השתלטות עוינת הגדרה & דוגמה |

מה זה:

השתלטות עוינת הוא סוג של רכישה או מיזוג חברות אשר מבוצע בניגוד לרצון של מועצת המנהלים (ובדרך כלל ניהול) של חברת היעד.

איך זה עובד (דוגמה):

ב השתלטות עוינת, מועצת המנהלים של חברת היעד דוחה את ההצעה, אך המכרז ממשיך לבצע את הרכישה.

מציע יכול ליטול השתלטות עוינת באמצעות הצעת רכש, כלומר המציע מציע לרכוש את מניות חברת היעד במחיר קבוע מעל מחיר השוק הנוכחי. שיטה אחרת של השתלטות עוינת היא רכישת עניין הרוב במניות החברה בשוק הפתוח. אם זה בלתי אפשרי או פשוט יקר מדי, מציע יכול ליזום מאבק פרוקסי, כלומר, המציע משכנע מספיק בעלי מניות להחליף את ניהול החברה עם אחד אשר יאשר את הרכישה.

למה זה משנה:

רוב הרכישות והמיזוגים מתרחשים בעולם העסקים בהסכמה הדדית - שני הצדדים מסכימים כי כל האינטרסים של בעלי המניות יוגשו בצורה הטובה ביותר על ידי העסקה. במקרים אלה, לשני הצדדים יש סיכוי להעריך את העלויות וההטבות, הנכסים וההתחייבויות, ולהמשיך בהבנה מלאה של הסיכונים והחזרות. עם זאת, בהשתלטות עוינת, מכיוון שההנהלה והדירקטוריון של חברת המטרה להתנגד הרכישה, הם בדרך כלל לא חולקים כל מידע שאינו זמין לציבור כבר. כתוצאה מכך, החברה הרוכשת לוקחת סיכון ואולי היא רוכשת בחובות או בבעיות טכניות חמורות. [

] בנוסף, אובדן מנהלים ומנהיגים מרכזיים בחברה עלול לגרום להתערערות בתוך חברת המטרה, העלולה לשבש את פעילותה לאיים על כדאיותו