השקעות מוניציפליות (MIT) הגדרה & דוגמה |

מה זה:

אמון השקעות מוניציפלי (MITs) ישויות מחזיקים אחזקה באג"ח מוניציפליות רבות ולאחר מכן למכור מניות לציבור המייצגות עניין באותם איגרות חוב. כאשר האג"ח העירוניות משלמות ריבית או מבשילות, האמון מעביר את ההכנסה לבעלי המניות שלהם.

איך זה עובד (דוגמה):

רוב MITs דורשים השקעה מינימלית של $ 1,000 ל $ 5,000. המשקיעים יכולים לרכוש ולמכור מניות באמצעות ברוקר (אשר לעתים קרובות גובים עמלות) בשווקים המשניים. בדומה לקרנות נאמנות, ל- MIT יש מחיר הנפקה ציבורית וערך נכסים נטו המחושב מדי יום. מחירי המניות של MIT יכולים להשתנות כל יום, וחשוב לזכור שכמו כל ניירות הערך בעלי ההכנסה הקבועה, MITs מושפעים משינויים בשיעורי הריבית - כאשר המחירים עולים, המחירים של איגרות החוב הבסיסיות יורדים וכאשר המחירים יורדים, עליית המחירים.

MIT הם לא קרנות נאמנות. ההבדל הגדול ביותר בין השניים הוא כי MITs מחזיקים ניירות הערך שלהם עד שהם בוגרים, ואילו קרנות נאמנות לסחור ניירות ערך בתיקים שלהם. משמעות הדבר היא כי המשקיעים MIT תמיד יודע מה ניירות ערך בתיק, כאשר הם בשלים, ומה זרם ההכנסה הצפוי הוא בזמן ההשקעה שלו או שלה. דמי ניהול שונים גם הם. MITs לעתים קרובות תשלום חד פעמית, תשלום מראש, אבל קרנות נאמנות תשלום אגרה מדי שנה. בהתאם להפרש דמי, החזקת מניות MIT במשך כמה שנים יכול להיות זול יותר מאשר החזקת מניות של רוב קרנות הנאמנות.

אם את איגרות החוב ב MIT נקראים, הערך הנקוב של MIT נופל ואת הקרן ניתנת חזרה למשקיעים. כמו כן, כאשר האג"ח עושה תשלום הקופון, גם זה מועבר ישירות למשקיעים. זה שונה מקרן נאמנות - היא תשקיע מחדש את הקרן והריבית בניירות ערך נוספים.

פרטים על מידת האשראי של MIT מפורטים בתשקיף. כמה MITs לרכוש פוליסות ביטוח המבטיחים את התשלום בזמן של ריבית הקרן; אלה MITs לעתים קרובות לשאת תשואות נמוכות יותר מאשר MITs לא מבוטחים.

למה זה משנה:

MITs הם דרך נוספת להשקיע בסל של איגרות חוב עירוניות. יש להם שלושה יתרונות עיקריים:

1) גיוון ונוחות - קניית רק אג"ח עירוני אחד דורשת לעתים קרובות השקעה מינימלית של 5,000 $. עבור אותו סכום, משקיע MIT יכול לקבל חשיפה לעשרות או עשרות אג"ח מוניציפאליות שנחקרו ונבחרו על ידי אנשי מקצוע. הפיצול מסייע למזער את סיכון האשראי, ו- MIT מטפל במשימות הניהוליות של איסוף והפרעה של ההכנסה.

2) More Moreityty - מכיוון ש- MIT מחזיק בניירות ערך עד לפדיון, המשקיעים יודעים -front כאשר הם יקבלו את ההשקעות המקוריות שלהם בחזרה למה לצפות תמורת. זה יכול להיות מועיל במיוחד למשקיעים הכנסה, אשר עשויים להזדקק תזרימי מזומנים קבועים עבור שכר הלימוד במכללה, פרישה, או מטרות השקעה מוגדרים אחרים. במקרים מסוימים, MITs משלמים ריבית ו / או קרן חודשיים ולא חצי שנתיים, וזה גם מועיל למשקיעים הזקוקים להכנסה קבועה. היתרונות של השקעה באג"ח מוניציפאלי הוא טיפול מס חיובי שלהם. המשקיעים צריכים ללמוד בזהירות את האחזקות של MIT. חלק מה- MITs רוכשות מדינה אחת במדינה אחת, ומאפשר למשקיעים של אותה מדינה לנצל את מלוא הפטור ממס המשויך לאותם ניירות ערך. לדוגמה, תושבי ניו מקסיקו שמשקיעים ב- MIT של אריזונה בלבד עשויים לשלם מסים מקומיים ומדינתיים על ריבית מ- MIT. עם זאת, תושבי אריזונה שמשקיעים אריזונה רק MIT לא.