דיבידנד במזומן הגדרה ודוגמה |

מה זה:

דיבידנד במזומן הוא תשלום במזומן שבוצע לבעלי המניות של תאגיד.

איך זה עובד (דוגמה):

באופן כללי, דיבידנדים במזומן מדווחים בדולר למניה בעת דיון במלאי משותף. כאשר דנים במניות מועדפות, דיבידנדים מצוטטים לעתים קרובות כאחוז מהערך הנקוב של המניה.

נניח שבבעלותך 100 מניות של חברת XYZ. בסוף הרבעון מחשבת חברת XYZ את תוצאותיה הכספיות לרבעון. לאחר מכן סוקר הדירקטוריון מידע זה, כולל מרווח הרווח של חברת XYZ, ומצהיר על רווח של 0.10 דולר למניה ברבעון. זה אומר שאתה זכאי $ 0.10 x 100 מניות = 10 $.

ישנם מספר תאריכים חשובים לציין כאשר מועצת המנהלים של החברה מכריזה על דיבידנד. אלה כוללים:

• תאריך הצהרה: זהו המועד בו דירקטוריון החברה מצהיר כי ישולם דיבידנד. הדירקטוריון קובע את סכום הדיבידנד, וכאשר הוא ישולם לבעלי המניות הרשומים.
• תאריך שיא: זהו התאריך שבו החברה בוחנת את ספריה כדי לקבוע את בעלי המניות הרשומים בה. בעלי המניות המחזיקים במלאי מסוים במועד זה יקבלו את תשלום הדיבידנד של החברה.

• תאריך דיבידנד לשעבר: לאחר תאריך הקובע נקבע, הבורסות או האיגוד הלאומי של עוסקי ניירות ערך (NASD) מקצים את תאריך דיבידנד לשעבר. מועד הדיבידנד לשעבר למניות הוא בדרך כלל שני ימי עסקים לפני המועד הקובע. אם משקיע יקנה מניות לפני מועד הדיבידנד, יקבל את תשלום הדיבידנד. אם משקיע רוכש את המניות ביום הדיבידנד או לאחר מכן, אז הוא או היא אינם זכאים לקבל את הדיבידנד.

למה זה משנה:

דברים רבים משפיעים על העיתוי ועל גודל של דיבידנדים. חברות המשלמות דיבידנדים משלמות בדרך כלל על בסיס קבוע (בדרך כלל רבעונית), אך באופן כללי תאגיד אינו נדרש לשלם דיבידנדים, גם אם עשה זאת בעבר. גם אם חברה מכריזה על דיבידנד, ייתכן שחלק מבעלי המניות של החברה לא יהיו זכאים לה. חברות עם יותר ממחלקה אחת של מניות לעתים קרובות נקבעו העדפות דיבידנד בין שיעורים אלה. יתר על כן, חברות לא תמיד צריך לשלם דיבידנדים במזומן. במקרים מסוימים הם עשויים לשלם דיבידנדים במלאי, אם כי זה סוג של דיבידנד משולמת בדרך כלל במרווחים נדירות. תאגידים עשויים גם לתת לבעלי המניות בחירה בין מזומנים למלאי או לאפשר לבעלי המניות לרכוש מניות נוספות של מלאי עם דיבידנדים במזומן שלהם (זה נקרא תוכנית השקעה מחדש דיבידנד). מדי פעם, החברה תכריז על תוספת דיבידנד אם היתה להם שנה טובה במיוחד או שתחייב דיבידנד כאשר היא יוצאת מעסק, ובמקרה זה הדיבידנד הוא למעשה חלוקה של התמורה של פירוק הנכס.

חברות עשויות להשתמש באסטרטגיות פיננסיות מסוימות בקביעת גודל הדיבידנד. חלקם עשויים להשתמש בדיבידנדים כדי לשמור על יחסים פיננסיים מסוימים, וחלקם עשויים לתקן את הדיבידנד כאחוז מהרווחים כדי לנהל את כל המגמות המחזוריות של העסק.

החברות מקצות דיבידנדים עם רווחים, אך הם אינם נדרשים לשלם מתוך 100% מרווחיהם בדיבידנדים. הם יכולים להשקיע מחדש את כל הרווחים שלהם או חלקם, אם הלוחות שלהם יראו לנכון. בדרך כלל יש מחלוקת לגבי השימוש ברווח הוא מועיל ביותר לבעלי המניות של החברה. למרות רווחים מושקעים עשויים להעלות את הערך של התאגיד לאורך זמן, דיבידנדים יכול להיות מקור חשוב של ההכנסה הנוכחית לבעלי המניות. באופן כללי, חברות משלמות דיבידנדים כאשר שיעור התשואה על הרווחים המושקעים שלהם יורד מתחת לתשואות הדיבידנד שלהם.

חברות ישנות יותר ובוגרות יותר משלמות בדרך כלל יותר דיבידנדים מחברות צומחות במהירות, שבדרך כלל מתמקדות יותר reinvesting במזומן כדי לגדל את העסק. עם זאת, דיבידנד גבוה באופן חריג לאורך זמן יכול להצביע על קיצוץ דיבידנדים כאשר החברה נתקלת צורך במזומן. חשוב להבין כי צרכי ההון וציפיות המשקיעים משתנים מענף לתעשייה, ולכן השוואה בין דיבידנדים לבין יחסי יחס דיבידנד היא בדרך כלל בעלת משמעות רבה ביותר בקרב חברות בתוך אותו ענף, והגדרתה של "גבוהה" או "נמוכה" "יחס צריך להיעשות בהקשר זה

השוק בדרך כלל רואה את הפסקת או הפחתה של דיבידנדים כמו חדשות רעות. מסיבה זו, חברות לפעמים "מכורים" לדיבידנדים גם כאשר הרווחים שלהם כבר לא יכול לתמוך בפועל. כמו כן, חשוב לציין, כי אם דירקטור של התאגיד יכריז על דיבידנד שיצא מתוך עודף ההון של התאגיד או יכריע בכל דרך שהיא את חדלות פירעונו, ישנם חוקי מדינה שיכריזו על דיבידנד בלתי חוקי.

העובדה כי דיבידנדים הם סדרה של תזרים מזומנים הארכת ללא הגבלת זמן לתוך העתיד ממלא תפקיד חשוב תמחור המניות. שינויים בגודל ובזמן הדיבידנדים משפיעים על מחירי המניות משום שמודל ההיוון של הדיבידנדים, ניתוח ההון העצמי והשימוש הנרחב, משווה את שווי המניות לערך הנוכחי של הדיבידנדים העתידיים. תחת DDM, המניה הופכת להיות בעלת ערך רב יותר כאשר הדיבידנד שלה עולה או את שיעור הדיבידנד הצפוי גדל.