חברת החזקות הגדרה ודוגמא

מה זה:

חברת אחזקות בעלת השליטה בחברה אחרת או בעלת מלאי מספיק כדי לשלוט הנהלת החברה ופעילותה. תחומי שיפוט משפטיים שונים יש כללים שונים לגבי מה מהווה מבחינה טכנית חברת אחזקות.

איך זה עובד (דוגמה):

נניח חברת ABC מגייסת הון ומסכימה למכור 55% ממניותיה לחברה XYZ תשואה של 1 מיליארד דולר במזומן ובחוב. החברה XYZ וחברת ABC נותרו ישויות נפרדות ויש להם צוותי ניהול נפרדים, אך מכיוון שהחברה XYZ מחזיקה ב -55% ממניות החברה, היא יכולה להצביע בכל מקרה שהיא אוהבת ובעיקר לעקוף את רצונם של שאר בעלי המניות. לפיכך, יש לה שליטה עצומה על מי שנבחר למועצת המנהלים והמועצה מעסיקה את החברה, וכן האם וכיצד החברה מגייסת הון נוסף או משנה כיוון תפעולי.

למה זה משנה:

החזקה לעתים קרובות חברות מורכבות של הורה וכמה חברות בנות. בחלק מהמקרים, חברות אחזקה מנסות למונופול על שוק מסוים. הם עושים זאת באמצעות אינטגרציה אופקית, לפיה חברת האחזקות רוכשת מספר מתחרים, או באמצעות אינטגרציה אנכית, לפיה חברת האחזקות רוכשת עסקים בכל שלב של מחזור החיים של המוצר (כלומר, היא קונה ספקים, מפיצים, סיטונאים וקמעונאים של).

ברוב המקרים, כל חברה בת של חברת אחזקות פועלת באופן עצמאי ביחס לעסקים האחרים של חברת האחזקות (אם כי מנהלי החברות הבנות עובדים עבור המנהלים בחברת האחזקות.)

אחד היתרונות של חברות החזקה הוא כי הם בדרך כלל עסקים מגוונים מאוד (אם כי חלק מקל אחד או שניים תעשיות). זה גיוון ואת היעילות הביא על ידי עלויות משותפות או מופחת לעתים קרובות להפוך את חברות האחזקה פחות עסקים מסוכנים מאשר אלה הפועלים בשוק אחד או נישה. עם זאת, חברות החזקה להתמודד עם האתגר האמיתי של להיות כל כך גדול, כי הם קשה לנהל ביעילות. הם גם לעתים קרובות נכשלים להבין את עלות החיסכון הצפוי עם כל רכישה. זה יכול להוביל חוסר להתמקד, אשר מחריף את הבעיה הניהולית ומקטינה החזרות בעלי המניות. זה בתורו למה חברות החזקה לעתים קרובות "לסובב את" חברות הבת לתוך ישויות עצמאיות