לחסן את תיק האג"ח שלך כנגד סיכון הריבית

מאת מתיו דאלברג

למידע נוסף על Mathew באתר שלנו שאל יועץ

החלטת הפדרל ריזרב לאחרונה לעזוב את הריבית ללא שינוי היא תזכורת ברורה כי ניבוי תנועות הריבית היא קשה לשמצה - כמו לחזות תשואות בשוק המניות.

ואכן, לפני 2008, מי יכול היה לחזות כי הדולר בארה"ב לילה יהיה קרוב אפס במשך זמן כה רב? מי ניבא נכון ששיעור הריבית הבין-בנקאית "הריאלית" של יפן (כלומר, האינפלציה), תהיה שלילית ב -20 השנים האחרונות? ומי יכול היה לצפות כי בנקים מרכזיים בכמה מדינות באירופה יהיה למעשה שלילי שערי ריבית כאמור

אז מה הם גמלאים ו בקרוב להיות גמלאים אמור לעשות לגבי תיקי הכנסה קבועה שלהם? כפי שאתה ודאי יודע, הריבית העולה מפחיתה את ערכי האג"ח. אמנם זה לא יכול להיות בעיה עבור משקיעים אשר מתכננים להחזיק את איגרות החוב שלהם עד לפדיון, אלה מאיתנו שבבעלותם איגרות חוב (אשר מחזיקים אג"ח של חלויות שונות) צריך להיות בטוח שאנחנו מגינים על עצמנו במקרה הריבית שוב לעלות.

לשם כך, אנו שואלים פתרון מחברינו בזירה לבריאות הציבור: להיות חכם, לחסן! כמובן שאנחנו לא מדברים על מניעת מחלות. במקום זאת, מדובר באסטרטגיה חשובה מאוד למשקיעים עם ריכוזים כבדים של אחזקות האג"ח - החיסון תיקי האג"ח שלהם.

בניהול תיקי השקעות, החיסון מתייחס להגנה על תיק מסים קבועים כנגד סיכון ריבית. המשקיע - או יועץ המשקיע או מנהל התיקים - מתאים את משך החיים הממוצע של התיק לאופק הזמן הצפוי של ההשקעה. (למשקיעים פחות מנוסים, חשוב להבין כי עם אג"ח, משך אינו זהה בגרות, למרות ששניהם נמדדים בשנים. בגרות פשוט אומר לך כאשר האג"ח יבוא בשל; משך הוא מושג מורכב יותר המשקף רגישות לריבית).

במלים אחרות, אם משקיע בן 55 מעריך שהיא רוצה לפרוש בעוד שמונה שנים, משך החיים הממוצע של תיק האג"ח שלה צריך להיות שמונה שנים. משמעות הדבר היא כי המשקיע יכול לנעול בתשואה השוטפת הנוכחית על פרופיל האשראי והפדיון של התיק, ומכיוון שהמשך מתואם לאופק ההשקעה, שינויים בריבית לא ישפיעו על ההחזקות. עם אסטרטגיה זו, המשקיעים לא צריכים לדאוג כי הגדלת הריבית תגרום להפסדים נוספים בקרן מאשר ההשקעה מחדש של תשלומי הריבית של תיק אגרות החוב יכול לקזז.

כפי שניתן לראות, חיסונים תיק לוקח בחשבון מושגים השקעה ביניים כמו משך הסיכון reinvestment. עם זאת, זה קל יחסית עבור משקיע לעשות זאת בעצמך לקבל מידע על משך האג"ח שלהם. רוב אתרי האינטרנט הפיננסיים או קרנות כלי הדיווח להפוך את הנתונים הזמינים.

בין אם אתה רוצה לנסות את זה לבד או בעזרת יועץ, בסופו של דבר, זה הכי חשוב עבור משקיעים מבוגרים לזכור כי תיק האג"ח יכול לאבד ערך במהלך שיעורי הריבית העולה. אז ודא תיק האג"ח שלך הוא "מחוסן" ככל האפשר, במיוחד אם אתה מתקרב פרישה. הזנחה לעשות זאת יכולה בקלות להפוך כל תיק האג"ח חולה מאוד, אם הריבית תעלה באופן משמעותי. וזה לא יותיר אותך גם חם מדי.

מאמר זה מופיע גם בנאסד"ק.

תמונה באמצעות iStock.

מומלץ גם:

האם רובו יועצים כיור יועצים פיננסיים?

כיצד להפסיק בביצוע השקעות שלך

מניות חזק? הימנע זה טעות משותפת אחת

5 דברים שכדאי לדעת לפני תרגיל אפשרויות אופציות