASDAQ: GRPN). ויטמן הבטיח כי השינויים ישתנו כדי להפוך את HP, אבל הדברים נראים קודרים לעתיד הקרוב.

HP על ידי המספרים

המניה ירדה ביום רביעי לאחר נאומו של ויטמן ביום האנליסטים של החברה, מ -17.13 דולר ל -15.94 דולר. המשקיעים תוהים אם HP היא אכן מציאה מציאה, אבל העובדה היא כי המניה כבר נופל במשך תקופה ארוכה של זמן.

זה נכון כי הרווח למניה של 2.98 $ הוא עלה מ לפני עשור, כאשר זה היה ב 0.83 $. בנוסף, HP משלמת דיבידנד שנתי של 0.52 דולר, ויש לה תשואת דיבידנד גבוהה בהשוואה למנהיגים בתעשייה. נראה כי הדיבידנד יהיה בר קיימא כאשר הוא מתבונן בנתוני החברה. עם זאת, כשזה מגיע לצמיחה, HP היא laggard בתעשייה.

האם שחיקה עסקית היא דאגה?

יתר על כן, HP עשויה לראות הרבה העסק שלה להישחק עם המעבר התקנים ניידים וטאבלטים. זה לא נראה סביר כי HP יכולה להתחרות בשווקים אלה צמיחה גבוהה. כמו כן, ייתכן שלא יהיה זה אפשרי עבור HP להציג טבליה שיכולה להתחרות באייפד של אפל. אמנם, יש את HP ElitePad 900 כי כמה עסקים להשתמש.

המעבר הנייד הוא מגמה עתידית וכך גם האינטרנט ושירותים מקוונים. Google חגגה לאחרונה את יום השנה ה -14 שלה, וחידשה בקצב מדהים עם מוצרים מעניינים כמו מכונית שמניעה את עצמה באופק. HP משילה אחוז גדול מ -350,000 העובדים שלה, ובעלי המניות שלה חייבים לקוות שהחברה תביא כמה מוחות צעירים מבריקים שיכולים להתאים את מה שמתרחש בתעשיית הטריילבלאזרים כמו פייסבוק וקבוצת גרופון.

ל- HP יש חוב של 20 מיליארד דולר, והיא פועלת על פי אסטרטגיה של רכישת רכישה, שראתה את חברת התוכנה הארגונית אוטונומיה ומערכות נתונים אלקטרוניות תחת חסותה. זה הוביל את ההפסדים לטווח קצר. עם זאת, זה המקום שבו HP מקווה כי רכישות אלה יהיה דלק התפנית שלה. בשנת 2015, שוק התוכנה הארגונית יכול להיות שווה 15 מיליארד דולר. HP נותרה ממוקדת במתן נתונים גדולים, אבטחה ושיפורים ב- Cloud Management.

הבעיה היא ש- HP מפגרת אחרי המתחרים שלה באזורים בהם היא צופה צמיחה. ל- Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), ל- International Business Machines ול- ORCL יש יתרון ניכר במוצר וביתרונות בתחום ה- HP בתחומים אלו.

מחיר יעד

אנליסטים בחברות השקעות כמו ג'יי.פי מורגן וגולדמן סאקס כתבו את HP בהתבסס על העקרונות הבסיסיים. אין זה מפתיע בהתחשב בכך שמחיר המניה נמצא ברמה הנמוכה ביותר מזה 10 שנים. יעדי המחיר שממליצים בנקים להשקעות אלה על ירידה של 10 דולר עם דויטשה בנק, וגולדמן מציב את יעד המחיר ב -16 דולר. מצד שני, יש לציין כי לחברה יש הרבה גמישות פיננסית הערכות שווי להראות הרבה פוטנציאל כאשר הם מבוססים על ביצועי העבר.

במקביל, מג ויטמן ניצבת בפני אתגר גדול בהנחיית ענקית המחשבים לקראת החזון שלה. אפשר לטעון שהיא מגזימה את הבעיות שמטרידות את הענק הטכנולוגי, כדי שתוכל להתחייב ולהעביר יתר על המידה. זה יכול אומר כי HP תצטרך להתרחק מדפסות ומחשבים שבו החברה עשתה את הונו.

Takeaway: להיות זהירים עם HP

HP יכולה לראות היום מסחר פעיל, ומכירת המכירה עלולה לגרום למחיר המניה לרדת עוד יותר מהסיום ב -14.91 דולר. ויטמן הדגישה את המלה רב-שנתית, אך ייתכן שתידרש תוכנית של עשור להחזיר את מיליארדי הדולרים של שווי השוק, כי הירידה במחיר המניה נגרמה ביום רביעי בתגובה להערותיה.

יכול להיות ריבאונד לטווח קצר אם HP תחליט למכור אסטרטגיה חלוקה או שינוי משמעותי. אבל כאשר מסתכלים היטב על יסודות, זה מרמז על רווחים נמוכים יותר בעתיד הנראה לעין. HP היא לא לקנות טוב בשלב זה ויש לא מעט חוסר יציבות. המניה עשויה להיות מלכודת ערך.