חישוב הסוכן הגדרה ודוגמה |

מה זה:

סוכן החישוב הוא אדם או חברה המחשבת עד כמה הצדדים נגזרים מסוימים חייבים אחד את השני.

איך זה עובד (דוגמה):

לדוגמה, לשקול החלפת ריבית, שהיא הסכם חוזי בין שני הצדדים כדי להחליף את תשלומי הריבית. נניח שצ'רלי מחזיק בהשקעה של מיליון דולר שמשלמת לו LIBOR + 1% מדי חודש. כמו ליבור עולה ומטה, התשלום צ'רלי מקבל שינויים. עכשיו נניח שסנדי מחזיקה בהשקעה של 1 מיליון דולר שמשלמת לה 1.5% בכל חודש. התשלום שהיא מקבלת אף פעם לא משתנה. צ'רלי מחליט שהוא מעדיף לנעול תשלום קבוע, וסנדי מחליטה שהיא מעדיפה לקחת סיכון לקבל תשלומים גבוהים יותר. אז צ'רלי וסנדי מסכימים להיכנס לחוזה החלפת ריבית.

על פי תנאי החוזה שלהם, צ'ארלי מסכים לשלם לסנדי ליבור + 1% לחודש על סכום קרן של 1 מיליון דולר (הנקרא "מנהל הקרן" או " סכום נקוב "). סנדי מסכים לשלם לצ'רלי 1.5% לחודש על הסכום הראשון של מיליון דולר.

נניח שצ'רלי מקבל תשלום חודשי של 12,500 $ מההשקעה שלו ($ 1,000,000 x (0.25% + 1%). סנדי מקבלת תשלום חודשי של 15 אלף דולר מההשקעה שלה ($ 1,000,000 x 1.5%).

כעת, לפי תנאי הסכם החלף, צ'רלי חייבת לסנדי 12,500 $ (1,000,000 $ x ליבור + 1%), והיא חייבת לו 15,000 $ (1,000,000 $ x 1.5%). שתי העסקאות קיזזו חלקית זו את זו, וסנדי חייב לצ'רלי את ההפרש: 2,500 דולר. סוכן החישוב שומר כרטיסיות על החלפה, עושה את החישוב כי סנדי חייב צ'רלי 2,500 $, ומבטיח את התשלום מתבצע.

למה זה עניין:

עבור נגזרים רבים, ביום התשלום, הצדדים רק להחליף את הרווחים או הפסדים, כפי שמראה הדוגמה שלנו. החישוב מסייע בכך, אך גם פועל כמגשר ויכול לקבל החלטות מחייבות על סכסוכים בין הצדדים. סוכן החישוב גם מספק לצדדים חלופות ליישוב חשבונותיהם