10 עצות להתמודדות עם אפשרויות סטארט-אפ

אופציות למניות יכולות להיות דברים מופלאים. הם יכולים גם להיות עשן ומראות, או אפונה תחת חבורה שלמה של קליפות אגוז. אז הנה כמה נקודות שכדאי לזכור, בין אם אתה מציע את אפשרויות המייסד לעובדים ההפעלה שלך, או את העובד הציע את האופציות.

1. אופציית המניות הקלאסית היא אופציה לקנות נתח של המניה ב מסוים מחיר. תגיד שאתה מקבל לקנות כמה מספר מניות עבור כל אגורה. אם מניות אלה שווים (כלומר הם יכולים להימכר באופן חוקי עבור) יותר פרוטה, אתה מרוויח כסף. בתיאוריה
2. להבין את המספרים הבסיסיים על מניות בחברה: Charters לציין כמה מניות יש, ואם אתה יודע את המספר אז אתה יכול לנחש מה המניה היא באמת שווה על ידי חלוקת מה החברה עשויה להיות שווה על ידי מספר המניות בבורסה. אז אם זה אופציה לקנות אלף מניות עבור כל אגורה עבור חברה שיש לה 10,000 מניות מצטיינים, זה אומר שאתה יכול לקנות 10 אחוזים של החברה עבור $ 10. די מגניב, אם החברה שווה יותר מ -100 דולר. אבל אם יש 10 מיליון מניות מצטיינים, אז גם אם החברה שווה 10 מיליון דולר, האפשרויות שלך עדיין שווה רק על 990 $. זה כמעט לא בונוס גדול. שימו לב כמה חשוב המניות הוא: הידיעה כי זה 1,000 מניות אתה לא טוב עד שאתה יודע כמה מניות קיימות (כלומר הם הונפקו, או הבטיח). חידון מהיר: מהן אופציות טובות יותר ב -1,000 מניות בחברה בשווי 50 מיליון דולר עם 10,000 מניות שטרם נפרעו, במחיר של 1 דולר כל אחת, או אופציות על 10 מיליון מניות על פני כל אחת, בחברה בשווי 200 אלף דולר שיש לה 200 מיליון מניות? (המקרה הראשון שווה 4,
3. ,000 $, והשני הוא שלילי, כי כל מניה שווה רק עשירית של פרוטה, ואתה צריך לקנות את זה עבור פרוטה).
4. אף אחד זה לא משנה עד חברה נסחרת למעשה. קוראים לזה אירוע נזילות, והמשקיעים קוראים כי היציאה. אז המניות האלה פתאום אומר כסף. בעבר, סטארט-אפים מוצלחים היו "הולכים לציבור", כלומר, הם היו רושמים את המניות שלהם באחד השווקים העיקריים, בעקבות נהלים מוסדרים בקפידה, ואז זה הפך חוקי לאנשים רגילים לקנות ולמכור את המניות. זה נקרא גם הנפקה ראשונית, או הנפקה ראשונה לציבור. עד אז, רק "משקיעים מוסמכים" יכול לקנות אותם. כלומר, זה היה די קשה למכור אותם; בדרך כלל בלתי אפשרי.
5. מניות יכול להיות גם שווה כסף כאשר חברה גדולה קונה סטארט-אפ. אם הקונה משלם במזומן, אז אנשים עם אופציות להגיע מזומנים כל עוד מחיר האופציה שלהם נמוך ממחיר למניה של הרכישה. בימים אלה הנפקות ראשונות נדירות ביותר, ולכן היציאות הן בדרך כלל על ידי רכישה.
6. יש הרבה מגבלות משפטיות. אופציות אופציות כבר התעללו במשך שנים. לדוגמה, הם שימשו חברות לשלם לאנשים באופן מסים את המס כפי רווחי הון, במקום הכנסה קבועה - שיעור נמוך בהרבה. אז הממשלה מתבוננת בהם בזהירות רבה. הנפקה של אופציות לוקח קצת עבודה משפטית.
