מילון מונחים> רשות ניירות ערך המוניטרית (MSRB)

מה זה:

הקונגרס יצר את MSRB כאשר הוא עבר את תיקוני חוק ניירות ערך של 1975. לפני הקמתו, מוסדות פיננסיים כי (9)> איך זה עובד (לדוגמה):

למרות האמנה הקונגרסית שלה, MSRB הוא גוף פרטי ממומן ו מאויש על ידי חתמים אג"ח עירוני, מנפיקים וסוחרים. כגוף פרטי, היא מסדירה רק את חבריה, אם כי היא בודקת את האכיפה שלה ואת האכיפה של הכללים שלה לאגודה הארצית של העוסקים בניירות ערך (NASD), את הפדרל ריזרבורי לביטוח Corporation (FDIC), את הפדרל ריזרב ואת מבקר המטבע. ה- SEC גם מפקח על MSRB. כל סוחרי האג"ח המוניציפאלי חייב להירשם עם MSRB לפני שהוא יכול לעסוק בעסקאות איגרות חוב עירוניות. ה- MSRB מסדיר את המנפיקים או המשקיעים בניירות ערך עירוניים.

ל- MSRB 15 דירקטורים. חמישה מהם מייצגים סוחרי בנק, חמישה מייצגים חברות ניירות ערך וחמישה הם אנשי ציבור שאינם קשורים עם כל סוחר בנק או ניירות ערך המשרד. אחד מחברי הציבור הללו חייב לייצג מנפיק אג"ח מוניציפאלי, ואחד חייב לייצג את המשקיעים העירוניים. המנהלים משרתים שלוש שנים.

כאשר MSRB רוצה ליצור כלל חדש, הוא מפרסם כלל מוצע ב ידיעון MSRB Reports. בדרך כלל יש תקופת תגובה של 60 יום. מנהלי MSRB ואז לאמץ או לבטל את הכלל המוצע, תוך התחשבות משוב. אם ה- MSRB מאמץ את הכלל, הוא מעביר אותו ל- SEC לבדיקה. אם ה- SEC מאשרת את הכלל, ה- MSRB מפרסם את הכלל בפנקס הפדרלי. תקופת תגובה נוספת באה לפני ש- SEC יכולה לאשר את החוק באופן רשמי.

למה זה עניין:

ה- MSRB הוא הרשות הרגולטורית העיקרית בתעשיית האג"ח העירונית. תפקידו הוא ליצור כללים ותקנות המונעים מעשי הונאה או מניפולציה ולקדם סחר הוגן, פעולות מסחר יעילות ושוק פתוח. ה- MSRB מכתיב גם תקני הסמכה מקצועיים, תקני רישום, תקני העסקה ותקני ציטוט. למרות זאת היא ישות פרטית כי הוא ממומן ומנוהל על ידי התעשייה, את שכבות של פיקוח פדרלי לספק קצת backstop לכל עצמית המשרתים פעולות רגולטוריות בתעשייה.