היזהרו עבור אלה 10 תעודות סל עם סיכון פוליטי גבוה |

אחד האלמנטים המעניינים ביותר באבולוציה של שוק תעודות הסל כבר הפופולריות לכאורה שלהם. כיום, תעודות סל מעניקות למשקיעים חשיפה לאזורים ולאזורים שהיו בעבר קשים (או בלתי אפשריים) לגישה.

לפני ההתפתחות וההתפתחות של תעודות סל ספציפיות למדינה ואזור, השווקים הגלובליים היחידים שאליהם יכול המשקיע האמריקאי להגיע עם הקלות היחסית היתה קנדה, יפן ומערב אירופה.

השקעה באזורים כמו אמריקה הלטינית, אסיה (למעט יפן) ומדינות כמו צ'ילה, רוסיה ותאילנד לא היה קל, עקב במידה רבה אפשרויות מוגבלות. תעשיית הסלולר המתפתחת שינתה את זה, ותעודות סל בינלאומיות הוכיחו שהיא אחת מהנפקות החדשות ביותר שקיבלו בחום ובצפוי ביותר, שמנפיקי תעודות הסל יכולים להביא לשוק. בעוד שיש כמה תעודות סל גלובליות בתיק שלך הוא רעיון טוב עבור יש צורך להיות מודע לכך ששוקי מניות מתעוררים נושאים סדרה מסוימת של סיכונים שיש להתייחס אליהם כסיכון פוליטי.

כאשר משקיע רוכש מניות של תעודות סל העוקבות אחרי שוק מפותח כמו אוסטרליה או קנדה, בעיות הן לא דאגה גדולה. אבל כאשר משקיע מתעמק בשווקים מתעוררים, יש להכיר בסיכונים פוליטיים ולהבין אותם. וכאשר המשקיעים נוטלים סיכון גבוה יותר, הם צריכים לוודא שהם דורשים תשואות גבוהות יותר.

בואו נסתכל על 10 תעודות סל בכפוף לסיכון פוליטי, ללא סדר מסוים:

iShares MSCI ישראל שוק המניות (NYSE: EIS)

המשק הישראלי התפתח עד לנקודה שבה אנליסטים רבים סילקו את התווית "השווקים המתעוררים". כלכלת המדינה הולכת ומתעצמת, וישראל עצמה יציבה מבחינה פוליטית. אז למה לשים EIS ברשימה זו? זו שאלה שקל לענות עליה. השכנים הקרובים ביותר לגיאוגרפיה בישראל אינם בדיוק ידידותיים. מצב זה מעמיד את ישראל בסיכון גבוה ליפול קורבן למתקפות טרור או צבאיות העלולות להשפיע לרעה על שוקי המניות שם. במילים אחרות, הסיכונים הפוליטיים הכרוכים בהשקעה בישראל הם תוצאה של גיאוגרפיה, לאו דווקא סוגיות פוליטיות בתוך ישראל עצמה.

שוק הווקטורים רוסיה ETF (NYSE: RSX)

לא, רוסיה אינה מדינה קומוניסטית יותר, אבל היא רחוקה מדמוקרטיה. RSX דורש כמה ההרהור עבור שתי סיבות עיקריות: 1) הפוליטיקה הרוסית סובבים סביב אדם אחד (ולדימיר פוטין) במשך תקופה ארוכה של זמן, ו 2) רוסיה תלויה במשאבים טבעיים כדי לקדם צמיחה כלכלית. המשאבים הטבעיים היו הולאמים, ולעתים פרטיים, חברות רבות השולטות על המשאבים הטבעיים מואשמות בקורבנות. בכוחות עצמם, או של גורמים אלה לעשות RSX מסוכן במקצת. ההכרה כי שני הגורמים נמצאים במשחק בו זמנית עושה RSX מסוכן כפליים.

בסך הכל, יש מדינות יציבה פחות מרוסיה, אבל להשקיע כאן עדיין לא עבור חלש של הלב. רוסיה היא לא דמוקרטיה אמיתית ולא כלכלה קפיטליסטית אמיתית.

שוק הווקטורים אינדונזיה ETF (IDX)

במשך שנים, אינדונזיה היתה בית שחיתות מתפשט וכלכלה עמוסת חוב שעשתה משהו אבל מתעוררים. למעשה, זה היה שוק גבול יותר משוק מתפתח. שינוי במשטר הפוליטי סייע לאינדונזיה להציב את חובותיה וליישם מדיניות שלטונית דמוקרטית יותר. קרבתה של סין לסין היא ברכה לכלכלה הגוברת שלה. עם זאת, יש לציין כי אינדונזיה הייתה נתונה לחלקו ההוגן בפיגועים, ואף על פי שהיא אימצה בהצלחה את הדמוקרטיה לעת עתה, היא עדיין הרעיון השברירי כאן.

iShT MSCI Taiwan (סימול: EWT)

הכללת EWT ברשימה שלנו עוקבת אחר אותו היגיון כמו EIS. טייוואן היא שוק מתפתח, אבל זה עוד יותר מאשר במדינות רבות אחרות עם תווית זהה. כלכלתה מבוססת במידה רבה על יצוא וטכנולוגיה, לא על משאבים טבעיים, וזה סימן טוב להתפתחות הכלכלית של טייוואן בעתיד.הקרבה של טייוואן לסין הייתה טובה לכלכלתה, אך גם מגדילה את הסיכון הפוליטי הקשור ל- EWT. טייוואן היא מדינה עצמאית, אך סין אינה מכירה בעצמאותה ומבקשת נואשות להעמיד אותה תחת סמכותה הרשמית של בייג'ינג. ארה"ב היא בעלת ברית טייוואנית חשובה, ולכן סין עלולה לא לסכן את המתחים עם אמריקה על ידי ביצוע מהלך גלוי כדי לשלוט בטייוואן, אך אין להתעלם מהסיכונים כאן.