7. אנשים מקבלים שולל על ידי אופציות. אני מכיר מישהו שעזב חברה אחת כדי לעבוד עבור אחר כי השני נתן הרבה אופציות. זה היה כמו הרבה בעלות, אבל לא היה סיכוי שהחברה השנייה תצליח ותשיג יציאה. אז אפשרויות יכול להיות בסופו של דבר כמו דברים מבריקים כדי לפתות אנשים, עם ערך מועט מאוד.
8. כאשר אתה מקבל אופציות הציע סטארט אפ, יש לך כמה החלטות מס לעשות. אם אתה קונה את האפשרויות במהירות, ואז תוכל להחזיק אותם יותר ולשלם לטווח ארוך מס רווחי הון (אשר נמוכים) כאשר אתה במזומן פנימה מצד שני, אם אתה לא קונה אותם, ואת החברה לא מקבל ליציאה, אז שמרת על עצמך כסףאחוז האחוז שלך עשוי להשתנות. ייתכן שיהיו לך אופציות ל -100 אלף מניות בחברה שמנתה 10 מיליון מניות. זאת בעלות של אחוז אחד. אבל לפעמים אותה חברה יכולה להנפיק מניות חדשות ולהביא משקיעים חדשים באופן שמדלל את מניות האופציה. אז הם מחליטים להגיע למשקיעים על ידי נותן להם 10 מיליון מניות והם פשוט להנפיק את המניות האלה. אחוז אחד שלך פשוט הפך חצי אחוז. בהתאם לתנאי האופציות, הזכויות והתמרונים המשפטיים, שעשויים או לא עשויים להיות חוקיים (אזהרה: אני לא עורך דין, אני משתף את הניסיון שלי בתחום, לא ייעוץ משפטי).
9. חברות לתת במתנה אפשרויות בקלות רבה מדי יכול לפגוע במבנה ההון שלהם. אם הרבה יועצים ויועצים ורואי חשבון עורכי דין מקבלים פיצוי על עבודתם המקצועית עם אופציות, אז המשקיעים נוטים פחות להעריך את המניה. הרבה תוכניות ההפעלה העסקית מנסה להגדיר כמה מלאי בסופו של דבר בידיהם של המייסדים, העובדים והמשקיעים. דברים משתנים, כמובן, אבל זה רעיון טוב כדי לקבל קצת תחושה של פרופורציה.
10. השימוש הטוב ביותר של אפשרויות מניות במצב האתחול הוא כהודעה. האנשים שמקבלים את האופציות צריכים להבין שאלה סיכויים ארוכים מאוד, אבל יש מסר, ממייסדים לעובדים: "תעבדו איתנו, תמשיכו איתנו, ואם נעשה את זה בגדול, תוכלו להרוויח גם כסף". "זה מסר נחמד לשלוח. הנה תשוקה מעניינת בהיסטוריה העסקית: כאשר אפל קומפוסט עברה לציבור בשנת 1980, היא יצרה יותר מיליונרים (כ -300) מכל חברה אחרת בהיסטוריה. זה כולל כמה אנשים שהיו מאוד נמוך על סולם השכר אבל ניתנה להם אפשרויות מוקדם.

-

וכן תוספת מאוחר, שבוע לאחר מכן: אוי לא, שכחתי לדון vesting. אופציות הם בדרך כלל vested על פני תקופה של זמן, ולא נתון בבת אחת. האפשרויות הן לא ממש שלך עד שהם הבשילו.

לדוגמה, אופציות עשויות להבשיל במשך שנתיים. בהתאם האותיות הקטנות, זה יכול להיות גם שאתה מקבל את כולם בסוף שנתיים אם אתה מצליח להישאר עם החברה; או כי הם הבשילו לפי לוח זמנים כלשהו, ​​כמו חצי שנה לאחר השנה הראשונה והשאר לאחר השני, או 1/24 מהם מדי חודש במשך 24 חודשים. הבשורה עושה הבדל גדול