קרן המטבע העירונית הגדרה ודוגמה |

מה זה:

קרן האג"ח העירונית היא קרן נאמנות שמשקיעה בעיקר בניירות ערך שהונפקו על ידי עיריות.

איך זה עובד (דוגמה):

איגרות חוב מוניציפאליות מונפקות על ידי סוכנויות מקומיות או ממשלתיות כדי לגייס כספים לפרויקטי תשתית, כגון בניית מרכז כנסים, מתקן לטיפול במים או שדה תעופה אזורי. בדרך כלל, איגרות חוב אלה אינן כפופות למסים על הכנסה פדרלית.

ישנן ארבע קטגוריות עיקריות של קרנות אג"ח מוניציפאליות: מדינה, ארצית, מבוטח ותשואה גבוהה. בכל מקרה, הריבית שנוצרת על ידי האג"ח בתוך התיק הוא בדרך כלל ללא תשלום מסים פדרליים הכנסה. בנוסף, חלקים מהריבית עשויים להיות חופשיים גם ממסים ממלכתיים (ומקומיים), שכן משלמי המסים פטורים מריבית שנוצרה על ידי עירייה הנמצאת בתוך מדינתם (או עירם). זה עושה את המעמד הראשון של קרנות אג"ח מוניציפלי מאוד מושך על בסיס מס שווה, במיוחד עבור המשקיעים כפופים מס הכנסה גבוהה המדינה. לדוגמה, תושבי קליפורניה אולי כדאי לשקול קרן עירונית קליפורניה.

מצד שני, כמה משקיעים חיים במדינות שאינן אוספות מס הכנסה. במקרה זה, קרן אג"ח לאומית מגוונת יותר עשויה להיות מתאימה יותר. קרנות אלה אינן מוגבלות לאגרות חוב שהונפקו במדינה אחת, והן גמישות הרבה יותר.

הקטגוריה השלישית והשמרנית ביותר היא קרנות איגרות חוב עירוניות. זה סוג של הקרן נוטה להיות הבטוחה של ארבעת, כמו ניירות ערך היא משקיעה מגובים בדרך כלל על ידי חתם כי הסכים להניח את החוב צריך ברירת מחדל מנפיק.

לבסוף, הקטגוריה האחרונה היא תשואה גבוהה העירוני אג "ח המתמקדות באגרות חוב ברמה נמוכה יותר שהונפקו על ידי ישויות פחות אשראי. ככזה, הם בדרך כלל מציעים את התשואות הגבוהות ביותר של כל איגרות החוב העירוני.

אלה ארבעה סוגי הנכסים העיקריים הם לאחר מכן מחולק נוסף לפי לפדיון. חלק מהקרנות מתמקדות באג"ח קצרות, בעוד שאחרות משקיעות בניירות ערך בינוניים או ארוכי טווח. ככלל, קרנות לטווח ארוך רגישות יותר לשינויים בשיעורי הריבית. ככזה, הם נוטים להיות תנודתיים יותר. עם זאת, הם מציעים גם תשואות גבוהות יותר.

למה זה עניין:

קרנות אג"ח מוניציפלי מציעים גיוון רחב וניהול מקצועי. בנוסף, הם נחשבים באופן נרחב לאחד מחלקי ההשקעה הבטוחים ביותר, שכן הקרן והריבית של אגרות החוב שבבסיסם נתמכת לעיתים קרובות על ידי גוף ממשלתי בעל יכולת להטיל מסים ו / או לגבות את ההכנסות הקשורות לפרויקט כלשהו ההכנסות היו מיועדות.

כמוצר יתרון המוצר, קרנות האג"ח העירוני מושכים ביותר למשקיעים בסוגריים המס העליון. עם זאת, יש לציין כי כל הרווחים שנוצר על ידי קנייה ומכירה בתוך התיק עדיין כפופים מס רווחי הון. כמו כן, חלק מהמשקיעים הכפופים למס המינימלי החלופי (AMT) עשויים להידרש לשלם מסים על ריבית האג"ח המוניציפלית.