שוק הווקטורים אפריקה אינדקס

אין הרבה אפשרויות השקעה עבור אלה אמיץ מספיק כדי לגשת אפריקה. ישנם שני תעודות סל ספציפיות למדינה עבור מצרים ודרום אפריקה ואחד ETF רחב היבשת, AFK, אשר מציעה חשיפה ל 13 מדינות אפריקאיות. באופן כללי, אפריקה היא התגלמות הסיכון הפוליטי. מדינות רבות ביבשת נאלצות להתמודד עם מלחמה, שחיתות פוליטית ומשאבים תלויי משאבים טבעיים. חלק מהמדינות עוסקות בכל שלושת רכיבי הסיכון בו-זמנית - # - ad_banner_2- # חלק מהסיכון עם AFK מתמתן על ידי משקל של כמעט 21% לחברות שאינן מבוססות באפריקה. דרום אפריקה, המדינה האפריקאית הפחות מסוכנת מנקודת מבט השקעה, מהווה עוד 30% ממשקל ה- AFK. אבל החשיפה של AFC למדינות לא יציבות כמו ניגריה, מאלי, קניה, נמביה ואנגולה, עושה את ה- ETF שבו אתה צריך לקחת סיכון פוליטי גבוה.

שוק וקטור וייטנאם ETF (NYSE: VNM) להיחשב שוק הגבול האמיתי. היא עדיין מדינה קומוניסטית שלא אימצה את הקפיטליזם כמו של שכנתה בסין. פיחותים מכוונים במטבעות הם בדרך כלל סימן לכלכלה לא יציבה, וממשלת וייטנאם הוכיחה נטייה לפיחות המטבע שלה, הדונג. עם זאת, וייטנאם עדיין שוק פוטנציאלי. אם היינו צריכים לשים את הרשימה הזאת על פי רוב של סיכון לפחות, VNM היה בסופו של דבר באמצע מקום: פחות מסוכן מאשר AFK, אבל לא בטוח כמעט כמו EIS או EWT.

iShares תאילנד שוקי השקעות שוק (NYSE: THD)

תאילנד היא אופיינית למדי של הרבה שווקים מתעוררים - זה תערובת quixotic של פוטנציאל הרווח יחד עם סכנה פוליטית. כלכלת תאילנד מתפתחת ופתוחה יותר מווייטנאם, אבל המצב הפוליטי בהחלט צריך להיות פיקוח. כלכלת המדינה נהנתה מיחסי מסחר חזקים עם סין, אך ממשלת תאילנד מתמוטטת עם שחיתות שהופכת את החבר הראוי לרשימה זו.

THD נוטה להניב ביצועים טובים כאשר המצב הפוליטי של תאילנד הוא ציוני, והשווקים המתעוררים תומכים בו. למרבה הצער, הסכסוך הפוליטי הנוכחי בתאילנד מתרסק מה שיכול להיות סיפור השקעה מבטיח. מפגינים אנטי ממסדיים הידועה בשם החולצות האדומות כיום לכבוש חלקים של בנגקוק, התפרצויות אלימות הביאו כמה מקרי מוות. המהפך היה דובי מאוד עבור THD.

גלובל X / InterBolsa FTSE קולומביה 20 ETF (NYSE: GXG)

היה זמן שבו קולומביה היתה ידועה להיות לא יציב, היו מיואשים מן הביקור בשל חששות בטיחות. בעוד קולומביה היא עדיין המפורסמת ביותר בהיסטוריה שלה כיצואנית סמים, הכלכלה שלה משתנה במהירות לטובה. משרד החוץ של ארה"ב עדיין מזהיר תיירים אמריקנים של קבוצות נרקו טרור באזורים מסוימים, אך מציין כי הביטחון גדל משמעותית בשנים האחרונות.

הנשיא אלווארו Uribe עיצב מחדש את הכלכלה של קולומביה ואת התמונה, אבל חלק ניכר של הסיכון עם GXG טמונה בעובדה כי אוריבה צפוי לעזוב את המשרד בשנת 2010. המשקיעים יצטרכו לשמור מקרוב על התפתחות הקרובה כדי לראות אם קודמו יכול לשמור על התקדמות קולומביה קדימה.

iShares MSCI פרו כל Capped Index (NYSE: EPU)

פרו לא תמיד מקבל הרבה תשומת לב בפני עצמה, אבל יש ETF מעקב אחר המדינה עשירים במשאבים. בפרו יש שפע של זהב וכסף עתודות, אשר מספק סיבה משכנעת מאוד לשקול להשקיע EPU.

מצד שני, פרו היא מאוד שוק המתעוררים שבו רוב האוכלוסייה חי בעוני. למדינות אמריקה הלטינית יש היסטוריה ארוכה של תנודות פוליטיות סוערות והפיכות צבאיותשוקי הווקטורים מדינות המפרץ קרן המטבע האירופית (MES)

מדינות MES מתמקדות, כווית ואיחוד האמירויות בפרט, הן בין המדינות היציבות יותר במזרח התיכון. אבל כפי שכבר הזכרנו, יש להתייחס לסמיכות למרעים פוליטיים כאל סיכון השקעות נוסף. כמו כן, הנפט הוא המקור העיקרי לצמיחה הכלכלית באזור זה של העולם, ואם בכלל היה נושא השקעה משתולל הסיכון הפוליטי הוא שמן. קשה למצוא מדינה בפינה זו של העולם המחבקת דמוקרטיה וקפיטליזם; שני הסיכונים הללו בשילוב עם חוסר הגיוון הכלכלי להפוך MES הימור מסוכן.