דיבידנד כיסוי, יחסי תשלום ודיבידנדים תשואה |

אתה יכול לבחור לקנות עוד מניות עם זה, להוסיף את ההשקעה שלך לנצל את נס של הרכבה, או שאתה יכול לקחת את הכסף ולהפעיל ולנצל את ה- iPhone, חופשה או פשוט את הרגשה טובה ללא הרף של קצת כסף מתקפל.

לפני שאתה קונה מניות משלם דיבידנד, אם כי, אתה "אני רוצה להבין מושג חיוני כי הרבה משקיעים לפספס: דיבידנד כיסוי.

רוב המשקיעים נראים רק תשואה. תשואת הדיבידנד - סכום הדיבידנד השנתי חלקי המחיר ששולם עבור המניה - הוא עיקרון חשוב לכל המשקיעים בהכנסה. תשואה אומר לך כמה עשיר זה payout. כיסוי, לעומת זאת, אומר לך כמה בטוח הדיבידנד.

חישוב כיסוי דיבידנד של החברה לוקח קצת עבודה היכרות בסיסית עם דוח רווח והפסד. מסמך פיננסי זה, המונפק בדרך כלל עם דוח הרווחים של החברה, מפרט בדיוק מה החברה לקחה ומה היא הוציאה.

אם אינך חש בנוח עם סוגי מסמכים אלה, זה כנראה משום שלא ראית אחד מהם חוששים שלא תוכל להבין מה אתה רואה. אבל אין ממה לפחד. הצהרת הכנסה אינה קשה יותר מקריאת דוח הבנק החודשי שלך. עכשיו, רובנו לא ממש להתענג על זה, אבל אתה חייב להודות שזה לא קשה מאוד. אתה רואה מה לקחת - את הפיקדונות - ומה אתה בילה בכתיבת המחאות או swiping את כרטיס החיוב. הצהרת הכנסה לא מסובכת יותר!

דוחות הכנסה זמינים באתרי אינטרנט פיננסיים גדולים כמו Yahoo ו- Google. אם יש לך גישה למחקר מקצועי באמצעות הברוקראז 'שלך, אתה יכול בדרך כלל למצוא את המידע שם, גם.

עכשיו, יש הרבה מידע להסתכל, אבל כיסוי דיבידנד דורש רק שני מספרים. הם הכנסה נטו - השורה התחתונה - ודיבידנדים ששולמו.

הרווח הנקי נמצא קרוב לתחתית דוח רווח והפסד. ברבעון הרביעי של 2008, הרווח של החברה XYZ היה 266 מיליון דולר.

"דיבידנדים ששולמו" מופיע לעתים כסכום כולל, אך גם מוצג מדי פעם על בסיס למניה. אם המספר שאתה רואה הוא מספר למניה, תצטרך לבדוק כמה מניות מצטיינים. זה זמין במסך הציטוט הראשי ב- Google Finance ובמסגרת "Key Statistics" ב- Yahoo Finance.

נשתמש ב- XYZ כדוגמה, עם 6.74 מיליארד מניות והדיבידנד הרבעוני שלה הוא 32 סנט למניה. אנחנו מכפילים את הדיבידנד במספר המניות, שהוא 2.07 מיליארד דולר.

ראה את הבעיה? XYZ שילם יותר דיבידנדים ממה שהוא לקח כמו רווחים. הכיסוי - המחושב על ידי חלוקת הדיבידנד לפי הכנסה - היה למעשה גבוה מ -100%. למעשה, זה היה 778%. מספר זה, כמובן, הוא שטות - זה אומר לשלם את הדיבידנד, XYZ היה צריך לטבול לחשבון החיסכון שלה. ועל ידי "חשבון החיסכון שלה," אני מתכוון "הכסף שלך." זה לקח את הדיבידנד מן הכסף על הספרים שלה. מהלך כזה פשוט נותן לך כסף שכבר בבעלות.

לא מפתיע, XYZ חותך דיבידנד שלה במחצית בקרוב לאחר מכן. בתשלום הנוכחי, הדיבידנד יכול לדמם את החברה יבש, אלא אם כן הרווחים השתפרו באופן דרמטי. וגם אם זה עשה, "חיסכון" כסף על דיבידנדים עתידיים מאפשר לה לבנות מחדש את המטמון במזומן שלה.

עכשיו, עבור דוגמה נעימה יותר, בואו נסתכל על החברה ABC. במהלך אותה תקופת דיווח כדוגמת XYZ, אי.בי.סי שילמה דיבידנד של 38 סנט ל -2.32 מיליארד מניות, או כ -881 מיליון דולר. אבל הרווח הנקי שלה היה 995 מיליון דולר.

881 מיליון דולר בחלוקה של 995 מיליון דולר הוא 0.885, או 88.5%.

ככל שסכום הדיבידנד גבוה יותר, כך הרווחים חלשים יותר. דבר אחד שאנליסטים יעשו הוא לשאול את עצמם מה יקרה אם ההכנסה של החברה תרד - או בגלל העלאת עלויות או ירידה בהכנסות, או בשניהם, ולקבוע איך זה ישפיע על הדיבידנד. במקרה של ABC, יש לה חדר נשימה קטן. זה יכול להתמודד עם הדיבידנד אם הרווח הנקי יפלוהחדשות הטובות ביותר: חברות עם יחסי תשלום נמוכים יחסית יש את היכולת להגדיל את הדיבידנד. חברות שמחויבות הדיבידנד שלהן כבר כמעט שוות לרווחים נטו שלהן, אין להן אפשרות כזאת, אלא אם כן הן רוצות לפשוט על המזומן שלהן.

דיבידנד הוא דבר נהדר. למעשה, לאורך זמן הם אחראים לבניית רוב העושר שנוצר על ידי שוק המניות. בן גרהם, המורה של וורן באפט, אמר כי תשלום דיבידנדים הוא המטרה העיקרית של כל תאגיד. אם אתה שולט על יחס הדיבידנדים ויקבע את כיסוי הדיבידנד של החברה, תהיה לך תמונה טובה יותר על המצב הפיננסי של החברה ותהיה מסוגל יותר לשפוט אם התשלום הוא בר-קיימא, שעלול לגדול או בשלים לקיצוץ.