מידע כללי על חומר הגדרה ודוגמה |
תוכן עניינים:
מה זה:
מידע על חומר פנימי הוא חומר, מידע לא ציבורי אודות אבטחה או מנפיק שלה. המידע הוא מהותי אם הוא עשוי להשפיע באופן סביר על המשתמשים בדוחות הכספיים של המנפיק.
איך זה עובד (דוגמה):
נניח שאתה סגן נשיא הכספים של החברה XYZ, ואתה יודע שהחברה החמיצה את יעד הרווח שלה לרבעון בשלושה סנט למניה. עם זאת, החברה לא תפרסם את ההודעה לעיתונות לגבי הביצועים הפיננסיים הרבעוניים עד מחר. יש לך מידע פנימי על החומר. המידע הוא מהותי, שכן הוא ישפיע על החלטת קניה או מכירה של משקיע סביר, והוא אינו ציבורי.
מידע פנימי יכול לכלול דברים כגון:
- אירועים בנוגע לניירות הערך של המנפיק (לדוגמה, ברירות מחדל, שיחות פדיון, תוכניות רכישה חוזרת, פיצול מניות, שינויים בדיבידנדים, שינויים בזכויות מחזיקי ניירות ערך, מכירות פומביות או פרטיות של ניירות ערך נוספים ושינויים בדירוגי אשראי)
- פשיטות רגל
- מחלוקות משפטיות משמעותיות
- דוחות ממשלתיים של מגמות כלכליות
- הזמנות עבור עסקאות גדולות לפני הוצאתם להורג
האמינות של המקור חשוב בעת קביעת אם משהו הוא חומר פנימי החומר. כמו כן חשוב לציין שחשיפת מידע לאנליסטים אינה בהכרח הופכת את המידע לציבורי.
למוסדות פיננסיים ולחברות אחרות יש בדרך כלל "חומות אש" כדי למנוע תקשורת של מידע מהותי שאינו ציבורי בין מחלקות באותה חברה. זה יכול להיות אמצעי תקשורת בין-מחלקתיים, יצירת רשימות של מניות שהעובדים ובני משפחותיהם אינם מורשים לקנות או למכור, ולסקור את פעילות המסחר של העובדים.
למה זה עניין:
המסחר על מידע פנימי החומר הוא בדרך כלל בלתי חוקי. הוא משחית את אמון הציבור בשווקים הפיננסיים על ידי יצירת יתרון מסחרי לא הוגן. עונשים, פיצויים, פיצויים ואובדן מספר רישיונות מקצועיים. [
] עם זאת, מידע פנימי כלשהו הוא בסדר - כל עוד הסוחר עוקב אחר תקנות ה- SEC, הכוללות הגבלת הפעמים שבהן גורמים פנימיים יכול לסחור במניות החברה ולדרוש מבפנים לחשוף את המקצועות שלהם.
חשוב לציין כי אנשי מקצוע מסורתיים - עובדים, דירקטורים או נושאי משרה - אינם האנשים היחידים שיכולים להיות מורשעים במסחר פנימי לא חוקי. כל מי שפועל במכוון על מידע חומרתי שאינו פומבי מבצע את הפשע. זה יכול להיות בני משפחה של מנכ"ל מנפיק, חבר של עובד שעובד עבור המנפיק, ברוקר של אחד הדירקטורים של המנפיק, עובדי ממשלה אשר מודעים חוזים פתאומיים עם מנפיק וכו '
