תשלום במזומן הגדרה ודוגמה |

מה זה:

תשלום במזומן הוא תשלום במזומן עבור הערך של המניה או (9)>

אופציות וחוזי חוזים עתידיים מוערכים על בסיס נייר ערך או סחורה שבסיסם ניתן לרכוש או למכור במהלך פעילות גופנית (שנקבע על ידי מחיר) או פקיעת תוקף (נקבע לפי תאריך). המחזיקים בחוזים אלה קשורים רק לעתים רחוקות לבעלות על מלאי או מצרך פיזי. כתוצאה מכך, רוב המחזיקים בוחרים להסתפק במזומנים; מילוי החוזה עם המרווח בין הערך המיידי הנוכחי של הנכס הבסיסי לבין המחיר המצוין בחוזה (יכול להיות רווח או הפסד).

כדי להמחיש הסליקה במזומן עבור חוזה אופציות, נניח חוזה expBies ואת מחיר ספוט בשוק המניות הבסיסית X הוא 100 $. המחיר שנקבע בחוזה הוא 75 $. על פי תנאי החוזה, המחזיק חייב לבצע את הרכישה, אשר 25 $ גבוה יותר מאשר מחיר בחוזה ($ 100 בשוק - 75 $ חוזה = 25 $). אם בעל חוזה יסולק במזומן, הוא או היא יגרמו הפסד של 25 $.

כדי להמחיש הסדר במזומן באמצעות חוזה החוזה העתידי, נניח חוזה פג, ואת מחיר ספוט בשוק של נכס הבסיס (נניח תפוזים) הוא 100 דולר. המחיר שנקבע בחוזה הוא 150 $. על פי תנאי החוזה, בעל חייב לרכוש את התפוזים. במקום לקבל כמות קבועה מראש של תפוזים, בעל חוזה לוקח הסדר במזומן של $ 50 ($ 150 חוזה - $ 100 בשוק).

למה זה עניין:

ברוב המקרים, משקיעים לרכוש חוזים נגזרים על אופציות וסחורות עם תקווה לידי ביטוי כוונה להרוויח מרווחים חיוביים בחוזה / מחיר השוק עם מימוש או פקיעת החוזה. לעניין זה, הסליקה הכספית של חוזים אלה (בין אם מדובר ברווח או הפסד) במקום קבלה או מסירה של ניירות ערך או סחורות, מהווה את ההשלמה בפועל של תנאי חוזה.