4 סיבות מדוע הכנסות גדולות של החברה יכול להיות מרמה |

לפני כשש שנים, קניתי המניה ב 5 $ למניה שאני נמכר מאוחר יותר עבור יותר מ -30 דולר למניה. זה גידול של 500%.

לא רע, נכון?

ובכן, זה כל כך קורה שזה בתעשייה כי יש מכירות מוגזמות - במקרה זה, 600000000000 $ צפוי לשנת 2013, על פי איגוד התעשייה. אבל אני כבר מזמן נמצא כי מכירות גדול לא מספיק.

מה זה בתעשייה? איירליינס, שם מטוסים אמריקאיים הגדולים לטוס על קיבולת יותר מ 80% ולא ממש מחוץ לפשיטת רגל אמריקן איירליינס הוא מתרברמת מכירות שיא יולי.

די מרשים, אתה אומר? לא כל כך מהר.

איגוד התחבורה האווירית הבינלאומית דיווח גם על שולי רווח של 1.6% בתעשייה - הרווח לאחר מס הוא $ 10.6 מיליארד דולר ואת זרם ההכנסות תלויה מאוד עליות וירידות במחירי הדלק. עדיין מתרשם?

זה לא אומר חברות תעופה הן השקעה גרועה. זה רק כי אתה צריך להסתכל יותר הכנסות ממכירות. הנה 4 דברים שכדאי לדעת על חברות גדולות בהכנסות לפני שתשקיע:

1. הפדיון הוא שונה מהרווח.

פדיון הוא רק מכירות ישר. הרווח הוא סכום הכסף שנותר לאחר ניכוי ההוצאות. למשל, חברות תעופה יש עלויות עבודה, דלק וציוד בנוסף להוצאות אחרות. לפני פרוטה מוצג כרווח, כל ההוצאות יש להפחית מן ההכנסות. "זה לא מה שאתה עושה זה מה שאתה שומר", אומר רוב סלצר, רו"ח ומומחה פיננסי אישי.

2. הרווח הוא מה שחשוב ביותר.

שולי הרווח הוא אחוז ההכנסות כי הוא למעשה רווח. תעשיית התעופה השקיעו מעל 600 מיליארד דולר כדי להרוויח כ -10 מיליארד דולר. "המכירות נהדרות, אבל אם השוליים שלך לא טובים והעלויות שלך גבוהות מדי ביחס להכנסות שלך, אז יש לך בעיות". חד פעמי רכישות גדולות יכול להיות השפעה ענקית.

חברות תעופה צריך לקנות פריטים גדולים כמו, ניחשתם, מטוסים. רכישה חד פעמית כגון מטוס יכולה להשפיע על הרווחים. לכן, הרווח של הרבעון הבא יכול להיות הרבה יותר טוב. תמיד להשוות הכנסות ורווחים עם רבעון קודם, רצוי אחד מהעונה בשנה הקודמת. "הדבר היחיד שאחפש הוא זה:" השורה התחתונה של החברה נראית טוב יותר מאשר בשנה החולפת, אך ההכנסות ממכירות ירדו ", אומר מייקל אייזנברג, רו"ח מומחה פיננסי אישי ". איך זה יכול להיות? ההוצאות נחתכו יותר מהירידה במכירות ". אם נחתכו הוצאות משום שמטוסים חדשים יעילים יותר בדלק או מחירי הדלק ירדו, לקיצוץ בהוצאות יש השפעה חיובית על ההשקעה שלך - אך לא קיצוצים בשכר.

" השורה התחתונה: יותר אנשים מחוץ לעבודה או יותר אנשים עם פחות שעות עבודה ", הוא אומר," זה יכול להוות בעיה בתמונה הגדולה יותר עבור הכלכלה, כי לאנשים יש פחות כסף להשקיע ". הכלכלה החריפה יכולה להיות פחות אנשים עפים או קונים מוצרים אפילו רווחים נמוכים יותר.

השקעות תשובות:

בחר חברות להשקיע על סמך אם מחיר המניה שווה את זה.כאשר קניתי מניות התעופה כי מכרתי עבור שש פעמים את הערך קניתי את זה, אני הסתכלתי על מחירי המניות הקודמים כמו גם על התחזיות ואני עשיתי את זה גם עם הבנה ברורה של שולי הרווח וההוצאות שעשו ויכולים לגרום.

חשוב לדון עם מומחה פיננסי, רו"ח או מתכנן פיננסי, למה אתה רוצה להשקיע בחברה עם הכנסות גבוהות אבל n בהכרח שולי רווח גבוהים. הם עשויים להרגיע אותך כי זה עדיין השקעה גדולה או לשכנע אותך להשקיע בקרן נאמנות או במניות אחרות במקום. רק לוודא שהוא נותן לך את הסיבות להחלטה שלו, כך שאתה יכול לעשות בעצמך