המפתח לבניית תיק חזק |

הכלכלן ג'ון מיינרד קיינס ציין פעם כי "עצים לא צומחים לשמיים" ביטוי שכל המשקיעים צריכים לזכור בעת בניית תיק חזק. נראה שהמשקיעים רבים עושים את אותה טעות שאנחנו נוטים לכול: לראות מגמה עכשווית ולחקור אותה ללא הגבלת זמן אל העתיד.

דוד כהנמן, הפסיכולוג שקיבל פרס נובל לכלכלה בשנת 2002 על עבודתו בזיהוי קבלת החלטות לא רציונליות, דיבר על הנטייה של בני אדם לסקור את המגמות הנוכחיות. הוא הציע כי נטייה זו היא מה שעזר ליצור את בועת הדיור בארה"ב, ואמר, "זה לוקח מעט מאוד זמן עבור אנשים כדי לתפוס מגמה, להניח שזה הולך לנצח."

זה סוג של חשיבה שמובילה המשקיעים להתעלם הנחיות להקצאת נכסים בעת בניית תיק חזק ולהעביר את אחזקותיהם ל -100% מניות (או יותר פשוט, מניות). הם מחשיבים את מגמת השוק של השור עד אינסוף, ומצפים למלאי "העצים" לגדול לנצח.

הקצאת הנכסים מלמדת (ותיק חזק

דורש ) המשקיעים לא מכניסים את כל הביצים שלהם לסל אחד, למרות זאת. יש להקצות השקעות בקטגוריות רבות של נכסים, כולל מניות בארה"ב, אג"ח, מזומנים, מניות זרות, וקבוצות נכסים חלופיות כגון נדל"ן וסחורות. ישנן מספר סיבות לכך שהמשקיע צריך לחלק את תיק ההשקעות שלו בין סוגי הנכסים. קודם כל, חלק מהנכסים הללו נעים בכיוונים מנוגדים, אשר יכולים להחליק את התשואה על התיק הכולל של המשקיע. לדוגמה, אם חלק המניה בתיק ירד, הירידה עשויה להתקזז על ידי הרווחים שנרשמו על ידי האג"ח וחלק המזומן של התיק.

כיצד תיק מניות 100% משווה לשיעורי נכסים אחרים

קונבנציונלי החוכמה הייתה כי הדרך הבטוחה היחידה להשיג תשואות טובות לטווח ארוך ולבנות תיק חזק היא להקצות כספים לשוק המניות. אבל זה לא המקרה. מחקר שנערך על ידי רוב ארנוט מחברת המחקר הראה כי בתקופה של 41 שנה מ -28 בפברואר 1968 ועד 28 בפברואר 2009, התשואות על מדד ה- S & P 500 למעשה גרעו את התשואה מאג"ח האוצר של ארה"ב ל -20 שנה מתגלגל) על ידי מאתיים נקודות אחוז. בונדס למעשה ביצועים טובים יותר על פני תקופה זו!

מחקר נוסף מבית הספר ייל של המרכז למינהל מימון בינלאומי בחנו את התשואות של המניות לעומת סחורות עתידיות במהלך חצי המאה האחרונה. הוא מצא כי בתקופה שבין 1959 ל -2004 סחורות עתידיות ייצרו תשואות שנתיות דומות למניות. כמו כן, נמצא כי במהלך אותה תקופה, החוזים העתידיים על הסחורות אכן הראו פחות תנודתיות.

גיוון בין הנכסים בארה"ב אינו מספיק

המשקיעים לטווח הארוך צריכים גם לזכור שתיק בנוי היטב יכלול גם נכסים במטבעות למעט הדולר האמריקני. בעלות על ניירות ערך זרים ו / או מטבעות תעזור להגן על תיקי המשקיעים מפני כל ירידת ערך של הדולר האמריקני.

חשוב שזה לא עניין חשוב? קחו בחשבון כי אחד דולר ארה"ב בשנת 2009 רק קנה על אותה כמות של סחורות ושירותים, כי 0.20 $ קנו בשנת 1971.

רעיון חשוב נוסף הוא כי כל סוגי הנכסים לעבור תקופות טובות ורעות שלהם, שבו הם גם בדרך למעלה או דרך מטה. תיק קול לא צריך לרדוף אחרי הביצועים. כאשר המניות שוקעות ואיגרות החוב מרקיעות שחקים, אל תזלזל במניות ותעבור להקצאה של 100%. הקצאת 100% בכל סוג נכס היא טעות אם אתם מחפשים תשואות לטווח ארוך.

מעט מאוד משקיעים יכולים תמיד להבין איזה סוג נכס הולך להיות מעלה ואיזה סוג הנכס הולך להיות למטה במהלך פרק זמן מוגדר. לכן, המשקיעים צריכים להפיץ את ההשקעות שלהם על פני סוגים שונים. לאחר ביצים במספר סלים שונים היא הדרך הטובה ביותר לראות צמיחה לטווח ארוך ערך ההשקעות שלהם.