דרג טריגר הגדרה ודוגמה |

מה זה:

שיעור ההדק הוא שינוי בשיעורי הריבית המנחה את מנפיק האג"ח התקשר לאג"ח שלה.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח ש- XYZ החברה הנפיקה אג"ח עם שיעור הקופון של 10% השנה. האג"ח מבשילות בעוד 10 שנים. האג"ח ניתנות לחיוב, כלומר, החברה XYZ יכולה לשלם את האג"ח מוקדם.

עכשיו נניח כי שלוש שנים עוברים על ידי הריבית ירדו במידה ניכרת. החברה XYZ מדבר על בנק ההשקעות ABC ולומד כי זה יכול להנפיק אג"ח רק 5%. זה היה יחסוך מיליונים בהוצאות ריבית.

בהתאם לכך, 5% פועל בתור גורם ההדק, והחברה XYZ מחליט ללוות את הכסף ולהשתמש בו כדי לשלם את האג"ח 10% שבע שנים מוקדם. האנשים שבבעלותם 10% אג"ח לקבל את כספם בחזרה, אבל הם מפסידים על שבע שנים נוספות של 10%. יש להם השפעות משמעותיות על המשקיעים המחזיקים בניירות ערך ניתנים לחיוב, כי למנפיק שלהם יש תמריץ להתקשר לניירות ערך כדי לחסוך כסף.