להחליט אם קרנות פעיל או פסיבי מתאימים לך
Campeonato Nacional de Trial 4x4 2014 - 1ª Prova St.ª M.ª da Feira
תוכן עניינים:
מאת מייק אקלונד
למידע נוסף על מייק ב Investmentmatome של שאל יועץ
הנושא הבסיסי ביותר בפני משקיעים בקרן הוא גם הנושא של מה יכול להיות הוויכוח במחלוקת החמים ביותר בתעשיית השירותים הפיננסיים: האם קרנות מנוהלים באופן פעיל או קרנות מנוהל באופן פסיבי את האפשרות הטובה ביותר?
סיפורים קשורים
קרנות המנוהלות באופן פעיל מנוהלות על ידי מנהלים אשר בוחרים את ההשקעות בקרן בהתאם לקריטריונים שנקבעו. המשקיעים בוחרים בקופות מנוהלות באופן פעיל, משום שהם מקווים שהמנהל בחר בקרנות שיגדלו יותר - או יפסידו פחות ערך - מהשוק בכלל.
קרנות מנוהלות באופן פסיבי ידועות גם כקרנות אינדקס משום שהתיקים שלהן משקפים את הרכיבים של מדד שוק ספציפי - לדוגמה, ה- S & P 500. קרנות אלה תואמות את הביצועים של המדד שהם עוקבים אחריו.
איזה סוג טוב יותר של השקעה? זה תלוי בכל המטרות של המשקיע הפרט, פרופיל הסיכון, האישיות ואת היחס העמלות. ישנן סיבות טובות להעדיף קרנות אינדקס, אבל אלו שמעדיפים לנהל את הניהול הפעיל עדיין יכולים לבחור את הכספים הטובים ביותר הזמינים באמצעות מספר קריטריונים.
המקרה של קרנות המדד
ניהול פסיבי גדל יותר פופולרי בשנים האחרונות, כמו רוב המנהלים הפעילים נכשלים להוכיח את סם. ב -2014, כ -86% מהמנהלים בהון הגבוה לא הבינו את הסמן שלהם, או שהמדד שלהם נמדד לעומת, על פי דוח מדדי S & P Dow Jones. במילים אחרות, 86% מהמשקיעים בקרן ששווקו ל- S & P 500 היו עושים זאת טוב יותר פשוט להשקיע בקרן המעקב אחר המדד.
זה הפך 2014 אחת השנים הגרועות ביותר אי פעם עבור ניהול פעיל. אבל זה לא יוצא דופן עבור קרנות פעיל כדי underperform. באותו דו"ח עולה כי על פני תקופה של 10 שנים, למעלה מ -82% מהמנהלים בכמויות גדולות לא עמדו בביצועיהם.
גם אם הקרן שלך "מכה" את השוק, זה עדיין יכול להיות underperform בשל עלויות. לקרנות פעילות יש עלויות גבוהות בהרבה למסחר ולמחקר, ולכן יחסי ההוצאות שלהן גבוהים יותר - בדרך כלל 0.65% ל -1%, לעומת פחות מ -0.20% עבור קרנות אינדקס רבות. קרנות האינדקס לפחות יקר תשלום קטנה כמו 0.05%.
העמלות הגבוהות שמקבלות הקרנות הפעילות משפיעות רבות על התשואות נטו, או על המשקיעים שנותרו לאחר תשלום עמלות והוצאות מתשואות השוק של הקרן.
משקיעים אשר אין להם את הזמן או ידע למחקר קרנות פעיל צריך להשתמש בקרנות אינדקס במקום. זה מבטל את הסיכון של בחירת קרנות underperform את השוק.
מה לחפש בקרנות פעיל
למרות כל היתרונות של קרנות פסיביות, תמיד הייתי אחד לחשוב שאם כולם עושים דבר אחד, אז אולי יש תועלת לעשות את ההפך. מחקר חדש על קרנות פעיל זיהה כמה תכונות מפתח של קרנות פעיל מוצלח - אלה כי היכו את אמות המידה שלהם.
עלויות נמוכות. Morningstar מצאו כי במהלך תקופה של 10 שנים שהסתיימה בדצמבר 2014, הכספים ברבעון הנמוך ביותר עבור עמלות היו הרבה יותר הצלחה להכות את אמות המידה שלהם מאשר ברבע דמי הגבוה ביותר.
בעלות מנהל גבוהה. קבוצת קפיטל גילתה כי מנהלי קרנות הנאמנות המשקיעים יחד עם בעלי המניות שלהם היו שיעורי הצלחה מ 50% עד 75% במבחני מכות, לעומת שיעור הצלחה של כ -25% עבור כל הקרנות הפעילות. אם לקרן יש עלויות נמוכות ובעלות ניהול גבוהה, שיעור ההצלחה שלה עולה לכ -90%.
שיעור תחלופה נמוך. אופנהיימר פרסם מאמר שמראה כי קרנות עם מחזור השקעות נמוך בממוצע יש ביצועים היסטוריים על הביצועים שלהם. מחזור המכירות הוא מדד לתדירות שבה מנהל קונה ומוכר את ניירות הערך בקרן.
המשקיעים צריכים לשקול את כל הגורמים הללו בעת בחירת כספים. ואחרי ביצוע בחירה, הם צריכים לבדוק את זה באופן קבוע כדי לקבוע אם הקרן או הפילוסופיה שלהם השתנה והאם הם צריכים לבצע התאמה. לדוגמה, מנהל קרן יכול לעזוב קרן מנוהלת באופן פעיל, המוביל לשינוי אסטרטגיה.
בהערכת כל קרנות הנאמנות, אתה צריך להיות אגנוסטי - ספקני, אבל פתוח הוכחה של הכשרון. במצבים מסוימים, קרנות פסיביות טובות עשוי להיות הטוב ביותר, אבל באחרים, קרנות פעיל מוצק עשוי להיות בחירה טובה יותר.
תמונה באמצעות iStock.
