הון חוזר הגדרה & דוגמה |

מה זה:

הון חוזר הוא כסף זמין לחברה עבור פעולות היומיום. >

הנוסחה להון חוזר היא:

נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות

איך זה עובד (דוגמה):

הנה כמה פרטים מאזניים על XYZ החברה:

באמצעות נוסחת ההון החוזר ואת המידע לעיל איור 1, אנחנו יכולים לחשב כי ההון החוזר של XYZ החברה היא:

$ 160,000 - $ 65,000 = $ 95,000

[InvestingInnswers תכונה: דוחות כספיים ניתוח למתחילים]

למה זה משנה:

הון חוזר

הוא מדד נפוץ לנזילות החברה, יעילותה ובריאותה הכללית. מכיוון שמדובר במזומן, מלאי, חשבונות חייבים, זכאים ויתרות חובה, חלק החובות המגיעים תוך שנה וחשבונות אחרים לטווח קצר, ההון החוזר של החברה משקף את התוצאות של שורה של פעילויות החברה, כולל ניהול מלאי, ניהול חובות, ההכנסה החיובית בדרך כלל מעידה על כך שהחברה מסוגלת לשלם את התחייבויותיה לזמן קצר כמעט מיד. הון חוזר שלילי בדרך כלל מעיד על כך שחברה אינה מסוגלת לעשות כן. לכן האנליסטים רגישים לירידות בהון החוזר; הם מציעים לחברה להיות overleveraged, היא נאבקת כדי לשמור על המכירות או לגדול, הוא משלם חשבונות מהר מדי, או הוא איסוף חייבים מדי לאט. הגדלת ההון החוזר, לעומת זאת, מלמדת על ההיפך. ישנן מספר דרכים להעריך את ההון החוזר של החברה, כולל חישוב יחס מחזורי המלאי, יחס החייבים, ימי התשלום, היחס השוטף והיחס המהיר.

אחד השימושים המשמעותיים ביותר בעבודה הון הוא מלאי. המלאי הארוך יותר יושב על המדף או במחסן, וככל שההון החוזר של החברה קשור יותר.

כאשר לא מנוהלים בקפידה, עסקים יכולים לצמוח מתוך מזומנים על ידי צורך בהון חוזר נוסף כדי להגשים את תוכניות ההרחבה מאשר הם יכולים ליצור במצב הנוכחי שלהם. זה קורה בדרך כלל כאשר החברה השתמשה במזומן כדי לשלם על הכל, ולא מחפשים מימון זה היה להחליק את התשלומים ולעשות מזומנים זמין עבור שימושים אחרים. כתוצאה מכך, מחסור בהון חוזר גורם לעסקים רבים להיכשל למרות שהם עשויים להפוך רווח. חברות יעילות ביותר להשקיע בחוכמה כדי למנוע מצבים אלה.

אנליסטים בדרך כלל מציינים כי רמת ועיתוי תזרימי המזומנים של החברה הם מה באמת לקבוע אם החברה מסוגלת לשלם את התחייבויותיה במועד הפירעון. נוסחת ההון החוזר מניחה שחברה אכן תחסל את הנכסים השוטפים שלה כדי לשלם את ההתחייבויות השוטפות, שאינה תמיד ריאליסטית, בהתחשב בכך שכמה מזומנים נדרשים תמיד כדי לעמוד בהתחייבויות שכר ולשמור על פעולות. יתר על כן, נוסחת ההון החוזר מניחה שחשבונות חייבים ניתנים לאיסוף, מה שלא יכול להיות המקרה של חברות רבות.

חשוב גם להבין כי עיתוי רכישת הנכסים, מדיניות התשלום וגבייה, הסיכוי שחברה תמחוק חלק מהחייבים שחייבו בעבר, ואפילו מאמצי גיוס הון יכולים ליצור צרכי הון חוזר שונים בחברות דומות. לא פחות חשוב כי הצרכים ההון החוזר משתנים מתעשייה לתעשייה, במיוחד בהתחשב איך תעשיות שונות תלויים בציוד יקר, להשתמש בשיטות חשבונאיות שונות, ולגשת לעניינים ספציפיים ספציפיים בתעשייה. מציאת דרכים להחליק את תשלומי המזומנים על מנת לשמור על יציבות ההון עובד קשה במיוחד עבור יצרנים וחברות אחרות הדורשות הרבה עלויות מראש. מסיבות אלה, ההשוואה של ההון החוזר היא בדרך כלל בעלת משמעות רבה בין חברות בתוך אותו ענף, ויש להגדיר בהקשר של יחס "גבוה" או "נמוך" בהקשר זה.