מארק אל מודל הגדרה ודוגמה |

מה זה:

מארק אל מודל היא שיטה חשבונאית שבה מחירי הנכסים מוקצים לפי תוצאות המודל הפיננסי.

איך זה עובד (דוגמה):

שיטת שיטת סימון

מציבה ערך על נכסים בהתבסס על התוצאות של מודל פיננסי. זה יכול גם לקחת בחשבון תחזיות מחירים היסטוריים מחושב מאותו המודל. מסיבה זו, מחירי מדגם למודל הם הערכות מעוגנות בתיאוריה.

מארק אל מודל מוחל לעיתים קרובות על נכסים אשר נסחרים בשווקים נזילים מאוד. לדוגמה, איגרות חוב שהונפקו על השוק הפרטי לא סחר לעתים קרובות מאוד. מכיוון ששוק איגרות החוב הפרטיות הוא נזיל למדי, בדרך כלל ראוי להעריך את סוגי האג"ח הספציפיים הללו על בסיס מארק למודל.

מדוע זה משנה:

מארק למודל הוא שיטה מסוכנת ושנויה במחלוקת, במיוחד כאשר הוא משמש במחיר הנכסים לסחור בשוק נוזלי, אך יורד. מארק אל המודל מעמיד את עצמו לניתוח סובייקטיבי ברמה האישית, מבלי לקחת בחשבון כיצד מאגר גדול יותר של קונים ומוכרים הוא למעשה מעריך נכס. במילים אחרות, בהתחשב בהנחות שמודל תמחור מורכב מהן, אנשים אינם מסכימים על הדיוק של מחירי הנכסים. משבר האשראי של סוף שנות ה -2000, המשכנתאות והאגרות חוב מגובות משכנתאות איבדו חלק ניכר מערכם הנתפס פרק זמן קצר. הוועדה הפדראלית לתקינה בחשבונאות (FASB) בחרה להשהות את החשבונות המקובצים על ידי השוק לטובת מודל "מארק למודל" או "מארק-to-management" כדי לתת למוסדות הפיננסיים מרחב פעולה כאשר הם מעריכים את המשכנתאות וה- MBS